Paano Ka Makikinabang sa Isang Maikling Pisil?

Ang mga merkado ay pabagu-bago. Hindi mo alam kung kailan makokontrol ang damdamin at lilipat sa hindi inaasahang direksyon. May mga pagkakataon sa panahon ng isang trend o kahit na isang sitwasyon sa saklaw na sa kabila ng mga pangunahing backdrop na presyo ng partikular na seguridad ay hindi bababa. Kapag ang lahat ay bearish at negatibong sentimyento ay pinalaki, ang isang maikling pagpiga ay maaaring magsimulang magpadala ng mga presyo na sumisikat. Mayroong ilang mga paraan upang sukatin kung ang mga partikular na manlalaro ay maikli. Sa pamamagitan ng paggamit ng kumbinasyon ng mga regulated na tool sa pag-uulat at teknikal na pagsusuri, mabilis mong matutukoy kung offside ang market.

Ano ang Short-Squeeze？

Ang kahulugan ng short squeeze ay isang senaryo kung saan ang isang stock , index, commodity o currency ay tumataas nang mas mataas na pumipilit sa mga short seller na umalis sa kanilang mga posisyon. Ang pagbilis ng pataas na presyur ay nagtutulak ng hindi makatwirang sentimyento na nagtutulak sa mga presyo ng mas mataas. Ang termino ay tumutukoy sa isang sitwasyon kung saan ang mga maiikling nagbebenta ay pinipiga sa kanilang mga maikling posisyon. Kapag kulang ka sa isang asset, karaniwan mong iniisip na bababa ang presyo ng asset. Kapag ikaw ay maikling kinokontrol na seguridad tulad ng isang kalakal ng US o equity ang iyong maikling posisyon ay iniuulat sa mga regulator ng merkado na iyon. Mga maiikling posisyon sa mga OTC na pera o CFDay karaniwang hindi naiulat. Kapag nagkukulang ka ng stock, kailangan mong hiramin ang stock sa ibang nagmamay-ari nito. Ang layunin ay bilhin muli ang stock sa mas mababang presyo at bayaran ang utang na ginamit mo sa paghiram ng stock.

Ano ang Nagsisimula ng Maikling Squeeze？

Ang impetus para sa squeeze ay maaaring magmula sa mga pangunahing salik, kung saan ang rebound ay makatwiran, o ang negatibong sentimyento ay nagiging unsustainable na lumilikha ng hindi makatwirang momentum ng presyo. Ang pangunahing impetus ay maaaring pang-ekonomiya o macro na impormasyon. Kadalasan, ang mga may maikling posisyon ay nagsasara ng kanilang posisyon sa isang pagkawala sa panahon ng isang maikling-squeeze.

Advertisement

Paano Mo Matutukoy kung Maikli ang Market？

Bago magsimula ang short-squeeze, at magsimulang tumaas ang mga presyo, maaari mong obserbahan kung paano nakaposisyon ang market gamit ang mga partikular na tool. Halimbawa, ang isa sa mga pinakamahusay na tool ay ang ulat ng Commitment of Trader na inilabas ng US Commodity Futures Trading Commission. Ang ulat na ito ay inilabas tuwing Biyernes maliban kung may holiday sa buong linggo. Ang ulat ay sumasalamin sa mga partikular na hawak ng bawat mamumuhunan. Ang mga mamumuhunan ay ikinategorya ayon sa laki at trabaho. Halimbawa, ang mga swap dealer ay namamahala ng pera at ang mga retail na mamumuhunan ay iniuulat nang magkahiwalay. Ang mga swap dealer ay mga tagapagbigay ng pagkatubig sa mga tagapamahala ng pamumuhunan at mga komersyal na entity. Ang mga pondo ng pinamamahalaang pera at mga retail investor ay maliwanag.

Para sa mga stock, madaling magagamit ang maikling pag-uulat ng interes. Ang lahat ng maikling posisyon ng interes ng mga kumpanya ng miyembro ng FINRA ay naiuulat dalawang beses sa isang buwan. Ang SEC ay nangangailangan din ng maikling pag-uulat ng interes. Ang mga miyembrong kumpanya ay itinuturing na miyembro ng isang exchange gaya ng NASDAQ at New York Stock Exchange. Ang mga palitan ay nag-uulat ng maikling interes sa pangkalahatan dalawang beses sa isang buwan. Ang unang pagkakataon sa kalagitnaan ng buwan at ang pangalawang pagkakataon sa katapusan ng buwan. Ang exchange ay may mekanismo upang mahawakan ang mga stock split na nagaganap sa pagitan ng buwan.

Paano Mo Mapapalitan ang isang Short-Squeeze？

Ang iyong layunin ay bumili ng isang asset kapag naniniwala ka na ang mga kalahok sa merkado ay offsides at negatibong sentimento ay overdone. Gaya ng nabanggit, maaari kang gumamit ng mga tool tulad ng ulat ng Commitment of Trader ng exchange short interest para matukoy kung may malaking maikling interes sa isang stock o commodity.

Ang talahanayan sa itaas ay isang larawan ng disaggregated na ulat ng Commitment ng Trader para sa kumbinasyon ng mga futures at mga opsyon para sa petsang magtatapos sa Nobyembre 20, 2018. Ang bawat futures contract ay iniuulat nang hiwalay. Ang kontrata ng soybeans na kinakalakal sa Chicago Board of Trade ay nagpapakita na ang pinamamahalaang pera ay maiikling 132K kontrata kumpara sa mahabang 72K na kontrata. Ang bilang ng mga shorts ay halos doble sa bilang ng mga hedge fund na mahaba. Ito ay isang senyales na ang mga speculators ay medyo kumbinsido na ang mga presyo ay patuloy na magte-trend na mas mababa.

Mayroon ding pangunahing dahilan para bumaba ang mga presyo at iyon ay isang taripa sa mga soybean ng US na inilagay ng gobyerno ng China bilang pagganti sa mga taripa na pinasimulan ng US. Ang trade war na nararanasan ng mga economic powerhouse na ito ay nagpapababa sa presyo ng soybeans. Ang mga soybean ay nagtatambak sa mga pasilidad ng imbakan sa US dahil ang mga magsasaka ay nahuli sa mga taripa at ang pagkansela ng mga order mula sa mga mamimiling Tsino. Ang maaaring magbago ay isang kasunduan sa pagitan ng US at China at isang anunsyo ng gobyerno ng China na tatanggalin nila ang taripa ng toyo.

Maaari ka ring gumamit ng teknikal na tagapagpahiwatig bilang isang form na nagpapatunay na ang damdamin ay naging masyadong bearish. Dalawang magandang indicator ang relative strength index at ang fast stochastic. Ang parehong mga tagapagpahiwatig ay mga momentum oscillator. Sinusukat ng relative strength index ang momentum at oversold/overbought na kundisyon batay sa isang index na umi-swing sa pagitan ng 1-100. Ang mga antas sa ibaba 30 ay itinuturing na oversold at ang pagbabasa sa itaas 70 ay itinuturing na overbought. Ang mabilis na stochastic ay umuusad sa pagitan ng 1-100 na may pagbabasa na mas mababa sa 20-itinuturing na oversold at ang mga pagbabasa na higit sa 80 ay itinuturing na overbought.

Kung pagsasamahin mo ang isang teknikal na indicator kasabay ng isang maikling rate ng interes gaya ng ulat ng Commitment of Trader, makakahanap ka ng mga partikular na sitwasyon kung saan maikli ang pinamamahalaang pera at oversold ang market. Ang mga ito ay mga sitwasyon na maaaring humantong sa isang short-squeeze lalo na kung ang pangunahing balita ay nagbabago.

Ang Mga Panganib Laban sa Mga Gantimpala

Sa pangkalahatan, sa mga panahon bago ang isang maikling pagpisil, ang mga presyo ay nagte-trend na mas mababa. Mayroong napakahalagang konsepto ng pangangalakal na nagsasaad na ang mga pamilihan ay maaaring manatiling hindi makatwiran nang mas mahaba kaysa sa karamihan ng mga mangangalakal ay maaaring manatiling may kakayahang makabayad ng utang. Dahil lamang na ang mga merkado ay naka-set up para sa isang maikling pagpiga ay hindi nangangahulugan na ang proseso ay gagana. Kapag bumibili ka ng isang diving knife kailangan mong magkaroon ng mahusay na pamamahala sa panganib upang matiyak na hindi ka sumakay sa isang downtrend sa maling paraan. Maaari ka ring bumuo ng isang posisyon sa pamamagitan ng paglubog ng iyong daliri sa paa at pagtiyak na maaari mong hawakan ang posisyon kung ito ay patuloy na mag-trade patagilid.

Ang mga gantimpala ay maaaring malaki, at ang pagtaas ng momentum ay maaaring maging pambihira. Noong Nobyembre ng 2018, ang natural gas ay nakaranas ng napakalaking short-squeeze, sa ilang mga punto ay tumataas ng hanggang 18% bawat araw.