Bagaimana Broker A-Book Menghasilkan Uang

Sekolah WikiFX > Prasekolah

7.11. Bagaimana Broker A-Book Menghasilkan Uang

Tidak yakin Anda memperhatikan dua contoh sebelumnya dalam pelajaran sebelumnya, tetapi broker A-Book TIDAK menghasilkan uang.

Contoh-contoh ditunjukkan dengan cara ini untuk tetap fokus pada bagaimana broker menurunkan risiko pasarnya.

Jadi bagaimana broker A-Book menghasilkan uang？

Tidak seperti broker B-Book, broker A-Book TIDAK menghasilkan uang saat trading pelanggannya kalah.

Tapi broker A-Book bukanlah amal. Ini adalah bisnis dan perlu menghasilkan pendapatan

Memahami bagaimana broker menghasilkan pendapatan membantu Anda memahami insentif mereka. Dan berfokus pada insentif akan membantu Anda menilai apakah minat mereka sesuai dengan minat Anda.

Sekarang setelah proses transfer risiko telah dijelaskan, mari tambahkan lebih banyak detail dan lihat bagaimana sebenarnya broker A-Book menghasilkan uang.

Bagaimana Broker A-Book Menghasilkan Uang

Ketika broker bertindak sebagai “broker A-Book” jika pelanggan mengklik “Beli” untuk suatu aset (misalnya pasangan mata uang), itu:

• segera menjual aset kepada pelanggan, baik dengan harga yang sama dengan yang diterimanya dari LP-nya (dengan “komisi”) atau dengan markup (tanpa komisi). lalu

• segera membeli pasangan mata uang dari LP untuk akunnya sendiri dan mencatat transaksi tersebut di buku perdagangannya sendiri.

Jika broker Anda tidak mengambil risiko apa pun dalam trading, ada dua cara utama bagi broker A-Book untuk menghasilkan uang:

• Komisi

• Menaikkan Spread

Komisi

Pada contoh sebelumnya, Elsa (pelanggan) dan broker memiliki harga masuk dan keluar yang sama.

Cara broker dapat menghasilkan uang di sini adalah dengan membebankan komisi kepada Elsa.

Komisi biasanya dibebankan sesuai dengan ukuran trading Anda. Cara mengekspresikannya dapat bervariasi antar broker.

Ini dapat dibebankan per lot, per juta USD, atau sebagai persentase dari volume trading.

Misalnya, broker mungkin membebankan Anda $60 per $1M atau $6 per lot standar.

Tergantung pada broker, komisi diskon dapat ditawarkan berdasarkan volume trading Anda. Semakin banyak Anda trading, semakin besar diskonnya.

Misalnya, jika Anda trading dengan volume lebih dari $100 juta per bulan, alih-alih membayar $60 per $1 juta, Anda mungkin menerima diskon 33%, dan komisi Anda akan dikurangi menjadi $40 per $1 juta.

Menaikkan Spread

Cara lain broker A-Book dapat menghasilkan uang adalah dengan menerapkan markup harga atau “menandai spread”.

Di sinilah broker menambahkan jumlah ekstra ke harga untuk pelanggannya.

Broker menghasilkan uang karena harga yang diperdagangkan dengan penyedia likuiditas (LP) lebih baik daripada harga yang diperdagangkan dengan pelanggannya.

Markup adalah perbedaan antara harga yang ditunjukkan kepada klien dan harga yang diambil dari LP.

Markup ini mirip dengan membeli makanan di toko kelontong Anda.

Toko membayar harga “grosir” dan membebankan Anda harga “ritel”. Selisih antara kedua harga tersebut adalah markupnya.

Beginilah cara toko kelontong menghasilkan uang sebagai imbalan untuk menyediakan Anda layanan (akses ke makanan).

Kalau tidak, itu tidak akan menghasilkan keuntungan dan keluar dari bisnis.

Konsep yang sama berlaku untuk broker A-Book. Sebagai imbalan untuk memberikan layanan kepada pelanggannya (kemampuan untuk berspekulasi tentang harga mata uang), ia menghasilkan uang dengan menambahkan markup harga.

Broker membayar harga “grosir” dari penyedia likuiditas dan membebankan Anda harga “ritel”.

Pada dasarnya, broker A-Book bertindak sebagai ritel likuiditas.

Mari kita lihat contoh untuk melihat cara kerjanya.

Contoh Markup Harga: Beli EUR/USD

Dalam contoh ini, broker menambahkan markup harga 0,0001 atau 1 pip.

Elsa membuka posisi beli EUR/USD di 1,2001.

Ukuran posisinya adalah 3.000.000 unit atau 30 lot standar. Ini berarti pergerakan 1-pip sama dengan $300.

Perhatikan bagaimana broker membeli lebih rendah dari LP daripada menjual ke Elsa.

Ia membeli EUR/USD pada 1,2000 dari LP tetapi menjual EUR/USD ke Elsa pada 1,2001.

Ini adalah aksi markup harga 1-pip.

Ketika Elsa keluar dari trading nya, markup harga juga terjadi.

Perhatikan bagaimana broker menjual lebih tinggi ke LP daripada membeli dari Elsa.

LP bersedia membeli EUR/USD pada 1,2100, jadi broker mengutip Elsa 1,2099, untuk memastikannya mendapat untung dari transaksi tersebut.

Skenario #1: EUR/USD Naik

Seperti yang Anda lihat, EUR/USD akhirnya naik.

Elsa berakhir dengan keuntungan 98 pips, yang berarti rekanannya, broker, berakhir dengan kerugian yang setara.

Tapi…broker juga melakukan trading terpisah dengan LP.

Dalam trading ini, broker berakhir dengan keuntungan 100 pips, yang berarti lawannya, LP, berakhir dengan kerugian 100 pips.

Keuntungan yang diperoleh dari tradingnya dengan LP melebihi kerugian yang ditimbulkan dari tradingnya dengan Elsa (karena kenaikan harga), sehingga broker memperoleh laba bersih keseluruhan sebesar 2 pips atau $600 ($300 x 2 pips).

Perhatikan bagaimana ketika Elsa “menang” di sini, broker tidak “kalah”.

Karena broker telah mentransfer risiko pasar ke LP, itu menghindari kerugian ketika trading Elsa menang.

Skenario #2: EUR/USD Jatuh

Mari kita lihat apa yang terjadi jika EUR/USD jatuh dan Elsa berakhir dengan trading yang merugi.

Dalam contoh ini, Elsa membuka posisi beli EUR/USD di 1,2001.

Ukuran posisinya adalah 3.000.000 unit atau 30 lot standar. Ini berarti pergerakan 1-pip sama dengan $300.

EUR/USD jatuh dengan keras.

Elsa memutuskan untuk memotong kerugiannya dan keluar di 1.699, berakhir dengan kerugian 302 pips atau $90.600 ($300 x 302 pips).

Karena broker adalah rekanannya, ini berarti broker mendapatkan keuntungan yang setara.

Tapi…broker juga melakukan trading terpisah dengan LP.

Dalam trading ini, broker berakhir dengan kerugian 300 pips, yang berarti lawannya, LP, berakhir dengan keuntungan 300 pips.

Keuntungan yang diperoleh dari tradingnya dengan Elsa melebihi kerugian yang ditimbulkan dari tradingnya dengan LP, sehingga broker masih menghasilkan laba bersih keseluruhan sebesar 2 pips atau $600 ($300 x 2 pips).

Perhatikan bagaimana P&L broker akhirnya menjadi sama terlepas dari apakah EUR/USD naik atau turun.

Karena broker telah mentransfer risiko pasar ke LP, ia kehilangan 302 pips yang akan diperolehnya jika hanya menginternalisasi risiko.

Tapi itu adalah tradeoff untuk lindung nilai.

Ketika trading adalah “A-Booked”, keuntungan bagi broker adalah tidak lagi terkena potensi KERUGIAN karena pergerakan harga, tetapi kerugiannya adalah juga tidak lagi terkena potensi KEUNTUNGAN karena pergerakan harga.

Pendapatan broker hanya berasal dari markup harga.

Seperti yang baru saja Anda pelajari, karena broker A-Book tidak mengambil risiko apa pun dalam trading, mereka menghasilkan uang dengan “menandai” spread atau membebankan komisi.

Model bisnis ini menghilangkan potensi konflik kepentingan karena broker akan mendapatkan jumlah uang yang sama terlepas dari apakah pelanggannya menang atau kalah.

Broker menghasilkan uang terlepas dari bagaimana pasar bergerak.

Tentu saja, ini semua mengasumsikan bahwa broker A-Book memiliki teknologi backend untuk bertindak cepat dan tanpa kesalahan saat melakukan lindung nilai atas pesanan pelanggan.

Bagaimana Broker A-Book Menghasilkan Uang

Berikut adalah model sederhana tentang bagaimana broker A-Book menghasilkan uang:

Contoh Menaikkan Spread

Mari kita lihat contoh sederhana bagaimana menghitung kenaikan spread.

Rata-rata, spread institusional mentah pada EUR/USD adalah sekitar 0,1 pip dan ini dibayar oleh broker A-Book.

Ada juga biaya volume A-Book yang perlu ditambahkan ke biaya broker.

Untuk EUR/USD, sekitar $2 USD per lot, dan itu sama dengan 0,2 pip.

Mari kita tambahkan ini:

Karena spread rata-rata di pasar ritel untuk EUR/USD bervariasi dari 1 hingga 1,5 pip, dan biaya institusional broker A-Book sama dengan 0,3 pip, menambahkan markup 1 pip akan menetapkan spread ritel akhir pada 1,3 pips.

Ini setara dengan $13 USD per lot standar atau $1,30 USD per lot mini atau $0,13 per lot mikro.

Jadi untuk setiap lot standar, broker akan menghasilkan $10.

Dan untuk setiap lot mini, broker akan menghasilkan $1.

Dan untuk setiap lot mikro, broker akan menghasilkan $0,10!

Seperti yang Anda lihat, broker A-Book hampir tidak menghasilkan uang dengan menawarkan lot mini, hanya menghasilkan sekitar $1 per lot mini (10.000 unit).

Tetapi uangnya bahkan lebih mahal ketika menawarkan lot mikro, di mana broker hanya menghasilkan 10 sen!

Sekarang Anda dapat melihat betapa sulitnya beroperasi sebagai broker A-Book jika Anda memiliki pelanggan yang trading ukuran posisi kecil.

Berikut adalah bagaimana pendapatan broker akan terlihat dengan meningkatnya jumlah pelanggan dibandingkan dengan jumlah mini lot yang berbeda (10.000 unit) yang diperdagangkan.

Angka-angka di bawah ini menunjukkan pendapatan broker setelah membayar spread institusional dan biaya transaksi.

Contoh Pendapatan A-Book Bulanan

Berdasarkan angka-angka di atas, inilah yang akan dihasilkan A-Book per bulan jika pelanggannya melakukan trading mini lot.

Contoh Pendapatan A-Book Tahunan

Berdasarkan angka-angka di atas, inilah yang akan dihasilkan A-Book setelah 12 bulan jika pelanggannya melakukan trading mini lot.

Jumlah Pelanggan Jumlah mini lot per bulan per pelanggan

Seperti yang Anda lihat, sulit bagi broker A-Book untuk menghasilkan uang kecuali mereka memiliki BANYAK pelanggan yang SERING trading (sebaiknya dengan ukuran besar).

Broker A-Book termotivasi untuk memiliki trader yang menguntungkan karena trader yang menguntungkan cenderung meningkatkan ukuran dan/atau volume trading mereka yang berarti lebih banyak pendapatan bagi broker.

Pendukung broker A-Book berpendapat bahwa model eksekusi A-Book adalah “lebih baik” untuk pelanggan dibandingkan B-Book karena broker tidak secara langsung mendapat untung dari pelanggan yang kehilangan uang dalam trading. Ini berarti bahwa kepentingan broker lebih selaras dengan pelanggan mereka.

Namun model eksekusi A-Book juga hadir dengan tantangannya sendiri…