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i SECURITIESसंयुक्त स्टॉक कंपनियों के खिलाफ प्रशासनिक कार्रवाई जून 27, 2020 कांटो स्थानीय वित्त ब्यूरो 1. i SECURITIES (मिनाटो-कु, टोक्यो, निगम संख्या 9010401057968) (बाद में "हमारी कंपनी" के रूप में संदर्भित) एक निरीक्षण के परिणामस्वरूप निम्नलिखित समस्याएं पाई गईं। (दिनांक 17 जून, 2022)। (1) अपंजीकृत निवेश प्रबंधन व्यवसाय i SECURITIES लिमिटेड (इसके बाद "हमारी कंपनी" के रूप में संदर्भित) आर्बिट्रेज सिस्टम फंड कंपनी लिमिटेड (ब्रिटिश केमैन आइलैंड्स में पंजीकृत एक निगम, जिसे इसके बाद "कंपनी के रूप में" कहा गया है) द्वारा संचालित एक अनाम साझेदारी "आर्बिट्रेज सिस्टम फंड" संचालित करता है। (इसके बाद एकमात्र योग्य संस्थागत निवेशक के रूप में "आर्बिट्रेज फंड ⅰ") के रूप में जाना जाता है। ), और निरीक्षण संदर्भ तिथि (अगस्त 24, 2020) के अनुसार, यह कहा जाता है कि यह आर्बिट्रेज फंड में इक्विटी हितों के निजी प्लेसमेंट को संभाल रहा है और प्रबंधन निवेश। इसके अलावा, कंपनी ने कांटो स्थानीय वित्त ब्यूरो के निदेशक को योग्य संस्थागत निवेशकों, आदि (बाद में "विशेष व्यवसाय" के रूप में संदर्भित) के लिए विशेष व्यवसाय के संबंध में एक अधिसूचना (बाद में "विशेष अधिसूचना" के रूप में संदर्भित) प्रस्तुत की है। 2 नवंबर, 2011। साथ ही, 31 अगस्त, 2016 (2015 के अधिनियम संख्या 32) के वित्तीय साधनों और विनिमय अधिनियम के आंशिक संशोधन के लिए अधिनियम के पूरक प्रावधानों के अनुच्छेद 3, पैराग्राफ 1 के आधार पर एक विशेष अधिसूचना जमा करें। ), निरीक्षण की संदर्भ तिथि के अनुसार, एक विशेष व्यवसाय के रूप में, यह आर्बिट्रेज फंड का स्व-प्रबंधन व्यवसाय संचालित कर रहा है। इसके अलावा, आर्बिट्रेज फंड विदेशी मुद्रा व्यापार और विदेशी मुद्रा विकल्प व्यापार में निवेश के माध्यम से एक विदेशी निवेश प्रतिभूति पावरफंड (बाद में "विदेशी निवेश" के रूप में संदर्भित) है। हालांकि, श्री कत्सुओ फुजीशिरो (बाद में "श्री फुजीशिरो" के रूप में संदर्भित), जो कंपनी के रूप में एकमात्र कार्यकारी और कर्मचारी हैं, निवेश उम्मीदवारों को खोजने और निवेश के साथ निवेश पर बातचीत करने के अलावा, आर्बिट्रेज फंड i के प्रबंधन में शामिल हैं। उम्मीदवार। हम निवेश प्रबंधन कार्यों में संलग्न नहीं हैं जैसे निवेश निर्णयों के आधार पर निवेश स्थलों पर निर्णय लेना, निवेश निष्पादित करना, निवेश के बाद के संचालन का प्रबंधन करना, या निवेश के माध्यम से प्राप्त प्रतिभूतियों का निपटान करना। विशेष रूप से, नवीनतम अगस्त 2011 तक, कंपनी एसेट मैनेजर एसटीआई वेल्थ मैनेजमेंट (केमैन) लिमिटेड (केमैन आइलैंड्स, ब्रिटिश टेरिटरी में पंजीकृत एक निगम; पीएफ लिमिटेड, इसके बाद "एसटीआई" के रूप में संदर्भित) बन जाएगी। , जांच की गई और विदेशी निवेश प्रतिभूतियों की सामग्री का विश्लेषण किया, और उम्मीदवार निवेश स्थलों के साथ निवेश और आर्बिट्रेज फंड के लिए निवेश गंतव्य उम्मीदवारों की खोज के संबंध में बातचीत आयोजित की। इसके अलावा, विदेशी निवेश प्रतिभूतियों की जांच और विश्लेषण के आधार पर, कंपनी, लगभग अक्टूबर 2011 तक, श्री फुजीशिरो को बताए या परामर्श किए बिना अपने स्वयं के निवेश निर्णयों के आधार पर एक आर्बिट्रेज फंड i बनाएगी। "टोकुमेई कुमियाई समझौता" के रूप में संदर्भित) और एक विशेष अधिसूचना फॉर्म, आदि, विशेष व्यापार प्रणाली का उपयोग करते हुए, और कंपनी के रूप में नाममात्र ऑपरेटर के रूप में उपयोग करते हुए। मैंने की संरचना के माध्यम से विदेशी निवेश प्रतिभूतियों में निवेश करने का निर्णय लिया अगस्त 2010 में, श्री फुजीशिरो ने निगम के प्रतिनिधि का पद ग्रहण किया। एक व्यक्ति बनने के लिए कहा। इसके अलावा, नवंबर 2011 से, जब कंपनी ने आर्बिट्रेज फंड ⅰ में इक्विटी हितों के निजी प्लेसमेंट को संभालना शुरू किया, अगस्त 2020 (इसके बाद "इस अवधि के दौरान" के रूप में संदर्भित) तक, कंपनी आर्बिट्रेज फंड का संचालन करेगी। विदेशी अधिग्रहण के लिए अपनी संपत्ति के साथ निवेश प्रतिभूतियों, हम श्री फुजीशिरो से उनके निर्णय के लिए पूछे बिना अपने स्वयं के निवेश निर्णयों के आधार पर निवेश प्रबंधन खाते से विदेशी निवेश प्रतिभूतियों को बार-बार और लगातार स्थानांतरित करना जारी रखेंगे। खरीद के प्रेषण द्वारा निष्पादित निवेश निवेश प्रतिभूतियों की कीमत। इसके अलावा, इस अवधि के दौरान आर्बिट्रेज फंड के निवेशकों को रद्दीकरण शुल्क या वितरण का भुगतान करने के लिए, कंपनी श्री फुजीशिरो से निर्णय लिए बिना अपने स्वयं के निवेश निर्णयों के आधार पर बार-बार और निरंतर भुगतान करना जारी रखेगी। आर्बिट्रेज फंड i की परिसंपत्तियों में रखी गई निवेश प्रतिभूतियां, और निवेश के माध्यम से अर्जित प्रतिभूतियों का निपटान। इसके अलावा, आर्बिट्रेज फंड के संचालन और प्रबंधन के संबंध में, जिसे मेमोरेंडम में कंपनी के रूप में निष्पादित करने के लिए कहा जाता है, इस मामले की अवधि के दौरान, sti कंपनी बार-बार और लगातार श्री फुजीशिरो से निर्णय नहीं मांगेगी। , प्राप्त करके और विदेशी निवेश निगम की संपत्ति के प्रबंधन की स्थिति से संबंधित सामग्री का विश्लेषण, हम प्रबंधन की स्थिति का प्रबंधन और समझते हैं, और अपने स्वयं के निवेश निर्णयों के आधार पर, विदेशी निवेश प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। इसके अलावा, साइलेंट पार्टनरशिप एग्रीमेंट में, कंपनी को आर्बिट्रेज फंड के लिए प्रबंधन शुल्क के रूप में प्रत्येक गणना अवधि के अंतिम दिन कुल शुद्ध संपत्ति का 2.0% की वार्षिक दर प्राप्त होगी। हालांकि, इसमें कोई विशेष प्रावधान नहीं है। ज्ञापन, आदि, कंपनी, श्री फुजीशिरो की स्वीकृति प्राप्त किए बिना, कंपनी के लिए पारिश्रमिक की राशि की गणना 0.2% की वार्षिक दर से करती है, और शेष को वार्षिक दर के 1.8% के बराबर राशि प्राप्त होती है। प्रशासनिक प्रबंधन शुल्क। इस तरह, कंपनी आर्बिट्रेज फंड की केवल एक नाममात्र ऑपरेटर के रूप में है i. एक व्यापार ऑपरेटर के रूप में, विदेशी निवेश प्रतिभूतियों के मूल्य, आदि के विश्लेषण के आधार पर निवेश निर्णयों के आधार पर, यह माना जाता है कि निवेशकों से प्राप्त धन आर्बिट्राज फंड ⅰ का प्रबंधन मुख्य रूप से विदेशी निवेश प्रतिभूतियों में निवेश के रूप में किया जाता है। कंपनी द्वारा उपरोक्त अधिनियम, वित्तीय साधनों और विनिमय कानून के अनुच्छेद 28, अनुच्छेद 4 (अनुच्छेद 2, पैराग्राफ 8, उसी कानून के आइटम 15 में सूचीबद्ध अधिनियम) में निर्धारित निवेश प्रबंधन व्यवसाय की श्रेणी में आता है, और कंपनी अनुच्छेद 31, पैराग्राफ 4 के अनुसार परिवर्तन पंजीकरण प्राप्त किए बिना निवेश प्रबंधन व्यवसाय का संचालन करना अधिनियम के अनुच्छेद 29 का उल्लंघन माना जाता है। (2) व्यवसाय संचालन जो निवेशक संरक्षण के संदर्भ में समस्याएं पैदा करते हैं, जैसा कि ऊपर (1) में वर्णित है, कंपनी वास्तव में आर्बिट्रेज फंड की एक वास्तविक ऑपरेटर बन गई है और लंबे समय तक पंजीकरण के बिना आर्बिट्रेज फंड का संचालन करती है। इसके बावजूद तथ्य यह है कि यह ⅰ का प्रबंधन कर रहा था, इसने निवेशकों को यह बताते हुए कि कंपनी आर्बिट्रेज फंड का प्रबंधन करेगी ऑपरेटर के रूप में सामग्री का उपयोग करके निवेशकों को समझाकर निजी प्लेसमेंट आदि को संभाला। इसके अलावा, निरीक्षण संदर्भ तिथि के अनुसार, आर्बिट्रेज फंड ⅰ के अलावा, कंपनी ने एक अनाम साझेदारी, ``आर्बिट्रेज सिस्टम फंड ⅱ, '' की स्थापना की है, जिसका ऑपरेटर एसप्रोडक्ट कंपनी लिमिटेड (ब्रिटिश वर्जिन आइलैंड्स में पंजीकृत एक निगम) है। ) और जिसका निवेश लक्ष्य विदेशी निवेश प्रतिभूतियां है। (आर्बिट्रेज सिस्टम फंड ii)" (इसके बाद सामूहिक रूप से "स्पेशल फंड 2 फंड" के रूप में संदर्भित), एआई ग्लोबल एसेट मैनेजमेंट कं, लिमिटेड (मिनाटो-कू, टोक्यो, कॉर्पोरेट संख्या 9010001065933, पूर्व वित्तीय साधन व्यवसाय ऑपरेटर (24 दिसंबर, 2021 को, वित्तीय सेवा एजेंसी के आयुक्त ने वित्तीय साधनों के व्यवसाय का पंजीकरण रद्द कर दिया), जारी किए गए शेयर 40% कंपनी के पास हैं। हालाँकि, एक वित्तीय साधन व्यवसाय संचालक के रूप में, नए वित्तीय साधनों की बिक्री करते समय, हम उपयुक्तता सिद्धांत आदि को ध्यान में रखेंगे, और निवेश याचना के उचित प्रदर्शन को सुनिश्चित करने के दृष्टिकोण से, हम जागरूकता की कमी के कारण नहीं करेंगे। उन ग्राहकों की जांच और मूल्यांकन करने की आवश्यकता है, जिन्हें उत्पादों को बेचा जाना है, विशेष 2 फंड और सार्वजनिक रूप से प्रस्तावित निवेश ट्रस्ट को बेचते समय इस दृष्टिकोण से पर्याप्त उत्पाद परीक्षा आयोजित नहीं की गई थी। इसके अलावा, जबकि कंपनी ने आंतरिक नियमों को स्थापित नहीं किया है जो वित्तीय साधनों के लिए विशिष्ट निगरानी विधियों को निर्धारित करता है, उसने विशेष 2 फंड के संबंध में विदेशी निवेश निगम की संपत्ति प्रबंधन स्थिति के बारे में एसटीआई से सामग्री प्राप्त की है, ऐसा कहा जाता है कि निगरानी थी इसकी पुष्टि और विश्लेषण करके किया गया है। हालांकि, इन सामग्रियों के अनुसार, अपवाद 2 फंड की विपणन क्षमता पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालने वाली घटनाएं, जैसे कि 2015 के आसपास से विदेशी निवेश निगम की परिसंपत्ति प्रबंधन पद्धति में महत्वपूर्ण बदलाव हालांकि, कंपनी ने इन घटनाओं की अनदेखी की और किया निवेशकों को समय पर स्पष्टीकरण नहीं देते। इसके अलावा, जून 2018 के आसपास, उस समय प्रशासन विभाग के महाप्रबंधक को समस्या की जानकारी थी, जैसे कि विशेष 2 फंड से संबंधित कोई कानूनी रूप से आवश्यक निवेश रिपोर्ट तैयार और जारी नहीं की गई थी। इसके बावजूद, कंपनी ने बिना कोई विशेष उपाय किए इसकी उपेक्षा की। इस तरह, एक बेहद ढीली व्यवसाय प्रबंधन प्रणाली और आंतरिक नियंत्रण प्रणाली के तहत, कंपनी ने ग्राहकों को समय पर और उचित जानकारी प्रदान नहीं की जो निवेश निर्णय लेने के लिए महत्वपूर्ण है। प्रत्येक को 48 लोगों को बेचा गया था (कुल राशि लगभग 470 मिलियन येन) , और सार्वजनिक रूप से प्रस्तावित निवेश ट्रस्ट को 145 लोगों (कुल राशि लगभग 1.5 बिलियन येन) को बेच दिया गया था। कंपनी में उपरोक्त व्यवसाय संचालन को वित्तीय साधन और विनिमय अधिनियम के अनुच्छेद 51 के तहत माना जाता है, "जब आवश्यक हो और व्यावसायिक संचालन के संबंध में सार्वजनिक हित या निवेशक संरक्षण के लिए उपयुक्त हो।" 2. उपरोक्त के आधार पर, वित्तीय लिखत और विनिमय अधिनियम के अनुच्छेद 51 के प्रावधानों के अनुसार आज कंपनी के खिलाफ निम्नलिखित प्रशासनिक कार्रवाई की गई। [व्यवसाय सुधार आदेश] (1) इस मामले के कारण का विश्लेषण करें, पुनरावृत्ति को रोकने के लिए उपाय तैयार करें, जैसे कि एक व्यवसाय प्रबंधन प्रणाली, व्यवसाय संचालन प्रणाली, और आंतरिक नियंत्रण प्रणाली स्थापित करना ताकि वित्तीय साधनों के व्यापार संचालन को ठीक से संचालित किया जा सके और उन्हें लगातार लागू किया जा सके। परिपालित करते रहें। (2) इस अधिनियम के लिए जिम्मेदारी के स्थान को स्पष्ट करें। (3) ग्राहक को प्रशासनिक स्वभाव के विवरण को उचित रूप से समझाएं। (4) उपरोक्त प्रतिक्रियाओं और कार्यान्वयन की स्थिति को बुधवार, 27 जुलाई, 2022 तक लिखित रूप में रिपोर्ट करें, और उसके बाद, जब तक उन सभी को पूरा नहीं किया जाता है।