Financial Conduct Authority

Lineartelah menyetujui fakta yang ditetapkan dalam pemberitahuan, serta tanggung jawab atas pelanggaran yang diidentifikasi. itu membantah hukuman yang dijatuhkan dan telah merujuk masalah hukuman ke pengadilan yang lebih tinggi. pengadilan atas akan menentukan apa (jika ada) tindakan yang tepat untuk diambil oleh fca, dan menyerahkan masalah tersebut kepada fca dengan arahan yang dianggap tepat oleh pengadilan. sebelum Agustus 2015, Linear memiliki pengawasan manual terbatas atas perdagangan yang dilakukan melalui akses pasar langsung (dma). Kapan Linear model bisnis berubah dan volume perdagangan meningkat. Pengawasan manual ini tidak memberikan pemantauan yang memadai. sampai dengan november 2014, Linear secara keliru percaya bahwa itu dapat mengandalkan pengawasan pasca-perdagangan yang dilakukan oleh pialang yang melaluinya ia melakukan transaksi. FCA menjelaskan dalam keputusannya bahwa denda sebesar £409.300 harus dikenakan Linear atas pelanggaran prinsip 3 dengan tidak berhati-hati dalam mengatur dan mengendalikan urusannya secara bertanggung jawab dan efektif dengan sistem manajemen risiko yang memadai terkait dengan deteksi dan pelaporan potensi penyalahgunaan pasar antara 14 Januari 2013 dan 9 Agustus 2015. Linear adalah perusahaan resmi yang menyediakan berbagai layanan pialang kepada kliennya, termasuk akses ke eksekusi perdagangan melalui dma elektronik. seperti broker lainnya, melekat di dalam Linear bisnis adalah risiko bahwa klien dapat melakukan penyalahgunaan pasar. Linear tidak menghargai kebutuhan untuk melakukan pengawasan sendiri yang terpisah berdasarkan informasi yang tersedia untuknya dan perspektifnya. ketergantungan pada pengawasan broker ini salah. di bulan november 2014, Linear menyadari kebutuhan untuk memiliki sistem pengawasan pasca-perdagangan sendiri dan mengambil langkah-langkah untuk mencari dan menerapkan sistem otomatis. namun, baru pada 10 Agustus 2015 Linear memiliki sistem yang efektif untuk memperbaiki pelanggaran tersebut. menangani penyalahgunaan pasar adalah prioritas bagi FCA dan perusahaan diharapkan memainkan peran mereka dengan memastikan bahwa mereka dapat setiap saat mengidentifikasi dan mengelola risiko penyalahgunaan pasar yang mereka hadapi. tidak terpisahkan dari ini, perusahaan diharuskan untuk mengidentifikasi di mana ada alasan yang masuk akal untuk mencurigai telah terjadi penyalahgunaan pasar dan menyerahkan laporan ke FCA. laporan transaksi mencurigakan (strs) dan laporan transaksi dan pesanan mencurigakan (penyimpanan) adalah intelijen penting bagi fca dalam mendeteksi penyalahgunaan pasar. ini adalah kasus pertama yang diselesaikan di bawah proses baru yang diperkenalkan untuk kasus-kasus yang sebagian diperebutkan. itu memungkinkan perusahaan atau individu yang sedang diselidiki untuk menyetujui unsur-unsur tertentu dari kasus dan menentang yang lain. ini berarti mereka masih berhak mendapatkan diskon hingga 30% untuk setiap penalti yang dikenakan. pada kasus ini, Linear fakta dan tanggung jawab yang disepakati, tetapi menentang tingkat hukuman yang ditetapkan dalam pemberitahuan keputusan. tanpa diskon ini, dendanya adalah £584.700.