Thụy Sĩ

Thụy Sĩ được thành lập vào năm 1291 và nằm ở giữa phía Tây Âu, chịu ảnh hưởng lớn bởi lịch sử và văn hóa của các quốc gia như Đức, Áo, Ý và Pháp.

Mặc dù vị trí địa lý ở vùng giữa châu Âu nhưng Thụy Sĩ lại không thuộc Liên minh Châu Âu (EU).

Trong các cuộc đàm phán giữa EU và Thụy Sĩ vào giữa những năm 1900, người dân Thụy Sĩ đã từ chối lời mời gia nhập EU.

Kể từ đó trở đi, Thụy Sĩ vẫn duy trì sự độc lập về kinh tế.

Thụy Sĩ là một quốc gia nhỏ nhưng lại ĐÔNG DÂN! Dân số của quốc gia này vào khoảng 7,78 triệu người với mật độ khoảng 477 người/ dặm vuông.

Thụy Sĩ còn biết đến là một quốc gia trung lập khi không tham gia vào bất kỳ cuộc Chiến tranh Thế giới nào.

Thụy Sĩ: Các thông tin số liệu và đặc điểm

· Tiếp giáp: Đức, Pháp, Ý, Áo

· Diện tích: 15.940 dặm vuông

· Dân số: 7.954.700

· Mật độ: 477,4 người/dặm vuông

· Thủ đô: Bern

· Chủ tịch Liên đoàn Thụy Sĩ: Guy Parmelin

· Tiền tệ: Franc Thụy Sĩ (CHF)

· Nhập khẩu chính: Máy móc và thiết bị vận chuyển, các sản phẩm y tế và dược phẩm, hóa chất khác, các mặt hàng sản xuất

· Xuất khẩu chính: Hóa chất, đồng hồ, thực phẩm, dụng cụ, trang sức, máy móc, dược phẩm, kim loại quý, dệt may, Rolex, Roger Federer

· Đối tác nhập khẩu: Đức 26,19%, Ý 10,46%, Pháp 8,4%, Mỹ 6,08%, Trung Quốc 5,75%, Áo 4,4%

· Đối tác xuất khẩu: Đức 18,5%, Mỹ 11,61%, Ý 7,61%, Pháp 6,96%, Vương quốc Anh 5,67%

· Múi giờ: GMT + 1

· Trang web: https://www.myswitzerland.com/en-us/

Tổng quan kinh tế

Thụy Sĩ là một trong những quốc gia giàu nhất trên thế giới về thu nhập bình quân đầu người (tính bằng tổng GDP chia cho số dân).

GDP của Thụy Sĩ năm 2017 là 679 tỷ đô la. Tuy là một quốc gia nhỏ tính theo đầu người như quốc gia này đã đạt GDP là 68.060 đô la, cao thứ 8 trên thế giới.

Các đối tác thương mại chính của Thụy Sĩ là Đức, Mỹ, Pháp, Ý, Áo, Nga và Anh. Cũng giống như Nhật Bản, Thụy Sĩ cũng phụ thuộc chủ yếu vào hoạt động xuất khẩu, kinh ngạch chiếm khoảng 308,3 tỷ đô la tương đương với 58,2 GDP cả nước.

Các ngành công nghiệp chính của Thụy Sĩ là máy móc, dệt may, hóa chất, dụng cụ, và đồng hồ. Đừng bật cười vào ý cuối cùng bởi đồng hồ chiếm tỷ trọng lớn trong nền kinh tế Thụy Sĩ.

Chính sách tài chính và tiền tệ

Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB), hiện đứng đầu là ông Thomas Jordan, chỉ đạo các chính sách tiền tệ của quốc gia bằng cách gây ảnh hưởng đến các điều kiện tiền tệ và tín dụng.

Hội đồng Quản trị chịu trách nhiệm xác định các chính sách của ngân hàng, bao gồm 3 thành viên: Chủ tịch, Phó chủ tịch và thành viên thứ ba. Đúng thế chỉ có duy nhất 3 thành viên trong hội đồng!

Không giống với hầu hết các ngân hàng trung ương khác, thay vì đặt ra một mức lãi suất cố định trong 3 tháng thì SNB lại thiết lập phạm vi cho mức lãi suất mong muốn (còn được gọi là Libor).

Ngoài mục đích kiểm soát nguồn cung tiền của quốc gia và gây tác động đến mức lãi suất, SNB còn có vai trò quan trọng trong việc bình ổn giá CHF.

Giá trị đồng CHF quá lớn sẽ là nguy cơ gây ra lạm phát và thậm chí nghiêm trọng hơn sẽ ảnh hưởng đến tình hình xuất khẩu của đất nước.

Do Thụy Sĩ phụ thuộc chủ yếu vào hoạt động xuất khẩu nên SNB sẽ ủng hộ các chính sách làm giảm đồng CHF, và không ngần ngại can thiệp vào thị trường ngoại hối để làm suy giảm giá trị đồng tiền này.

Một trong những chính sách tiền tệ chính của SNB là chính sách lạm phát mục tiêu. Mục tiêu lạm phát của ngân hàng được thể hiện trong chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ở mức dưới 2% một năm.

Theo đó, ngân hàng sẽ có biện pháp tác động đến tỷ lệ lạm phát thực tế của quốc gia bằng cách điều chỉnh tỷ lệ Libor của thị trường mở.

Nói về hoạt động của thị trường mở, ngân hàng gây tác động đến tỷ lệ Libor thông qua các giao dịch mua lại (repo) ngắn hạn.

Giao dịch repo về cơ bản là việc bán một chứng khoán nhất định để lấy tiền mặt và đồng ý mua lại chính chứng khoán đó vào một thời gian xác định sau đó.

Nếu mức lãi suất trong thị trường mở tăng lên theo mong muốn của SNB thì ngân hàng trung ương sẽ cung cấp cho các ngân hàng khác nhiều thanh khoản hơn thông qua các giao dịch repo với mức repo thấp hơn.

Mặt khác, SNB có thể giảm thanh khoản bằng cách tăng mức repo, và sau cùng là tăng tỷ lệ Libor.

Về khía cạnh tài chính, một chính sách tài khóa hấp dẫn của Thuy Sĩ là quốc gia này có mức thuế thấp nhất trong số các nước phát triển. Trên thực tế, nơi đây được gọi là quốc gia “thiên đường thuế”.

Mức thuế doanh nghiệp ở Thụy Sĩ chỉ từ 8,5% đên 10%. Không tính đến các điều luật bảo mật ngân hàng thì mức thuế thấp chính là lý do khiến Thụy Sĩ trở thành một trong những quốc gia thân thiện với doanh nghiệp nhất trên thế giới.

Những điều cần biết về đồng CHF

Trước đây, tiền tệ của các nước Pháp, Bỉ và Luxembourge cũng có tên là francs… cho đến khi họ sử dụng đồng tiền chung euro.

Hiện tại Thụy Sĩ là quốc gia duy nhất sử dụng franc làm đồng tiền tệ, được gọi là đồng Franc Thụy Sĩ (CHF).

Các chuyên gia tài chính còn gọi đồng Franc Thụy Sĩ là “Swissy”.

Thụy Sỹ là quốc gia trung lập…

Thụy Sĩ là một quốc gia trung lập về chính trị do các điều luật bảo mật ngân hàng, khiến cho đồng CHF trở thành một nơi “trú ẩn an toàn”. Do đó khi nền kinh tế bất ổn thì các nhà đầu tư sẽ thường bỏ vốn vào thị trường Thụy Sĩ, kéo theo đồng CHF tăng giá.

Quốc gia vẫn còn trong kỷ nguyên vàng!

Thụy Sĩ không chỉ từ chối gia nhập “hội cường quốc” của EU mà còn là quốc gia duy nhất vẫn còn tuân thủ tiêu chuẩn vàng.

Khoảng 25% tiền của quốc gia này được dự trữ bằng vàng, cho nên đồng CHF tương quan 80% với giá vàng. Có nghĩa là khi nào giá vàng tăng thì đồng CHF cũng tăng theo.

Các chỉ số kinh tế quan trọng đối với đồng CHF

GDP – Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) là thước đo tổng giá trị của tất cả các hàng hóa và dịch vụ cuối cùng của quốc gia này. Chỉ số này đo lường sự thay đổi trong tổng sản lượng của nền kinh tế từ giai đoạn trước.

Dữ liệu doanh thu bán lẻ – Báo cáo doanh thu bán lẻ đo lường những thay đổi hàng tháng trong tổng giá trị doanh thu ở cấp độ bán lẻ.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) – Chỉ số giá tiêu dùng đo lường sự thay đổi giá của một nhóm hàng hóa và dịch vụ. CPI được SNB theo dõi sát sao để sử dụng làm báo cáo trong quá trình phân tích lạm phát.

Cán cân thương mại – Cán cân thương mại đo lường chênh lệch giá trị giữa hàng hóa xuất khẩu và nhập khẩu trong nước. Ngành xuất khẩu của Thụy Sĩ phát triển rất mạnh vì thế các nhà giao dịch thường sử dụng chỉ số cán cân thương mại của quốc gia này để đo lường mức độ phát triển của nền kinh tế.

Các yếu tố tác động đến đồng CHFGiá vàng

Như đã nói ở trên, đồng CHF có mối tương quan lên đến 80% với giá vàng, bởi vì 25% tiền mặt của đất nước này được hỗ trợ từ dự trữ vàng.

Khi giá vàng tăng, đồng CHF cũng thường tăng theo. Ngược lại, khi vàng trượt giá, đồng CHF cũng giảm theo.

Sự phát triển của khu vực đồng Euro và Mỹ

Bởi vì Thụy Sĩ là quốc gia phụ thuộc phần lớn vào hoạt động xuất khẩu nên nó sẽ bị tác động đáng kể bởi tình hình phát triển kinh tế của các đối tác thương mại chính trong khu vực đồng Euro và Mỹ.

Các đối tác xuất khẩu chính của Thụy Sĩ trong khu vực đồng Euro là Đức (21,2%), Pháp (8,2%), Ý (7,9%) và Úc (4,5%).

Trong khi đó, Mỹ chiếm khoảng 8,7% giá trị xuất khẩu của Thụy Sĩ. Bất cứ nền kinh tế của các quốc gia ở trên suy giảm có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế Thụy Sĩ.

Đường biên giới

Căng thẳng chính trị của các nước láng giềng ở châu Âu, đặc biệt là khu vực đồng Euro, có thể khiến các nhà giao dịch chuyển hướng tìm một chỗ trú ẩn an toàn ở đồng CHF.

Hãy nhớ rằng khu vực đồng Euro gồm 16 tiểu bang mà ở đó ECB đưa ra các đường lối chỉ đạo và thi hành các chính sách tiền tệ cho cả Liên minh.

Giả dụ nền kinh tế của các quốc gia thành viên tăng trưởng với tốc độ khác nhau, các chính sách của ECB đôi khi sẽ đi ngược lại những nhu cầu của một quốc gia tại thời điểm cụ thể đó.

Yếu tố tác động bí ẩn

Cặp tiền USD/CHF còn bị ảnh hưởng bởi tỷ giá hối đoái chéo như cặp EUR/CHF. Vì khi lãi suất của ECB tăng sẽ làm cho giá trị của đồng EUR tăng vọt, từ đó tác động Thụy Sĩ và các cặp tiền tệ khác như USD/CHF.

Các hoạt động sáp nhập và mua lại (M&A)

Tài chính và ngân hàng là hai ngành công nghiệp chính của Thụy Sĩ. Các hoạt động sáp nhập và mua lại (M&A), hoặc đơn giản là việc mua và bán các doanh nghiệp, rất diễn ra phổ biến.

Hoạt động này ảnh hưởng đến tỷ giá giao ngay của đồng CHF như thế nào？

Ví dụ, nếu một công ty nước ngoài muốn mua lại một doanh nghiệp ở Thụy Sĩ, họ sẽ phải trả bằng đồng CHF. Mặt khác, nếu một ngân hàng Thụy Sĩ muốn mua một doanh nghiệp Mỹ, họ sẽ phải đổi đồng CHF sang đồng USD.

Giao dịch cặp tiền tệ USD/CHF

Cặp tiền USD/CHF được giao dịch với số lượng được tính bằng đồng USD. Kích thước lot tiêu chuẩn là 100.00 đô và kích thước lot nhỏ sẽ bằng 10.000 đô.

Giá trị pip của cặp này được tính bằng đồng CHF, bằng cách chia 1 pip (0.0001) cho tỷ giá cặp USD/CHF.

Lãi và lỗ được tính bằng đồng Franc Thụy Sĩ.

Đối với một kích thước vị thế lot tiêu chuẩn, mỗi dao động pip là 10 CHF.

Đối với một kích thước vị thế lot nhỏ, mỗi dao động pip là 1 CHF.

Để hình dung rõ hơn, hãy lấy ví dụ tỷ giá thị trường của cặp USD/CHF là 1.0600 và bạn muốn giao dịch một lot tiêu chuẩn, thì một pip sẽ tương đương với 9.4340 USD.

Ký quỹ thường được tính bằng đồng USD. Ở mức đòn bấy 100:1, bạn cần có 1.000 đô ký quỹ khả dụng để giao dịch 100.000 đơn vị USD/CHF.

Chiến lược giao dịch cặp USD/CHF

Các cặp tiền chứa đồng Franc Thụy Sĩ (USD/CHF và EUR/CHF) thường chỉ hoạt động trong phiên giao dịch châu Âu.

Cả hai cặp tiền tệ này hầu như sẽ bị giới hạn phạm vi, do đó thường dẫn đến hiện trạng tăng vọt và đột phá trong xu hướng thị trường.

Như đã đề cập trước đó, SNB thường xuyên theo dõi định giá của Swissy. Chính vì thế họ sẽ can thiệp vào thị trường ngoại hối để làm suy giảm giá trị đồng CHF, đặc biệt là khi đồng này đạt đến một số mức quan trọng trong lịch sử.

Ví dụ, nếu cặp USD/CHF giảm xuống mức thấp hàng năm do sự gia tăng của khẩu vị rủi ro, SNB sẽ tìm cách để đẩy giá cặp tiền cao trở lại.

Bạn cũng có thể giao dịch Swissy bằng cách theo dõi các đặc tính kinh tế cơ bản của các đối tác thương mại chính là khu vực đồng Euro. Bất cứ một căng thẳng kinh tế hay chính trị nào trong khu vực đồng Euro cũng có thể khiến các nhà đầu tư quay đầu trở về với đồng Swissy an toàn.

Chính vì thế, các cặp tiền tệ chéo như EUR/CHF cũng có thể được sử dụng để giao dịch USD/CHF. Khi ECB tăng lãi suất sẽ khiến cặp tiền EUR/USD tăng giá, từ đó kéo theo cặp USD/CHF tăng.