US-VPI: Aktien reagieren positiv auf die Inflationsdaten

Von Geoffrey Smith

Investing.com -- Die Inflation ist in den USA im Dezember auf den niedrigsten Stand seit Ende 2021 gesunken, was die Hoffnung nährt, dass die US-Notenbank bald aufhören kann, die Zinsen zu erhöhen.

Die offiziellen Daten zeigen, dass der Verbraucherpreisindex im Vergleich zum November um 0,1 % gesunken ist, so dass die jährliche Veränderung 6,5 % beträgt, gegenüber 7,1 % im Vormonat. Der monatliche Rückgang des Index lag unter den Prognosen der Analysten, die keine Veränderung erwartet hatten, doch die Jahresrate entsprach dem Konsens.

Die Inflationsdynamik scheint immer noch etwas stärker zu sein, wenn man die volatilen Elemente wie Lebensmittel, Energie und Autoverkäufe herausrechnet. Der Kern-VPI stieg im vergangenen Monat um weitere 0,3 %, was eine leichte Beschleunigung gegenüber November bedeutet und die jährliche Kernrate bei 5,7 % belässt.

Der Dollar fiel nach dieser Nachricht auf den niedrigsten Stand seit sieben Monaten, da die Märkte ein früheres und niedrigeres Ende des Straffungszyklus der Fed einpreisten. Um 14:50 Uhr lag der Dollar-Index, der den Greenback gegenüber einem Korb von Währungen der Industrieländer abbildet, um 0,6 % niedriger bei 102,32 und folgte damit einer Abwärtsbewegung der US-Anleiherenditen. Die Rendite der 2-jährigen Benchmark-Treasury-Note, die eng mit den Zinserwartungen der Fed korreliert, fiel um 6 Basispunkte auf 4,17 % und damit auf den niedrigsten Stand seit Oktober, während die Rendite der 10-jährigen Note, die die längerfristigen Inflationserwartungen widerspiegelt, um 5 Basispunkte auf 3,51 % fiel.

Dementsprechend stiegen die Aktienfutures. Der S&P 500-Future stieg um 12,7 Punkte bzw. 0,3 %, wodurch die Nasdaq 100-Futures und die Dow Jones-Futures parallel dazu stiegen. Auch die Goldpreis-Futures zogen an und stiegen um 1,4 % auf ein Achtmonatshoch. Der Goldpreis - ein unverzinslicher Vermögenswert - entwickelt sich in der Regel stärker, wenn die Anleiherenditen fallen.