Financial Conduct Authority

Ang Produkto ng Cliquet ay idinisenyo ng CSI upang magbigay ng proteksyon sa kapital at isang garantisadong minimum na pagbabalik na may maliwanag na potensyal para sa higit na higit pa kung ang FTSE 100 ay gumaganap nang maayos. Ang posibilidad na makamit lamang ang pinakamababang pagbabalik ay 40-50% at ang posibilidad na makamit ang pinakamataas na pagbabalik ay malapit sa 0%. Sa kabila nito, ang mga pinansiyal na promosyon ng CSI at YBS ay nag-market ng potensyal na maximum na pagbabalik sa produkto bilang isang pangunahing tampok na pang-promosyon. Ang target na market para sa Cliquet Product ay inilarawan ng CSI bilang "stepping stone customer" na konserbatibo at tutol sa panganib. Karaniwang ibinebenta ang produkto sa mga hindi sopistikadong mamumuhunan na may limitadong karanasan at kaalaman sa pamumuhunan sa pamamagitan ng maraming distributor. 83,777 customer ang namuhunan ng kabuuang £797,380,716 sa produkto; kung saan ang YBS ang distributor na responsable para sa humigit-kumulang 75% ng kabuuang halagang namuhunan. Ang maximum return figure ay binigyan ng hindi nararapat na katanyagan sa parehong mga brochure ng produkto ng CSI para sa Cliquet Product, na inaprubahan at ibinigay ng YBS sa kanilang mga kliyente, at sa sariling mga pinansiyal na promosyon ng YBS para sa produkto, ang ilan sa mga ito ay hindi rin malinaw na ipinaliwanag kung paano kinakalkula ang mga pagbabalik. Sinabi ni Tracey McDermott, direktor ng pagpapatupad at krimen sa pananalapi ng FCA: "Napakahalagang isaalang-alang ng mga kumpanya ang mga pangangailangan ng kanilang mga customer mula sa oras na ang mga produkto ay idinisenyo hanggang sa kanilang marketing at pagbebenta. Ang impormasyong ibinibigay sa mga customer ay bumubuo ng isang mahalagang bahagi nito . Ang mga pinansiyal na promosyon ay kadalasang pangunahing pinagmumulan ng impormasyon para sa mga mamimili at sa kasong ito, pinabayaan ng CSI at YBS ang kanilang mga customer nang husto. Ang mga promosyon na ito ay isang malubhang paglabag sa kinakailangan na maging malinaw, patas at hindi nakakapanlinlang. "Alam ng CSI at YBS na ang ang mga pagkakataong matanggap ang maximum na pagbabalik ay malapit sa zero ngunit gayunpaman, itinampok nila ito bilang isang pangunahing tampok na pang-promosyon ng produkto. Hindi ito katanggap-tanggap." Noong Setyembre 2010, kasunod ng mga alalahaning ibinangon ng mga ikatlong partido, kabilang ang Alin?, binago ng YBS ang mga promosyon nito upang hindi na maibigay ang labis na katanyagan sa potensyal na pinakamataas na kita. Gayunpaman, patuloy na binanggit ng YBS ang potensyal na pinakamataas na kita at sa magbigay ng hindi patas na impresyon sa posibilidad na makamit ito. Sinuri din ng CSI ang mga pag-promote nito bilang tugon sa mga alalahanin ng mga ikatlong partido, ngunit nagpasya na huwag baguhin ang brochure ng produkto nito nang malaki. Bilang karagdagan, nalaman ng FCA na nabigo ang CSI na magkaroon ng pamamaraan sa lugar para sa kumpletong pagsusuri ng kanilang matagal nang pag-promote sa panaka-nakang batayan. Kung ang mga proseso ng CSI ay may kasamang ganoong pagsusuri, maaaring nagresulta ito sa mga problema sa brochure ng produkto na nalutas nang mas maaga. Ang parehong mga kumpanya ay sumang-ayon na manirahan sa isang maagang yugto ng FCA's pagsisiyasat at samakatuwid ay nakatanggap ng 30% na diskwento sa pag-aayos. Ang mga multa ngayon ay ang unang pagkakataon na ang FCA ay gumawa ng aksyon laban sa parehong tagagawa ng isang produkto at tributor nang sabay-sabay.