Les actions montent et les taux reculent après linflation américaine

par Laetitia Volga

PARIS (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé dans le vert mercredi tandis que Wall Street progressait, les données sur linflation américaine, moins élevées que prévu, apaisant les craintes dune remontée de taux de la Réserve fédérale de forte ampleur lors de sa prochaine réunion en septembre.

À Paris, le CAC 40 a gagné 0,52% à 6.523,44 points. Le Footsie britannique a pris 0,25% et le Dax allemand a avancé de 1,23%.

Lindice EuroStoxx 50 a fini en hausse de 0,91%, le FTSEurofirst 300 de 0,68% et le Stoxx 600 de 0,89%.

Au moment de la clôture en Europe, Wall Street était orientée en nette hausse: le Dow Jones gagnait 1,54%, le Standard & Poors 500 1,94% et le Nasdaq Composite 2,58%.

Les prix à la consommation (CPI) aux Etats-Unis ont stagné en juillet et affichent une hausse de 8,5% sur un an alors que le consensus Reuters tablait sur une augmentation de 0,2% dun mois sur lautre et de 8,7% en rythme annuel.

Les contrats à terme sur le taux des fonds fédéraux reflètent désormais la probabilité que la banque centrale américaine relèvera lobjectif de taux des fed funds de 50 points de base en septembre (entre 2,75% et 3%), et non plus de 75 points de base comme estimé avant la publication des chiffres de linflation.

La lutte de la Fed contre linflation galopante est pourtant loin dêtre terminée et les responsables de linstitution pourraient hésiter à lever le pied sur le rythme et lampleur du resserrement monétaire, soulignent certains stratèges.

Dans lensemble, les prix restent trop élevés, a écrit Rubeela Farooq, chez High Frequency Economics. Couplées à la croissance de lemploi et des salaires, les données de linflation soutiennent les arguments en faveur dune autre hausse importante des taux en septembre.

Charles Evans, le président de lantenne de la Fed de Chicago, a souligné que linflation restait à un niveau inacceptable et que la Fed devra poursuivre son durcissement monétaire pour porter le taux des fed funds probablement dans la fourchette 3,25%-3,5% dici la fin de lannée.

VALEURS

En Bourse, les secteurs défensifs ont figuré parmi les plus fortes baisses, celui de la santé reculant de 0,88% et celui des services aux collectivités de 0,51%.

Dans lactualité des entreprises, le distributeur Ahold Delhaize (EBR:DELB) a grimpé de 7,57% à Amsterdam après avoir à nouveau relevé sa prévision de bénéfice par action annuel.

TAUX

Les statistiques de linflation américaine se sont traduites par un recul des rendements obligataires, avec le reflux des anticipations dune forte hausse de taux de la Fed en septembre.

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans a atteint un plus bas à 2,674% avant de revenir autour de 2,76%, en baisse de trois points de base.

Le marché européen a suivi le mouvement: le rendement à dix ans allemand a reculé jusquà 0,837%, un plus bas depuis le 5 août, avant de réduire ses pertes.

Selon les données de Refinitiv, les marchés monétaires intègrent toujours une probabilité de 100% dun relèvement de 50 points de base des taux directeurs de la Banque centrale européenne en septembre mais les investisseurs jugent maintenant que la remontée des taux sera de 106 points de base dici décembre, contre 113 pdb avant la publication de linflation aux Etats-Unis.

Il y a suffisamment de différence dans les pressions inflationnistes entre les Etats-Unis et la zone euro pour que les attentes à court terme concernant la BCE ne changent pas beaucoup, a déclaré Peter Mccallum, stratège chez Mizuho.

CHANGES

Le dollar chute de 1,34% face à un panier de devises de référence (+0,02%) suite aux chiffres de linflation américaine, ce qui permet à leuro datteindre un pic de cinq semaines face au billet vert à 1,0331.

La livre sterling est tombée en séance à son plus bas niveau depuis le 26 juillet face à leuro après une information de lagence Bloomberg selon laquelle le gouvernement britannique envisage de planifier des coupures délectricité pour lindustrie et les ménages en janvier en cas dun hiver très froid et dune pénurie de gaz.

PÉTROLE

Les prix du pétrole se stabilisent après avoir baissé en raison de la reprise des livraisons de brut sur loléoduc Druzhba reliant la Russie à plusieurs pays dEurope centrale et lannonce par lagence américaine dinformation sur lénergie dune augmentation plus importante que prévu des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière.

Le Brent est inchangé à 96,3 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) se traite à 90,67 dollars.

(Rédigé par Laetitia Volga, édité par Matthieu Protard)