Financial Services Agency

i SECURITIESMga aksyong administratibo laban sa magkasanib na kumpanya ng stock Hunyo 27, 2020 Kanto Local Finance Bureau 1. i SECURITIES (Minato-ku, Tokyo, numero ng korporasyon 9010401057968) (mula rito ay tinukoy bilang "aming kumpanya") ay natagpuang may mga sumusunod na problema bilang resulta ng isang inspeksyon. (Napetsahan noong Hunyo 17, 2022). (1) Hindi rehistradong negosyo sa pamamahala ng pamumuhunan i SECURITIES Ltd. (mula rito ay tinutukoy bilang “aming kumpanya”) ay nagpapatakbo ng isang hindi kilalang partnership na “arbitrage system fund” na pinamamahalaan ng arbitrage system fund company limited (isang korporasyong nakarehistro sa British Cayman Islands, pagkatapos ay tinutukoy bilang “bilang kumpanya”). (simula dito tinutukoy bilang "Arbitrage Fund ⅰ") bilang nag-iisang kwalipikadong institutional investor. ), at sa petsa ng sanggunian ng inspeksyon (Agosto 24, 2020), sinasabing ito ay nangangasiwa ng mga pribadong paglalagay ng mga equity na interes sa arbitrage fund ⅰ at namamahala pamumuhunan. Bilang karagdagan, ang kumpanya bilang nagsumite ng isang abiso (mula rito ay tinutukoy bilang "espesyal na abiso") tungkol sa espesyal na negosyo para sa mga kwalipikadong institusyonal na mamumuhunan, atbp. (mula rito ay tinutukoy bilang "espesyal na negosyo") sa Direktor ng Kanto Local Finance Bureau sa Nobyembre 2, 2011. Kasabay nito, magsumite ng espesyal na abiso batay sa Artikulo 3, Talata 1 ng Mga Karagdagang Probisyon ng Batas para sa Bahagyang Pagbabago ng Financial Instruments and Exchange Act noong Agosto 31, 2016 (Act No. 32 ng 2015 ), Sa petsa ng sanggunian ng inspeksyon, bilang isang espesyal na negosyo, ito ay nagsasagawa ng negosyo sa pamamahala sa sarili ng arbitrage fund ⅰ. Bilang karagdagan, ang arbitrage fund ⅰ ay isang foreign investment securities powerfund (mula rito ay tinutukoy bilang "Foreign Investment ) sa pamamagitan ng pamumuhunan sa foreign exchange trading at foreign exchange option trading. Gayunpaman, si G. Katsuo Fujishiro (mula rito ay tinutukoy bilang "Mr. Fujishiro"), na siyang nag-iisang executive at empleyado ng Kumpanya, ay kasangkot sa pamamahala ng arbitrage fund i, bilang karagdagan sa paghahanap ng mga kandidato sa pamumuhunan at pakikipag-ayos sa mga pamumuhunan na may pamumuhunan Hindi kami nakikibahagi sa mga operasyon sa pamamahala ng pamumuhunan gaya ng pagpapasya sa mga destinasyon ng pamumuhunan batay sa mga desisyon sa pamumuhunan, pagsasagawa ng mga pamumuhunan, pamamahala ng mga operasyon pagkatapos ng pamumuhunan, o pagtatapon ng mga mahalagang papel na nakuha sa pamamagitan ng mga pamumuhunan. Sa partikular, sa bandang Agosto 2011 sa pinakahuli, ang Kumpanya ay magiging asset manager sti wealth management (cayman) limited (isang korporasyon na nakarehistro sa Cayman Islands, British Territory; pf limited, pagkatapos ay tinutukoy bilang "sti"). , iniimbestigahan at sinuri ang nilalaman ng mga foreign investment securities, at nagsagawa ng mga negosasyon tungkol sa pamumuhunan sa mga destinasyon ng pamumuhunan ng kandidato at pagtuklas ng mga kandidato sa destinasyon ng pamumuhunan para sa arbitrage fund i. Bilang karagdagan, batay sa pagsisiyasat at pagsusuri ng Foreign Investment Securities, ang Kumpanya, sa bandang Oktubre 2011, ay gagawa ng arbitrage fund i batay sa sarili nitong mga desisyon sa pamumuhunan nang hindi nagpapaliwanag o kumukunsulta kay G. Fujishiro. (simula dito tinutukoy bilang "Tokumei Kumiai Agreement") at isang espesyal na form ng abiso, atbp., gamit ang espesyal na sistema ng negosyo, at ginagamit bilang kumpanya bilang nominal operator. Nagpasya akong mamuhunan sa mga foreign investment securities sa pamamagitan ng komposisyon ng Noong Agosto 2010, kinuha ni G. Fujishiro ang posisyon bilang kinatawan ng Corporation. hiniling na maging isang tao. Higit pa rito, mula Nobyembre 2011, nang magsimula ang Kumpanya sa paghawak ng mga pribadong paglalagay ng mga interes sa equity sa arbitrage fund ⅰ, hanggang Agosto 2020 (mula rito ay tinutukoy bilang “sa panahong ito”), ang Kompanya ay magpapatakbo ng arbitrage fund ⅰ. Upang makuha ang dayuhan investment securities kasama ang aming mga asset, kami ay patuloy na paulit-ulit at patuloy na ililipat ang mga foreign investment securities mula sa investment management account sa pangalan ng bilang kumpanya batay sa aming sariling mga desisyon sa pamumuhunan nang hindi hinihingi kay G. Fujishiro ang kanyang hatol. Naisakatuparan ang pamumuhunan sa pamamagitan ng pagpapadala ng pagbili presyo ng investment securities. Bilang karagdagan, upang magbayad ng mga bayarin sa pagkansela o pamamahagi sa mga namumuhunan ng arbitrage fund i sa panahong ito, ang Kumpanya ay patuloy na magsasagawa ng paulit-ulit at tuluy-tuloy na mga pagbabayad batay sa sarili nitong mga desisyon sa pamumuhunan nang hindi humihingi ng hatol mula kay G. Fujishiro. , ibinenta ang dayuhan investment securities na hawak sa mga asset ng arbitrage fund i, at itinapon ang mga securities na nakuha sa pamamagitan ng investment. Bilang karagdagan, tungkol sa pagpapatakbo at pamamahala ng arbitrage fund ⅰ, na sinasabing isasagawa bilang kumpanya sa Memorandum, sa panahon ng usaping ito, ang kumpanya ay paulit-ulit at patuloy na hindi hihingi ng hatol mula kay G. Fujishiro. , sa pamamagitan ng pagkuha at pag-aaral ng mga materyales na may kaugnayan sa katayuan ng pamamahala ng mga ari-arian ng korporasyon ng dayuhang pamumuhunan, pinamamahalaan at nauunawaan namin ang katayuan ng pamamahala, at batay sa aming sariling mga desisyon sa pamumuhunan, namumuhunan sa mga foreign investment securities.patuloy sa pamamahala ng arbitrage fund i. Bilang karagdagan, sa Silent Partnership Agreement, dahil ang kumpanya ay makakatanggap ng taunang rate na 2.0% ng kabuuang net asset sa huling araw ng bawat panahon ng pagkalkula bilang bayad sa pamamahala para sa arbitrage fund i. Gayunpaman, habang walang espesyal na probisyon sa ang Memorandum, atbp., ang Kumpanya, nang hindi nakuha ang pag-apruba ni G. Fujishiro, ay kinakalkula ang halaga ng suweldo para sa bilang kumpanya sa taunang rate na 0.2%, at ang natitira ay nakatanggap ng halagang katumbas ng 1.8% ng taunang rate sa pangalan ng mga bayarin sa pamamahala ng administratibo. Sa ganitong paraan, ang kumpanya bilang isang nominal na operator lamang ng arbitrage fund i. Bilang isang business operator, batay sa mga desisyon sa pamumuhunan batay sa pagsusuri ng halaga, atbp. ng Foreign Investment Securities, pinaniniwalaan na ang pera na natanggap mula sa mga namumuhunan ng Arbitrage Fund ⅰ ay pinamahalaan pangunahin bilang isang pamumuhunan sa Foreign Investment Securities. Ang gawain sa itaas ng Kumpanya ay nasa ilalim ng kategorya ng negosyo sa pamamahala ng pamumuhunan gaya ng itinakda sa Artikulo 28, Parapo 4 ng Batas sa Mga Instrumentong Pananalapi at Palitan (mga aksyon na nakalista sa Artikulo 2, Parapo 8, Aytem 15 ng parehong batas), at ang Kumpanya Ang pagsasagawa ng negosyo sa pamamahala ng pamumuhunan nang hindi kumukuha ng pagpaparehistro ng pagbabago alinsunod sa Artikulo 31, Talata 4 ay itinuturing na isang paglabag sa Artikulo 29 ng Batas. (2) Ang mga operasyon ng negosyo na nagdudulot ng mga problema sa mga tuntunin ng proteksyon ng mamumuhunan, tulad ng inilarawan sa (1) sa itaas, ang Kumpanya ay talagang naging de facto operator ng arbitrage fund ⅰ at pinamamahalaan ang arbitrage fund nang walang pagpaparehistro sa loob ng mahabang panahon. sa katotohanang pinangangasiwaan nito ang ⅰ, pinangangasiwaan nito ang pribadong paglalagay, atbp. sa pamamagitan ng pagpapaliwanag sa mga namumuhunan gamit ang mga materyales na nagsasaad na ang kumpanya ay namamahala sa arbitrage fund ⅰ bilang operator. Bilang karagdagan, sa petsa ng sanggunian ng inspeksyon, bilang karagdagan sa arbitrage fund ⅰ, ang Kumpanya ay nagtatag ng isang hindi kilalang partnership, ``arbitrage system fund ⅱ,'' na ang operator ay asproduct ⅱ company limited (isang korporasyon na nakarehistro sa British Virgin Islands ) at ang target sa pamumuhunan ay ang mga foreign investment securities. (arbitrage system fund ii)” (mula dito ay sama-samang tinutukoy bilang “Special Fund 2 Fund”), Ai Global Asset Management Co., Ltd. (Minato-ku, Tokyo, corporate numero 9010001065933, dating tagapagpatakbo ng negosyo ng mga instrumento sa pananalapi (Noong Disyembre 24, 2021, kinansela ng Komisyoner ng Ahensya ng Serbisyong Pananalapi ang pagpaparehistro ng negosyo ng mga instrumento sa pananalapi), naglabas ng mga pagbabahagi na 40% nito ay hawak ng Kumpanya. Gayunpaman, bilang operator ng negosyo ng mga instrumento sa pananalapi, kapag nagbebenta ng mga bagong instrumento sa pananalapi, isasaalang-alang namin ang prinsipyo ng pagiging angkop, atbp., at mula sa pananaw ng pagtiyak ng wastong pagganap ng pangangalap ng pamumuhunan, hindi namin gagawin Dahil sa kakulangan ng kamalayan sa kailangang suriin at suriin ang mga customer kung kanino ibebenta ang mga produkto, batay sa naaangkop na pag-unawa sa , Hindi isinagawa ang sapat na pagsusuri sa produkto mula sa puntong ito kapag nagbebenta ng Special 2 Fund at ng Publicly Inaalok Investment Trust. Higit pa rito, habang ang Kompanya ay hindi nagtatag ng mga panloob na alituntunin na nagtatakda ng mga partikular na pamamaraan ng pagsubaybay para sa mga instrumentong pinansyal na pinangangasiwaan nito, nakakuha ito ng mga materyales mula sa sti tungkol sa katayuan ng pamamahala ng asset ng Foreign Investment Corporation tungkol sa Special 2 Fund, Sinasabi na ang pagsubaybay ay isinasagawa sa pamamagitan ng pagkumpirma at pagsusuri nito. Gayunpaman, ayon sa mga materyal na ito, ang mga kaganapan na may malaking epekto sa kakayahang maipagbibili ng Exception 2 Fund, tulad ng mga makabuluhang pagbabago sa paraan ng pamamahala ng asset ng Foreign Investment Corporation sa pamamagitan ng sti mula noong bandang 2015 Gayunpaman, hindi pinansin ng Kumpanya ang mga kaganapang ito at ginawa hindi nagbibigay ng napapanahong mga paliwanag sa mga namumuhunan. Dagdag pa rito, noong bandang Hunyo 2018, alam ng General Manager ng Departamento ng Administrasyon noong panahong iyon ang problema, tulad ng pagkilala na walang legal na kinakailangang ulat sa pamumuhunan na may kaugnayan sa Special 2 Fund ang inihanda at inilabas. Sa kabila nito, ang Kumpanya ay may pinabayaan ito nang hindi nagsasagawa ng anumang mga espesyal na hakbang. Sa ganitong paraan, sa ilalim ng sobrang palpak na sistema ng pamamahala ng negosyo at internal control system, ang Kumpanya ay hindi nagbigay sa mga customer ng napapanahon at naaangkop na impormasyon na mahalaga para sa paggawa ng mga desisyon sa pamumuhunan. Ang bawat isa ay naibenta sa 48 katao (kabuuang halaga na humigit-kumulang 470 milyong yen) , at ang pampublikong inaalok na investment trust ay naibenta sa 145 tao (kabuuang halaga na humigit-kumulang 1.5 bilyong yen). Ang mga pagpapatakbo ng negosyo sa itaas sa Kumpanya ay itinuring na nasa ilalim ng Artikulo 51 ng Financial Instruments and Exchange Act, "kapag kinakailangan at naaangkop para sa pampublikong interes o proteksyon ng mamumuhunan na may kinalaman sa mga operasyon ng negosyo." 2. Batay sa itaas, ang mga sumusunod na administratibong aksyon ay ginawa laban sa Kumpanya ngayon alinsunod sa mga probisyon ng Artikulo 51 ng Financial Instruments and Exchange Act. [Business Improvement Order] (1) Suriin ang sanhi ng bagay na ito, bumalangkas ng mga hakbang upang maiwasan ang pag-ulit, tulad ng pagtatatag ng isang business management system, business operation system, at internal control system upang maayos na maisagawa ang mga financial instruments trading operations, at ipatupad ang mga ito nang tuluy-tuloy. ipatupad. (2) Linawin ang lokasyon ng responsibilidad para sa gawaing ito. (3) Naaangkop na ipaliwanag ang mga detalye ng administratibong disposisyon sa customer. (4) Iulat ang mga tugon sa itaas at katayuan ng pagpapatupad nang nakasulat sa Miyerkules, Hulyo 27, 2022, at pagkatapos nito, kung kinakailangan hanggang sa makumpleto ang lahat ng ito.