Financial Services Agency

i SECURITIESإجراءات إدارية ضد الشركات المساهمة 27 يونيو 2020 مكتب المالية المحلي في كانتو 1. i SECURITIES (ميناتو-كو ، طوكيو ، رقم الشركة 9010401057968) (المشار إليها فيما يلي باسم "شركتنا") وجد أنه يعاني من المشكلات التالية نتيجة الفحص (بتاريخ 17 يونيو 2022). (1) أعمال إدارة الاستثمار غير المسجلة i SECURITIES المحدودة (المشار إليها فيما يلي باسم "شركتنا") تدير شراكة مجهولة "صندوق نظام التحكيم" تديرها شركة صندوق نظام التحكيم المحدودة (شركة مسجلة في جزر كايمان البريطانية ، ويشار إليها فيما يلي باسم "الشركة"). (يشار إليها فيما يلي باسم "الشركة"). يشار إليه باسم "Arbitrage Fund ⅰ") باعتباره المستثمر المؤسسي الوحيد المؤهل.) ، واعتبارًا من التاريخ المرجعي للتفتيش (24 أغسطس 2020) ، يُقال إنه يتعامل مع عمليات الاكتتاب الخاصة لحصص الأسهم في صندوق المراجحة ⅰ وإدارة الاستثمارات. بالإضافة إلى ذلك ، قدمت الشركة إخطارًا (يشار إليه فيما يلي باسم "الإخطار الخاص") بشأن الأعمال الخاصة للمستثمرين المؤسسيين المؤهلين ، وما إلى ذلك (يشار إليها فيما يلي باسم "الأعمال الخاصة") إلى مدير مكتب المالية المحلي في كانتو 2 تشرين الثاني (نوفمبر) 2011. في الوقت نفسه ، تقديم إخطار خاص بناءً على المادة 3 ، الفقرة 1 من الأحكام التكميلية لقانون المراجعة الجزئية لقانون الأدوات المالية والصرف في 31 أغسطس 2016 (القانون رقم 32 لعام 2015) ) ، اعتبارًا من التاريخ المرجعي للتفتيش ، كعمل خاص ، تقوم بإجراء أعمال الإدارة الذاتية لصندوق المراجحة ⅰ. بالإضافة إلى ذلك ، يعتبر صندوق المراجحة ⅰ صندوقًا قويًا للاستثمار الأجنبي (يشار إليه فيما يلي باسم "الاستثمار الأجنبي) من خلال الاستثمار في تداول العملات الأجنبية وتداول خيارات العملات الأجنبية. ومع ذلك ، فإن السيد كاتسوو فوجيشيرو (المشار إليه فيما يلي باسم "السيد فوجيشيرو") ، وهو المسؤول التنفيذي الوحيد والموظف الوحيد في شركة ، يشارك في إدارة صندوق التحكيم الأول ، بالإضافة إلى البحث عن مرشحين للاستثمار والتفاوض بشأن الاستثمارات مع الاستثمار المرشحين: نحن لا ننخرط في عمليات إدارة الاستثمار مثل اتخاذ قرار بشأن وجهات الاستثمار بناءً على قرارات الاستثمار ، أو تنفيذ الاستثمارات ، أو إدارة عمليات ما بعد الاستثمار ، أو التخلص من الأوراق المالية المكتسبة من خلال الاستثمارات. على وجه التحديد ، بحلول أغسطس 2011 على أبعد تقدير ، ستصبح الشركة مدير الأصول STI لإدارة الثروات (كايمان) المحدودة (شركة مسجلة في جزر كايمان ، الإقليم البريطاني ؛ pf limited ، المشار إليها فيما يلي باسم "sti"). ، تم التحقيق فيها وقاموا بتحليل محتوى الأوراق المالية للاستثمار الأجنبي ، وأجروا مفاوضات بشأن الاستثمار مع وجهات الاستثمار المرشحة واكتشاف المرشحين لوجهة الاستثمار لصندوق المراجحة i. بالإضافة إلى ذلك ، واستنادًا إلى التحقيق والتحليل الخاص بسندات الاستثمار الأجنبي ، ستقوم الشركة ، بحلول أكتوبر 2011 على أبعد تقدير ، بإنشاء صندوق موازنة بناءً على قرارات الاستثمار الخاصة بها دون توضيح أو التشاور مع السيد فوجيشيرو. يشار إليها باسم "اتفاقية Tokumei Kumiai") ونموذج إشعار خاص ، وما إلى ذلك ، باستخدام نظام الأعمال الخاص ، واستخدام الشركة بصفتها المشغل الاسمي. قررت الاستثمار في الأوراق المالية للاستثمار الأجنبي من خلال تكوين في أغسطس 2010 ، تولى السيد Fujishiro منصب ممثل كشركة ، وطلب أن يكون شخصًا. علاوة على ذلك ، اعتبارًا من نوفمبر 2011 ، عندما بدأت الشركة في التعامل مع الإيداعات الخاصة لحصص الأسهم في صندوق المراجحة ⅰ ، حتى أغسطس 2020 (المشار إليها فيما يلي باسم "خلال هذه الفترة") ، ستدير الشركة صندوق المراجحة ⅰ. الاستثمار في الأوراق المالية مع أصولنا ، سنواصل بشكل متكرر ومستمر تحويل الأوراق المالية للاستثمار الأجنبي من حساب إدارة الاستثمار باسم شركة بناءً على قراراتنا الاستثمارية الخاصة دون أن نطلب من السيد فوجيشيرو حكمه. الاستثمار المنفذ عن طريق تحويل الشراء سعر الأوراق المالية الاستثمارية. بالإضافة إلى ذلك ، من أجل دفع رسوم الإلغاء أو التوزيعات لمستثمري صندوق المراجحة الأول خلال هذه الفترة ، ستواصل الشركة سداد مدفوعات متكررة ومستمرة بناءً على قراراتها الاستثمارية الخاصة دون السعي للحصول على حكم من السيد فوجيشيرو. ، باعت الشركة الأجنبية. الأوراق المالية الاستثمارية المحتفظ بها في أصول صندوق التحكيم i ، والمتخلص منها في الأوراق المالية المكتسبة من خلال الاستثمار. بالإضافة إلى ذلك ، فيما يتعلق بتشغيل وإدارة صندوق المراجحة ⅰ ، والذي يقال أنه يتم تنفيذه من قبل شركة في المذكرة ، خلال مدة هذه المسألة ، لن تسعى شركة sti مرارًا وتكرارًا للحصول على حكم من السيد فوجيشيرو. ، من خلال الحصول على وتحليل المواد المتعلقة بالوضع الإداري لأصول شركة الاستثمار الأجنبي ، فإننا ندير ونفهم حالة الإدارة ، وبناءً على قراراتنا الاستثمارية الخاصة ، نستثمر في الأوراق المالية للاستثمار الأجنبي.استمر في إدارة صندوق المراجحة i. بالإضافة إلى ذلك ، في اتفاقية الشراكة الصامتة ، حيث تحصل الشركة على معدل سنوي قدره 2.0٪ من إجمالي صافي الأصول في اليوم الأخير من كل فترة حساب كرسوم إدارة لصندوق المراجحة i. ومع ذلك ، في حين لا يوجد نص خاص في المذكرة ، وما إلى ذلك ، قامت الشركة ، دون الحصول على موافقة السيد فوجيشيرو ، بحساب مبلغ المكافأة كشركة بمعدل سنوي قدره 0.2٪ ، واستلم الباقي مبلغًا يعادل 1.8٪ من المعدل السنوي باسم رسوم التنظيم الإداري. وبهذه الطريقة ، تعتبر الشركة مجرد مشغل اسمي لصندوق المراجحة 1. بصفتها مشغل أعمال ، بناءً على قرارات الاستثمار بناءً على تحليل القيمة ، وما إلى ذلك من الأوراق المالية للاستثمار الأجنبي ، يُعتقد أن الأموال المستلمة من المستثمرين من صندوق التحكيم ⅰ كان يُدار بشكل أساسي كاستثمار في الأوراق المالية للاستثمار الأجنبي. يندرج الفعل أعلاه من قبل الشركة تحت فئة أعمال إدارة الاستثمار كما هو منصوص عليه في المادة 28 ، الفقرة 4 من قانون الأدوات المالية والبورصة (الأفعال المدرجة في المادة 2 ، الفقرة 8 ، البند 15 من نفس القانون) ، والشركة يعتبر إجراء أعمال إدارة الاستثمار دون الحصول على تسجيل التغيير وفقًا للمادة 31 ، الفقرة 4 انتهاكًا للمادة 29 من القانون. (2) العمليات التجارية التي تطرح مشاكل فيما يتعلق بحماية المستثمر ، كما هو موضح في (1) أعلاه ، أصبحت الشركة في الواقع مشغلًا فعليًا لصندوق المراجحة ⅰ وأدارت صندوق المراجحة دون تسجيل لفترة طويلة من الزمن. على الرغم من ذلك من حقيقة أنها كانت تدير ⅰ ، فقد تعاملت مع الاكتتاب الخاص ، وما إلى ذلك من خلال التوضيح للمستثمرين باستخدام مواد تفيد بأن الشركة ستدير صندوق المراجحة ⅰ بصفتها المشغل. بالإضافة إلى ذلك ، اعتبارًا من التاريخ المرجعي للتفتيش ، بالإضافة إلى صندوق المراجحة ⅰ ، أنشأت الشركة شراكة مجهولة المصدر ، `` صندوق نظام المراجحة '' ، التي يكون مشغلها asproduct ⅱ company Limited (شركة مسجلة في جزر فيرجن البريطانية ) والتي يتمثل هدفها الاستثماري في الأوراق المالية للاستثمار الأجنبي. (صندوق نظام المراجحة 2) "(يشار إليه فيما بعد باسم" الصندوق الخاص 2 ") ، Ai Global Asset Management Co.، Ltd. (ميناتو-كو ، طوكيو ، الشركات رقم 9010001065933 ، المشغل السابق لأعمال الأدوات المالية (في 24 ديسمبر 2021 ، ألغى مفوض وكالة الخدمات المالية تسجيل أعمال الأدوات المالية) ، وأصدر أسهماً تمتلك الشركة 40٪ منها. ومع ذلك ، بصفتنا مشغلًا لأعمال الأدوات المالية ، عند بيع أدوات مالية جديدة ، سوف نأخذ في الاعتبار مبدأ الملاءمة ، وما إلى ذلك ، ومن منظور ضمان الأداء المناسب لطلب الاستثمار ، لن نقوم بذلك بسبب نقص الوعي بحاجة إلى فحص وتقييم العملاء الذين سيتم بيع المنتجات لهم ، بناءً على فهم مناسب ، لم يتم إجراء فحص كافٍ للمنتج من وجهة النظر هذه عند بيع صندوق Special 2 وصندوق الاستثمار المطروح للجمهور. علاوة على ذلك ، في حين أن الشركة لم تضع قواعد داخلية تنص على طرق مراقبة محددة للأدوات المالية التي تتعامل معها ، فقد حصلت على مواد من STI تتعلق بحالة إدارة الأصول لمؤسسة الاستثمار الأجنبي فيما يتعلق بالصندوق الخاص 2 ، ويقال إن المراقبة كانت من خلال تأكيد هذا وتحليله. ومع ذلك ، وفقًا لهذه المواد ، فإن الأحداث التي لها تأثير كبير على قابلية تسويق صندوق الاستثناء 2 ، مثل التغييرات الكبيرة في طريقة إدارة الأصول لمؤسسة الاستثمار الأجنبي حسب STI منذ حوالي عام 2015 ، ومع ذلك ، تجاهلت الشركة هذه الأحداث وفعلت عدم تقديم تفسيرات في الوقت المناسب للمستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، في حوالي يونيو 2018 ، كان المدير العام للدائرة الإدارية في ذلك الوقت على علم بالمشكلة ، مثل إدراك أنه لم يتم إعداد وإصدار أي تقرير استثمار مطلوب قانونيًا يتعلق بالصندوق الخاص 2. وعلى الرغم من ذلك ، فقد قامت الشركة أهملت هذا دون اتخاذ أي تدابير خاصة. بهذه الطريقة ، في ظل نظام إدارة الأعمال غير المتقن ونظام الرقابة الداخلية ، لم تزود الشركة العملاء بالمعلومات المناسبة في الوقت المناسب والتي تعتبر مهمة لاتخاذ قرارات الاستثمار. تم بيع كل منها لـ 48 شخصًا (المبلغ الإجمالي حوالي 470 مليون ين) ، وتم بيع صندوق الاستثمار المطروح للجمهور إلى 145 شخصًا (المبلغ الإجمالي حوالي 1.5 مليار ين). تعتبر العمليات التجارية المذكورة أعلاه في الشركة تندرج تحت المادة 51 من قانون الأدوات المالية والبورصة ، "عند الضرورة والمناسبة للمصلحة العامة أو حماية المستثمر فيما يتعلق بالعمليات التجارية". 2. بناءً على ما سبق ، تم اتخاذ الإجراءات الإدارية التالية ضد الشركة اليوم وفقًا لأحكام المادة 51 من قانون الأدوات المالية والبورصة. [أمر تحسين الأعمال] (1) تحليل سبب هذه المسألة ، وصياغة تدابير لمنع التكرار ، مثل إنشاء نظام إدارة الأعمال ، ونظام تشغيل الأعمال ، ونظام الرقابة الداخلية لإجراء عمليات تداول الأدوات المالية بشكل صحيح ، وتنفيذها بثبات. يتم تنفيذها. (2) توضيح مكان المسؤولية عن هذا الفعل. (3) شرح تفاصيل التصرف الإداري بشكل مناسب للعميل. (4) قم بالإبلاغ عن الردود المذكورة أعلاه وحالة التنفيذ كتابةً بحلول الأربعاء 27 يوليو 2022 ، وبعد ذلك ، حسب الحاجة حتى يتم الانتهاء منها جميعًا.