FOMC LÀ GÌ? TẦM QUAN TRỌNG CỦA CÁC CUỘC HỌP FOMC

Đối với các nhà đầu tư tại thị trường Forex, việc theo dõi động thái của tiền tệ là cực kỳ quan trọng. Bởi nó có ảnh hưởng đến khả năng sinh lời hay thua lỗ khi họ giao dịch. Sự biến động của tiền tệ tại thị trường này buộc các nhà đầu tư phải quan tâm đến các yếu tố ảnh hưởng.

1. FOMC là gì？

FOMC (The Federal Open Market Committee) – Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, là cơ quan tạo lập chính sách tiền tệ của Cục dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED), bao gồm 12 thành viên, trong đó có 7 thành viên từ Hội đồng Thống đốc và 5 thành viên khác được chọn luân phiên từ 12 Chủ tịch của các chi nhánh.

2. Thành phần cấu trúc của FOMC

Quốc hội Mỹ ban hành Đạo luật Dự trữ Liên bang vào năm 1933 và 1935, tạo ra Ủy ban Thị trường mở Liên Bang – FOMC như là một phần của Hệ thống Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. FOMC có vai trò thiết lập chính sách tiền tệ quốc gia. FOMC đưa ra tất cả các quyết định liên quan đến việc tiến hành thực hiện các hoạt động của nghiệp vụ thị trường mở, các quyết định liên quan đến quy mô và thành phần nắm giữ tài sản của FED, truyền thông với công chúng về các chính sách tiền tệ trong tương lai.

FOMC có tổng cộng 12 thành viên, trong đó 7 thành viên của Hội đồng Thống đốc, chủ tịch của Ngân hàng Dự trữ Liên Bang New York và 4 trong số 11 chủ tịch của 11 Ngân hàng Dự trữ Liên bang còn lại luân phiên nhau mỗi nhiệm kỳ một năm.

Tất cả 12 chủ tịch của các Ngân hàng Dự trữ Liên bang đều được tham dự và thảo luận tại các cuộc họp của FOMC. Tuy nhiên, chỉ có những chủ tịch là thành viên của Ủy ban tại thời điểm đó mới được quyền bỏ phiếu cho các quyết định về chính sách.

Pháp luật Hoa Kỳ quy định, FOMC có quyền xác định cơ cấu tổ chức riêng của mình. Theo truyền thống, FOMC bầu chủ tịch của Hội đồng Thống đốc làm chủ tịch của FOMC và chủ tịch của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York làm phó chủ tịch. Sở dĩ Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York quan trọng như vậy vì New York không chỉ là trung tâm tài chính lớn nhất của Mỹ mà tất cả các hoạt động mua bán trái phiếu của FED đều được thực hiện ở quầy giao dịch của New York.

3. Nhiệm vụ và chức năng của FOMC

FOMC có nhiệm vụ giám sát các hoạt động trên thị trường mở, là công cụ chính để FED thi hành chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, nhằm đạt được những mục tiêu về kinh tế do quốc hội đề ra, bao gồm: tối đa việc làm, bình ổn giá cả và duy trì lãi suất dài hạn ở mức vừa phải. Cả 3 mục tiêu này đều cùng hướng về một mục tiêu lớn nhất, đó là thúc đẩy Hoa Kỳ trở thành một nền kinh tế năng suất và ổn định.

Các hoạt động liên quan đến nghiệp vụ thị trường mở sẽ trực tiếp hướng lãi suất quỹ liên bang (FFR) đạt đến mức lãi suất mục tiêu, từ đó ảnh hưởng đến tổng thể các điều kiện về tiền tệ và tín dụng, tổng cầu và toàn bộ nền kinh tế.

FOMC cũng là cơ quan trực tiếp chỉ đạo các hoạt động của FED trên thị trường ngoại hối, được ủy quyền để thực hiện các chương trình liên quan đến trao đổi tiền tệ với các ngân hàng trung ương của nước ngoài.

4. Cuộc họp của FOMC (FOMC Meeting)

Mỗi năm FOMC sẽ có 8 cuộc họp cố định và sẽ tổ chức họp bất thường bất cứ lúc nào cần thiết tùy theo tình hình của nền kinh tế cũng như thị trường tài chính.

Sau mỗi cuộc họp sẽ có một bản thông báo tóm tắt triển vọng kinh tế theo đánh giá của FOMC và những quyết định chính sách tại cuộc họp đó. Còn biên bản sẽ được công bố sau 3 tuần. Bản ghi âm hoàn chỉnh của các cuộc họp được công bố 5 năm sau đó.

Theo luật Mỹ, FED là cơ quan điều hành chính sách tiền tệ với đích đến cuối cùng là các mục tiêu vĩ mô gồm giá cả ổn định và thị trường lao động ở trạng thái toàn dụng. Thông thường, FOMC triển khai chính sách bằng cách điều chỉnh lãi suất ngắn hạn để phản ứng với các diễn biến của nền kinh tế.

Các cuộc họp thường diễn ra ở Washington, mặc dù có thể họp qua điện thoại hoặc video. Chúng thường kéo dài 1 – 2 ngày. Cuộc họp 1 ngày thường bắt đầu từ 8h30 sáng thứ Ba và kết thúc vào lúc 1 hoặc 2h chiều. Cuộc họp 2 ngày sẽ thảo luận 1 chủ đề đặc biệt, thường bắt đầu từ buổi chiều của ngày hôm trước và kết thúc vào 2h chiều ngày hôm sau.

Chủ đề quan trọng nhất của mỗi cuộc họp là lãi suất liên bang – loại lãi suất mà các ngân hàng áp dụng cho các khoản vay qua đêm trên thị trường liên ngân hàng. Lãi suất được lập để hỗ trợ 2 mục tiêu cơ bản mà chính sách tiền tệ của Mỹ hướng đến như đã nói ở trên.

Các nhà hoạch định chính sách đã chuẩn bị cho cuộc họp bàn tròn này bằng việc thu thập thông tin từ nhiều tuần trước. Trước 2 tuần, các chi nhánh sẽ công bố báo cáo Beige Book tóm tắt tình hình kinh tế ở địa phương. Các Chủ tịch cũng gặp gỡ trò chuyện với lãnh đạo của các doanh nghiệp hoạt động trong nhiều ngành.

Tại cuộc họp, mỗi người đưa ra ý kiến của bản thân về chính sách mà họ cho là tốt nhất trong điều kiện hiện tại của nền kinh tế và dựa trên quan điểm cá nhân về triển vọng kinh tế. Họ cũng bình luận về những từ ngữ sẽ được sử dụng trong bản thông báo mà FED sẽ đưa ra.

Một trong những điểm quan trọng nhất của một cuộc họp là tất cả các ý kiến đều được quan tâm. Quan điểm và phân tích của mỗi thành viên – dù họ có quyền biểu quyết hay không – đều có vai trò quan trọng trong quyết định của FOMC.

Cuối buổi họp, Chủ tịch FOMC sẽ tổng hợp các ý kiến thành một bản đề nghị hành động cũng như bản nháp của thông báo giải thích cho quyết định của FED. Các thành viên sẽ có thêm một cơ hội để đặt câu hỏi hoặc bình luận về phương án hành động.

Trong các tuần trước thời điểm diễn ra cuộc họp, giới đầu tư cũng như giới kinh doanh thường tranh luận về khả năng thay đổi lãi suất. Sự thay đổi trong bình luận của các quan chức FOMC trong cuộc họp cũng rất quan trọng do nó cung cấp cho nhà đầu tư manh mối chính sách tiền tệ trong thời gian tiếp theo đó. Nếu như kết quả công bố khác với kỳ vọng thị trường trước đó, sẽ gây ra tác động tiêu cực và khó lường tới biến động giá của các thị trường.

Mức lãi suất mà FED đưa ra thường được coi là mức lãi suất chuẩn cho các mức lãi suất khác. Một sự thay đổi trong lãi suất của FED, lãi suất cho vay giữa các ngân hàng, sẽ tác động tới việc sử dụng vốn cho vay phiên tối, tác động trực tiếp tới các mức lãi suất khác nhau từ trái phiếu cho tới lãi suất các khoản cho vay cầm cố.

Mức lãi suất thường tác động tới nền kinh tế. Mức lãi suất cao có xu hướng làm cho nền kinh tế tăng trưởng chậm lại, ngược lại mức lãi suất thấp hơn sẽ là nhân tố kích thích tốc độ tăng trưởng của hoạt động kinh tế. Nói một cách khác, mức lãi suất tác động tới môi trường kinh doanh. Trong ngành tiêu dùng, số lượng nhà và xe sẽ được tiêu thụ ít hơn khi lãi suất tăng. Hơn thế, mức lãi suất còn tác động trực tiếp tới lợi nhuận tập đoàn.

Thông thường, khi FED duy trì quan điểm thắt chặt và chống lạm phát hàng đầu cho triển vọng nền kinh tế, cũng như thực hiện tăng lãi suất cơ bản, thì đồng USD sẽ được hậu thuẫn tăng giá. Ngược lại, nếu như FED tỏ quan điểm quan tâm tới sức tăng trưởng nền kinh tế Mỹ hơn là lạm phát và duy trì mức lãi suất không đổi hay cắt giảm lãi suất, thì đồng USD sẽ chịu sức ép giảm giá.

Sau khi bản nháp của cuộc họp được thiết lập bởi Chủ tịch FOMC cuối cuộc họp, hội đồng sẽ thống nhất Biên bản cuộc họp chính thức của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang – FOMC.

5. Các cặp ngoại tệ ảnh hưởng mạnh bởi Biên bản họp FOMC

Giống như các quyết định lãi suất của FED, Biên bản cuộc họp FOMC cũng rất quan trọng.

Từ kết quả được công bố bởi FOMC, thị trường tiền tệ sẽ nói chung và đồng USD sẽ biến động rất mạnh.

Trong đó mức độ dao động lớn nhất được các nhà giao dịch quan tâm hơn cả đó là EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD và Vàng (XAU/USD).

Là một trader trên thị trường forex thì các bạn không được bỏ qua các công bố của FOMC vì nó sẽ giúp bạn nắm bắt được tình hình chung của nền kinh tế Mỹ, nhận định được chiều hướng biến đổi của đồng USD. Từ đó, dự đoán xu hướng biến động của các cặp tiền tệ trên thị trường này để tìm ra cơ hội mang về lợi nhuận tiềm năng.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------

WikiFX là ứng dụng tra cứu sàn môi giới toàn cầu đầu tiên tại Việt Nam. Với kho dữ liệu khổng lồ hơn 25000 broker và sự tin tưởng của hơn 3 triệu người dùng trên toàn thế giới.

*Cảnh báo rủi ro: Trước khi bắt đầu giao dịch, bạn phải hiểu rõ những rủi ro liên quan đến các giao dịch sử dụng đòn bẩy và cần phải có kinh nghiệm cần thiết để làm việc trên thị trường Forex