Cómo ganan dinero los brokers de A-Book en Forex | WikiFX

Cómo ganan dinero los brokers de A-Book

No estoy seguro de haberlo notado en los dos ejemplos anteriores de la leccion previa, pero el corredor de A-Book NO ganó dinero.

Los ejemplos se mostraron de esta manera para mantener el enfoque en cómo el corredor se deshacía de su riesgo de mercado.

Entonces, ¿cómo ganan dinero los corredores de A-Book？

A diferencia de unCorredor B-Book, un corredor de A-Book NO gana dinero cuando las operaciones de sus clientes pierden.

Pero un corredor de A-Book no es una organización benéfica. Es un negocio y necesita generar ingresos

Comprender cómo genera ingresos un corredor le ayuda a comprender sus incentivos. Y centrarse en los incentivos le ayudará a evaluar si sus intereses se alinean con los suyos.

Ahora que se ha explicado el proceso de transferencia de riesgo, agreguemos más detalles y veamos cómo los corredores de A-Book realmente ganan dinero.

Cómo ganan dinero los corredores de A-Book

Cuando un corredor actúa como un “corredor A-Book” si un cliente hace clic en “Comprar” para un activo (por ejemplo, un par de divisas),:

· vende inmediatamente el activo al cliente, ya sea al mismo precio que recibe de su LP (con una “comisión”) o con un margen de beneficio (sin comisión). y luego

· compra inmediatamente el par de divisas a LP por su propia cuenta y registra esa transacción en su propia cartera de negociación.

Si su corredor no está asumiendo ningún riesgo en la operación, existen dos formas principales para que un corredor de A-Book gane dinero:

. Comisión

. Spread Markup

Comisión

En los ejemplos anteriores, Elsa (el cliente) y el corredor tenían los mismos precios de entrada y salida.

La forma en que el corredor puede ganar dinero aquí es cobrando una comisión a Elsa.

Las comisiones se cobran normalmente de acuerdo con el tamaño de su comercio. La forma en que se expresa puede variar entre los corredores.

Se puede cobrar por lote, por millón de USD o como porcentaje del volumen de operaciones.

Por ejemplo, un corredor puede cobrarle $ 60 por $ 1 millón o $ 6 por lote estándar.

Dependiendo del corredor, se pueden ofrecer comisiones con descuento en función de su volumen de operaciones. Cuanto más opere, mayor será el descuento.

Por ejemplo, si opera con un volumen de más de $ 100 millones por mes, en lugar de pagar $ 60 por $ 1 millón, podría recibir un descuento del 33% y su comisión se reduciría a $ 40 por $ 1 millón.

Spread Markup

La otra forma en que un corredor de A-Book puede ganar dinero es aplicando un margen de precio o “marcando el margen”.

Aquí es donde un corredor agrega una cantidad adicional al precio para sus clientes.

El corredor gana dinero porque los precios que negocia con sus proveedores de liquidez (LP) son mejores que los precios que negocia con sus clientes.

El margen es la diferencia entre el precio mostrado a los clientes y el precio tomado de los LP.

Este margen es similar a comprar alimentos en su supermercado.

La tienda paga precios “mayoristas” y le cobra un precio “minorista”. La diferencia entre los dos precios es el margen de beneficio.

Así es como la tienda gana dinero a cambio de brindarte un servicio (acceso a la comida).

De lo contrario, no obtendría beneficios y quedaría fuera de servicio.

El mismo concepto se aplica al corredor A-Book. A cambio de brindar un servicio a sus clientes (capacidad de especular sobre los precios de las divisas), gana dinero agregando un margen de precio.

Paga precios “mayoristas” de los proveedores de liquidez y le cobra precios “minoristas”.

Esencialmente, un corredor A-Book actúa como un minorista de liquidez.

Veamos un ejemplo para ver cómo funciona esto.

Ejemplo de aumento de precio: Compre EUR / USD

En este ejemplo, el corredor agrega un margen de precio de 0.0001 o 1 pip.

Elsa abre una posición larga EUR / USD en 1.2001.

El tamaño de su posición es de 3.000.000 de unidades o 30 lotes estándar. Esto significa que un movimiento de 1 pip equivale a $ 300.

Observe cómo el corredor compra menos del LP de lo que le vende a Elsa.

Compró EUR / USD a 1.2000 del LP pero vendió EUR / USD a Elsa a 1.2001.

Este es el margen de precio de 1 pip en acción.

Cuando Elsa sale de su comercio, también se produce un aumento de precio.

Observe cómo el corredor vende más al LP de lo que le compra a Elsa.

El LP está dispuesto a comprar EUR / USD a 1.2100, por lo que el corredor cotiza a Elsa en 1.2099, para asegurarse de obtener ganancias con la transacción.

Escenario n. ° 1: sube el EUR / USD

Como puede ver, el EUR / USD terminó subiendo.

Elsa terminó con una ganancia de 98 pips, lo que significa que su contraparte, el corredor, terminó con una pérdida equivalente.

Pero ... el corredor también estaba en una operación separada con un LP.

En esta operación, el corredor terminó con una ganancia de 100 pips, lo que significa que su contraparte, el LP, terminó con una pérdida de 100 pips.

La ganancia obtenida de su comercio con LP excede la pérdida incurrida por su comercio con Elsa (debido al aumento de precio), por lo que el corredor obtuvo una ganancia neta general de 2 pips o $ 600 ($ 300 x 2 pips).

Observe cómo cuando Elsa “ganó” aquí, el corredor no “perdió”.

Debido a que el corredor había transferido el riesgo de mercado al LP, evitó una pérdida cuando ganó la operación de Elsa.

Escenario n. ° 2: caídas del EUR / USD

Veamos qué sucede si el EUR / USD cae en su lugar y Elsa termina con una operación perdedora.

En este ejemplo, Elsa abre una posición larga EUR / USD en 1.2001.

El tamaño de su posición es de 3.000.000 de unidades o 30 lotes estándar. Esto significa que un movimiento de 1 pip equivale a $ 300.

El EUR / USD cae con fuerza.

Elsa decide recortar sus pérdidas y salidas en 1.699, terminando con una pérdida de 302 pips o $ 90,600 ($ 300 x 302 pips).

Dado que el corredor es su contraparte, esto significa que el corredor terminó con una ganancia equivalente.

Pero ... el corredor también estaba en una operación separada con un LP.

En esta operación, el corredor terminó con una pérdida de 300 pips, lo que significa que su contraparte, el LP, terminó con una ganancia de 300 pips.

La ganancia obtenida de su intercambio con Elsa excede la pérdida incurrida por su intercambio con el LP, por lo que el corredor aún obtuvo una ganancia neta general de 2 pips o $ 600 ($ 300 x 2 pips).

Observe cómo las pérdidas y ganancias del corredor terminaron siendo las mismas independientemente de si el EUR / USD subió o bajó.

Debido a que el corredor había transferido el riesgo de mercado al LP, se perdió los 302 pips que habría ganado si hubiera internalizado el riesgo.

Pero esa es la compensación por la cobertura.

Cuando una operación está “A-Booked”, la ventaja para un corredor es que ya no está expuesto a PÉRDIDAS potenciales debido a movimientos de precios, pero la desventaja es que tampoco está expuesto a GANANCIAS potenciales debido a movimientos de precios.

Los ingresos del corredor provienen estrictamente de los márgenes de precios.

Como acaba de aprender, dado que un corredor de A-Book no asume ningún riesgo en la operación, gana dinero al “marcar” el margen o cobrar una comisión.

Este modelo de negocio elimina cualquier posible conflicto de intereses, ya que el corredor ganaría la misma cantidad de dinero independientemente de si sus clientes ganan o pierden.

El corredor gana dinero independientemente de cómo se mueva el mercado.

Por supuesto, todo esto supone que el corredor A-Book tiene la tecnología de backend para actuar rápidamente y sin errores al cubrir los pedidos de los clientes.

Cómo ganan dinero los corredores de A-Book

Aquí hay un modelo simplificado de cómo un corredor de A-Book gana dinero:

Ejemplo de margen de utilidad

Veamos un ejemplo simple de cómo calcular un margen de beneficio.

En promedio, un diferencial institucional bruto en EUR / USD es de alrededor de 0,1 pip y lo paga el corredor A-Book.

También hay una tarifa por volumen de A-Book que debe agregarse a los costos del corredor.

Para EUR / USD, es alrededor de $ 2 USD por lote, y eso equivale a 0,2 pip.

Sumemos estos:

0,1 pips + 0,2 pips = 0,3 pips

Dado que el diferencial promedio en el mercado minorista para EUR / USD varía de 1 a 1.5 pips, y el costo institucional del corredor A-Book es igual a 0.3 pip, agregar un margen de 1 pip establecerá el diferencial minorista final en 1.3 pips.

Esto equivale a $ 13 USD por lote estándar o $ 1,30 USD por mini lote o $ 0,13 por micro lote.

Entonces, por cada lote estándar, el corredor ganará $ 10.

Y por cada mini lote, el corredor ganará $ 1.

¡Y por cada micro lote, el corredor ganará $ 0.10!

Como puede ver, un corredor de A-Book apenas gana dinero ofreciendo mini lotes, solo gana alrededor de $ 1 por mini lote (10,000 unidades).

¡Pero el dinero es aún más insignificante cuando se ofrecen micro lotes, donde el corredor solo gana 10 centavos!

Ahora puede ver lo difícil que es operar estrictamente como un corredor A-Book si tiene clientes que negocian posiciones pequeñas.

Así es como se verían los ingresos del corredor con el creciente número de clientes en comparación con una cantidad diferente de mini lotes (10,000 unidades) negociados.

Los números a continuación muestran los ingresos del corredor después de pagar el diferencial institucional y las tarifas de transacción.

Ejemplo de ingresos mensuales de A-Book

Según los números anteriores, esto es lo que haría un A-Book por mes si sus clientes intercambiaran mini lotes.

Ejemplo de ingresos anuales del libro A

Según los números anteriores, esto es lo que haría un A-Book después de 12 meses si sus clientes negociaran mini lotes.

Como puede ver, es difícil para los corredores de A-Book ganar dinero a menos que tengan MUCHOS clientes que comercian CON FRECUENCIA (preferiblemente en tamaños grandes).

Los corredores de A-Book están motivados para tener traders rentables porque los traders rentables tienden a aumentar su tamaño y / o volumen de operaciones, lo que significa más ingresos para el broker.

Los defensores de los corredores A-Book argumentan que el modelo de ejecución A-Book es “mejor” para los clientes en comparación con B-Book, ya que el corredor no se beneficia directamente de que los clientes pierdan dinero en la operación. Esto significa que los intereses de un corredor están más alineados con sus clientes.

Pero el modelo de ejecución A-Book también viene con sus propios desafíos ...