Prakiraan Harga Emas: Akankah Gencatan Senjata Konflik Gaza Menghalangi Rally XAU/USD yang Mencetak Rekor？

• Yen Jepang melemah selama dua hari berturut-turut dan tertekan oleh kombinasi beberapa faktor.

• Sikap hati-hati BoJ, data domestik yang lebih lemah dan nada risiko yang positif melemahkan safe haven JPY.

• Kekuatan USD yang terinspirasi oleh NFP AS yang optimis mengangkat USD/JPY kembali mendekati level tertinggi multi-dekade.

Yen Jepang (JPY) menyaksikan perubahan intraday dari level tertinggi lebih dari dua minggu yang disentuh terhadap mata uang Amerika pada hari Jumat dan akhirnya menetap di dekat ujung bawah kisaran perdagangan hariannya. Bahasa dovish Bank of Japan (BoJ), menandakan bahwa kenaikan suku bunga berikutnya akan terjadi dalam beberapa waktu lagi, bersama dengan nada risiko yang positif, ternyata menjadi faktor kunci yang melemahkan safe haven JPY. Bias penjualan tetap berlanjut selama sesi Asia pada hari Senin setelah rilis data domestik yang lebih lemah, yang menunjukkan bahwa upah riil di Jepang turun di bulan Februari selama 23 bulan berturut-turut.

Selain itu, nada yang secara umum positif di sekitar pasar ekuitas mengurangi permintaan untuk safe haven JPY. Hal ini, bersama dengan munculnya beberapa aksi beli Dolar AS (USD), didukung oleh data pekerjaan bulanan AS yang optimis pada hari Jumat, mendorong pasangan USD/JPY kembali mendekati level tertinggi beberapa dekade yang disentuh minggu lalu. Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang meledak menunjukkan bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat menunda pemotongan suku bunga dan memaksa para investor untuk mengurangi ekspektasi mereka untuk tiga kali penurunan suku bunga pada tahun 2024. Hal ini tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan bertindak sebagai penarik bagi dolar.

Sementara itu, kenaikan JPY gagal mendapatkan kelonggaran dari kejutan baru-baru ini dari otoritas Jepang, yang menunjukkan kesiapan untuk melakukan intervensi di pasar untuk menopang mata uang domestik. Hal ini menunjukkan bahwa jalur perlawanan terkecil untuk pasangan USD/JPY adalah ke atas di tengah ekspektasi bahwa kesenjangan antara suku bunga AS dan Jepang akan tetap lebar. Para pelaku pasar saat ini menantikan rilis angka inflasi konsumen AS terbaru dan notulen rapat FOMC pada hari Rabu untuk mendapatkan petunjuk mengenai jalur pemangkasan suku bunga The Fed. Hal ini akan mempengaruhi USD dan memberikan dorongan baru untuk pasangan mata uang ini.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Terbebani oleh Kombinasi Beberapa Faktor

• Pendekatan Bank of Japan (BoJ) yang berhati-hati terhadap pengetatan kebijakan lebih lanjut, bersama dengan data upah yang lebih lemah dari Jepang, menyeret Yen Jepang lebih rendah untuk hari kedua berturut-turut pada hari Senin.

• Bank of Japan memberikan nada dovish pada akhir pertemuan kebijakan moneter bulan Maret dan tidak memberikan petunjuk mengenai langkah-langkah ke depan, atau laju normalisasi kebijakan.

• Kementerian tenaga kerja melaporkan bahwa upah riil pekerja Jepang yang disesuaikan dengan inflasi turun 1,3% di bulan Februari dari tahun sebelumnya dibandingkan dengan revisi penurunan bulan sebelumnya sebesar 1,1%.

• Data yang diterbitkan oleh Kementerian Keuangan menunjukkan transaksi berjalan Jepang naik menjadi 2,64 triliun Yen di bulan Februari, tertinggi sejak Oktober tahun lalu, meskipun masih di bawah estimasi konsensus.

• Laporan bahwa kemajuan telah dicapai dalam pembicaraan gencatan senjata Gaza meningkatkan kepercayaan para investor dan menjadi faktor lain yang merusak permintaan untuk safe haven JPY.

• Para pejabat pemerintah Jepang melanjutkan upaya mereka untuk mempertahankan mata uang domestik, meskipun tidak banyak membantu untuk mengesankan para bullish JPY atau menghalangi kenaikan pasangan USD/JPY.

• Dolar AS mendapat dukungan dari data lapangan pekerjaan AS yang optimis yang dirilis pada hari Jumat, yang memaksa para investor untuk memangkas taruhan mereka untuk penurunan suku bunga bulan Juni oleh Federal Reserve.

• Laporan NFP yang terkenal menunjukkan bahwa ekonomi AS menambahkan 303 ribu pekerjaan di bulan Maret dan tingkat pengangguran turun menjadi 3,8% dari 3,9% di bulan sebelumnya.

• Sementara itu, data ini memberikan lebih banyak alasan bagi The Fed untuk tetap bersabar dan mengubah peluang penurunan suku bunga tahun ini dari tiga menjadi dua kali, yang mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS menjadi lebih tinggi.

• Fokus pasar saat ini bergeser ke rilis angka inflasi konsumen AS untuk bulan Maret, yang akan dirilis pada hari Rabu, yang akan diikuti oleh notulen rapat FOMC.

• Investor akan mencari lebih banyak isyarat tentang potensi penurunan suku bunga The Fed pada tahun 2024 sebelum memposisikan diri untuk langkah selanjutnya dari pergerakan terarah untuk dolar dan pasangan USD/JPY.

Analisis Teknis: Pembeli USD/JPY Perlu Menunggu Kekuatan Yang Berkelanjutan di Luar 152,00

Dari perspektif teknis, para pembeli mungkin masih menunggu kekuatan yang berkelanjutan dan penerimaan di atas angka 152,00 sebelum menempatkan taruhan baru. Mengingat bahwa osilator pada grafik harian bertahan di wilayah positif dan masih jauh dari zona jenuh beli, pasangan USD/JPY mungkin akan melanjutkan tren naik yang disaksikan selama sekitar satu bulan terakhir dari palung bulan Maret.

Di sisi lain, zona horizontal 151,30 saat ini tampaknya melindungi sisi bawah langsung di depan level 151,00. Beberapa aksi jual lanjutan akan mengekspos hari Jumat, di sekitar area 150,30. Hal ini diikuti oleh level psikologis 150,00, yang jika ditembus dengan pasti akan menggeser bias jangka pendek yang mendukung para pedagang . Pasangan USD/JPY kemudian dapat turun ke area 149,35-149,30 dalam perjalanan menuju level 149,00.