Financial Conduct Authority

Cliquet उत्पाद को CSI द्वारा डिज़ाइन किया गया था ताकि पूंजी सुरक्षा प्रदान की जा सके और FTSE 100 लगातार अच्छा प्रदर्शन करने पर स्पष्ट क्षमता के साथ एक गारंटीकृत न्यूनतम रिटर्न की गारंटी दे सके। केवल न्यूनतम रिटर्न प्राप्त करने की संभावना 40-50% थी और अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने की संभावना 0% के करीब थी। इसके बावजूद सीएसआई और वाईबीएस के वित्तीय प्रचारों ने एक प्रमुख प्रचार विशेषता के रूप में उत्पाद पर संभावित अधिकतम प्रतिफल का विपणन किया। क्लिक्ट उत्पाद के लिए लक्षित बाजार को सीएसआई द्वारा "स्टेपिंग स्टोन ग्राहक" के रूप में वर्णित किया गया था जो रूढ़िवादी और जोखिम से बचने वाले थे। उत्पाद आम तौर पर कई वितरकों के माध्यम से सीमित निवेश अनुभव और ज्ञान वाले अपरिष्कृत निवेशकों को बेचा जाता था। 83,777 ग्राहकों ने उत्पाद में कुल £797,380,716 का निवेश किया; वाईबीएस डिस्ट्रीब्यूटर होने के नाते निवेश की गई कुल राशि के लगभग 75% के लिए जिम्मेदार है। क्लिक उत्पाद के लिए CSI के उत्पाद ब्रोशर, जिसे YBS ने मंजूरी दी और अपने ग्राहकों को प्रदान किया, और उत्पाद के लिए YBS के स्वयं के वित्तीय प्रचारों में, जिनमें से कुछ ने यह भी स्पष्ट रूप से नहीं बताया कि रिटर्न की गणना कैसे की जाती है, दोनों में अधिकतम रिटर्न के आंकड़े को अनुचित महत्व दिया गया था। एफसीए के प्रवर्तन और वित्तीय अपराध के निदेशक ट्रेसी मैकडरमोट ने कहा: "यह महत्वपूर्ण है कि फर्म अपने ग्राहकों की जरूरतों पर उस समय से विचार करें जब उत्पादों को उनके विपणन और बिक्री के माध्यम से डिजाइन किया जा रहा हो। ग्राहकों को प्रदान की गई जानकारी इसका एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। वित्तीय प्रचार अक्सर उपभोक्ताओं के लिए सूचना का प्राथमिक स्रोत होते हैं और इस मामले में सीएसआई और वाईबीएस ने अपने ग्राहकों को बुरी तरह निराश किया है। ये प्रचार स्पष्ट, निष्पक्ष और भ्रामक नहीं होने की आवश्यकता का गंभीर उल्लंघन थे। "सीएसआई और वाईबीएस जानते थे कि अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने की संभावना शून्य के करीब थी लेकिन फिर भी उन्होंने इसे उत्पाद की एक प्रमुख प्रचार विशेषता के रूप में उजागर किया। यह अस्वीकार्य था।" सितंबर 2010 में, तीसरे पक्ष द्वारा उठाई गई चिंताओं के बाद, जिसमें कौन शामिल है?, YBS ने अपने प्रचारों को बदल दिया ताकि संभावित अधिकतम रिटर्न को अनुचित महत्व न दिया जाए। हालाँकि, YBS ने संभावित अधिकतम रिटर्न का हवाला देना जारी रखा और इसे प्राप्त करने की संभावना का एक अनुचित प्रभाव दें। सीएसआई ने तीसरे पक्ष की चिंताओं के जवाब में अपने प्रचार की भी समीक्षा की, लेकिन अपने उत्पाद विवरणिका को महत्वपूर्ण रूप से नहीं बदलने का फैसला किया। इसके अलावा, एफसीए ने पाया कि सीएसआई एक प्रक्रिया को लागू करने में विफल रहा। समय-समय पर उनके लंबे समय से चल रहे प्रचारों की पूरी समीक्षा के लिए। यदि सीएसआई की प्रक्रियाओं में ऐसी समीक्षा शामिल होती, तो इसके परिणामस्वरूप उत्पाद विवरणिका के साथ समस्याएं पहले ही दूर हो जाती थीं। दोनों फर्म एफसीए के प्रारंभिक चरण में समझौता करने के लिए सहमत हुए जांच की और इसलिए 30% निपटान छूट प्राप्त की। आज का जुर्माना पहली बार है जब FCA ने किसी उत्पाद के निर्माता और उसके di दोनों के खिलाफ कार्रवाई की है एक साथ स्ट्राइकर।