Financial Conduct Authority

FXCM UK juga gagal memberi tahu FCA bahwa otoritas AS sedang menyelidiki bagian lain dari Grup FXCM untuk pelanggaran yang sama. FCA telah memastikan bahwa klien FXCM UK akan mendapat kompensasi penuh, dengan kredit secara otomatis dibayarkan ke akun mereka. David Lawton, direktur pasar FCA, mengatakan: “Ketika konsumen merugi karena perilaku buruk, itu merusak kepercayaan terhadap integritas pasar kita. FCA akan menggunakan semua alat yang tersedia – pengawasan, pembuatan aturan, dan penegakan – untuk memastikan bahwa perusahaan tidak mengeksploitasi konflik kepentingan atau kepercayaan yang diberikan oleh klien mereka kepada mereka.” Tracey McDermott, direktur penegakan dan kejahatan keuangan FCA, mengatakan: “FXCM UK tidak hanya gagal memperlakukan pelanggannya secara adil atau menerapkan aturan kami dengan benar, saya sangat kecewa karena tidak transparan dalam berurusan dengan FCA. Kami mengharapkan semua perusahaan untuk menempatkan pelanggan di jantung bisnis mereka, dan kami telah mengambil tindakan untuk memastikan klien FXCM UK akan mendapatkan ganti rugi.” FXCM UK menempatkan transaksi valuta asing 'over the counter' yang dikenal sebagai kontrak forex rolling spot atas nama klien ritel, yang kemudian dieksekusi oleh bagian lain dari Grup FXCM. Antara Agustus 2006 dan Desember 2010, Grup FXCM mempertahankan keuntungan dari pergerakan pasar yang menguntungkan antara saat pesanan ditempatkan oleh FXCM UK dan dieksekusi oleh Grup FXCM, sementara kerugian apa pun diteruskan ke klien secara penuh – praktik yang dikenal sebagai harga asimetris kelicinan. FXCM UK juga gagal untuk memeriksa apakah sistem eksekusi ordernya efektif, dan apakah kebijakan eksekusi ordernya sesuai dengan aturan FCA tentang eksekusi terbaik. Aturan-aturan ini mengharuskan perusahaan untuk mengambil langkah-langkah yang wajar untuk mengamankan kesepakatan terbaik untuk klien mereka. FCA juga mengharapkan perusahaan untuk memperlakukan pelanggan mereka secara adil (prinsip FCA 6) – FXCM UK tidak memenuhi kedua standar ini. Pada bulan Juli 2010, otoritas AS meluncurkan penyelidikan bisnis FXCM di AS. Meskipun manajer senior Grup FXCM duduk di Dewan FXCM UK dan mengetahui tentang penyelidikan tersebut, FXCM UK gagal memberi tahu FCA. Ini melanggar persyaratan FCA bahwa perusahaan terbuka dan kooperatif dengan regulator (prinsip FCA 11). Setelah mengetahui penyelidikan pada Agustus 2011, FCA melangkah untuk meninjau FXCM UK dan mengamankan ganti rugi bagi konsumen yang terkena dampak. FCA sedang melakukan tinjauan tematik terhadap praktik eksekusi perusahaan, termasuk cara layanan dijelaskan kepada klien dan pengaturan untuk eksekusi dan peninjauan pesanan. FCA mengharapkan untuk mempublikasikan hasilnya pada akhir Q2 2014.