Thị trường tài chính Mỹ lập đỉnh mới khi giá dầu chạm đáy và những cảnh báo về Fed

Chắc chắn bạn đã nghe nói về sự hồi phục ngoạn mục của thị trường chứng khoán Mỹ gần đây. Tuy nhiên, điều gì thực sự đang diễn ra và những dự đoán nào đang khiến các nhà đầu tư đứng ngồi không yên? Cùng khám phá những thông tin hấp dẫn nhất trong bài viết này!

Ngày 16/10/2024, chỉ số Dow Jones đã làm nức lòng các nhà đầu tư khi chạm mốc 43.077,7 điểm, tăng 337,28 điểm (0,79%). Không chỉ riêng Dow Jones, chỉ số S&P 500 cũng ghi nhận mức tăng 0,47%, đạt 5.842,47 điểm, trong khi Nasdaq thậm chí còn thêm 0,28%, lên 18.367,08 điểm. Vậy điều gì đã thúc đẩy sự bùng nổ này?

Chắc chắn không thể không nhắc đến những báo cáo tài chính tích cực từ các ông lớn như Morgan Stanley và United Airlines. Morgan Stanley đã khiến thị trường ngạc nhiên với mức tăng trưởng 6,5% sau khi công bố lợi nhuận vượt kỳ vọng, trong khi United Airlines ghi nhận mức tăng chóng mặt 12,4% nhờ vào kết quả kinh doanh khả quan. Theo dữ liệu từ FactSet, 79% trong số 50 công ty thuộc chỉ số S&P 500 đã công bố kết quả vượt mong đợi, cho thấy niềm tin mạnh mẽ của các nhà đầu tư.

Tuy nhiên, giữa những ánh đèn lấp lánh này, nhà đầu tư cũng không quên giữ cho mình sự tỉnh táo. Ngày mai, báo cáo doanh thu bán lẻ sẽ được công bố, hứa hẹn sẽ là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến quyết định của Fed.

Trong khi chứng khoán Mỹ đang bùng nổ, giá dầu thô lại gặp khó khăn, rơi xuống mức thấp nhất trong hai tuần qua. Giá dầu Brent giao sau giảm xuống còn 74,22 USD/thùng, trong khi giá WTI cũng giảm 0,3%, xuống còn 70,39 USD/thùng. Nguyên nhân chủ yếu đến từ lo ngại về nhu cầu tiêu thụ dầu toàn cầu, đặc biệt khi OPEC và IEA đã hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu cho năm 2024.

Trung Quốc, một trong những thị trường tiêu thụ lớn nhất, không còn giữ vững đà tăng trưởng như kỳ vọng. Thêm vào đó, thông tin về việc Israel không tiến hành tấn công vào các cơ sở hạt nhân của Iran đã phần nào giảm bớt căng thẳng tại Trung Đông, làm cho giá dầu tiếp tục lao dốc.

Trong khi nền kinh tế Mỹ vẫn duy trì sức mạnh, nhiều quan chức Fed đã lên tiếng về việc điều chỉnh lãi suất. Thống đốc Fed, Christopher Waller, cho rằng việc cắt giảm lãi suất cần phải diễn ra từ từ, sau khi đã giảm 0,5 điểm phần trăm vào tháng trước, đưa lãi suất quỹ liên bang xuống mức 4,75-5%. Dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy các chỉ số đã tăng cao hơn dự đoán, gây lo ngại cho việc giảm lãi suất quá nhanh.

Chủ tịch Fed chi nhánh New York, John Williams, đã đưa ra một kịch bản khả thi: giảm lãi suất với mức 0,25 điểm phần trăm mỗi lần trong thời gian tới. Tuy nhiên, Lisa Shalett, Giám đốc Đầu tư của Morgan Stanley Wealth Management, cảnh báo rằng các đợt cắt giảm lãi suất hiện tại có thể không mang lại hiệu quả như trước đây. Nền kinh tế hiện đang đối mặt với nhiều thách thức khác biệt so với các chu kỳ cắt giảm trước đây.

3 lý do việc cắt giảm lãi suất sẽ không quá hiệu quả:

1. Bảng cân đối tài chính mạnh mẽ: Các công ty hiện nay nắm giữ nhiều tiền mặt hơn, dẫn đến bảng cân đối tài chính mạnh mẽ hơn. Chi phí vốn trung bình của các công ty lớn như S&P 500 chỉ ở mức 4,2%. Điều này có nghĩa là việc cắt giảm lãi suất sẽ không mang lại lợi ích lớn cho họ như trong các chu kỳ trước đây.

2. Tiêu dùng của hộ gia đình: Tài sản của các hộ gia đình Mỹ hiện đang tập trung không đồng đều. Các hộ có tiết kiệm ròng lại hưởng lợi từ lãi suất cao hơn, trong khi các hộ gia đình khác có thể không thấy nhiều tác động từ việc cắt giảm lãi suất.

3. Thị trường nhà ở: Thị trường nhà ở cũng là một thách thức lớn cho nền kinh tế. Dù lãi suất vay mua nhà thấp hơn có thể cải thiện khả năng mua nhà, nhưng không giải quyết được vấn đề thiếu nguồn cung. Mỹ hiện thiếu khoảng 4 triệu đơn vị nhà ở do sự giảm sút trong xây dựng sau cuộc khủng hoảng nhà đất.

Bước vào những tháng cuối năm, các nhà phân tích vẫn tỏ ra lạc quan về tương lai của thị trường chứng khoán Mỹ. Sam Stovall, chiến lược gia đầu tư tại CFRA Research, tin rằng xu hướng tăng trưởng sẽ tiếp tục, đặc biệt là sau đợt bùng nổ tháng 9 đã đẩy các chỉ số lên mức cao kỷ lục.

Tuy nhiên, mọi thứ không hề đơn giản. Ông Stovall cảnh báo rằng thị trường có thể đối mặt với sự điều chỉnh, đặc biệt nếu có những sự kiện địa chính trị bất ngờ xảy ra. Lịch trình bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11 cũng đang khiến nhà đầu tư cảm thấy hồi hộp.

Trên bức tranh tài chính toàn cầu, sự bùng nổ từ chứng khoán Mỹ và sự bất ổn của giá dầu đang tạo ra một kịch tính thú vị. Các nhà đầu tư đang phải cân nhắc giữa niềm hy vọng và sự thận trọng trong bối cảnh nhiều yếu tố có thể tác động mạnh đến thị trường. Đặc biệt, việc theo dõi sát sao những diễn biến kinh tế và chính sách lãi suất sẽ là chìa khóa giúp họ có những quyết định thông minh trong thời gian tới. Hãy sẵn sàng để chờ đón những điều bất ngờ từ thị trường!