Australia Securities & Investment Commission

comunicato stampa (23-127mr) Saxo i mercati dei capitali modificano i TMD in seguito agli ordini stop asic pubblicati il ​​18 maggio 2023 asic ha emesso otto ordini stop provvisori il 16 maggio 2023, impedendo Saxo mercati dei capitali (Australia) limitati ( Saxo ) dall'emettere alcuni nuovi contratti per differenza (cfd) per i clienti al dettaglio a causa di carenze nella determinazione del mercato di riferimento (tmd). gli ordini sono stati revocati il ​​18 maggio 2023, successivamente Saxo ha modificato i TMD per rispondere alle preoccupazioni di Asic. vietate le ordinanze provvisorie Saxo dall’emissione di otto tipi di derivati ​​ai clienti al dettaglio all’apertura di conti di trading per nuovi clienti al dettaglio per negoziare tali derivati. gli ordini erano validi per 21 giorni salvo revoca anticipata. gli ordini provvisori riguardavano i seguenti derivati ​​emessi da Saxo : CFD su singole azioni CFD su valute Exchange Traded Funds (ETFS) CFD su indici CFD su future su materie prime CFD su obbligazioni CFD su indici CFD su opzioni derivati ​​su criptovalute. asic era preoccupato che i tempi per Saxo prodotti derivati ​​indebitamente inclusi nel mercato di riferimento: clienti al dettaglio che intendono utilizzare i CFD come "componente autonomo o principale" del proprio portafoglio di investimenti, in alcuni casi, clienti al dettaglio che hanno un orizzonte temporale di investimento fino a un anno o fino a tre anni, laddove le commissioni di finanziamento overnight addebitate per tali periodi possono essere significative nel complesso e influenzare il potenziale di profitto da una posizione in CFD, tra gli altri rischi, e per i clienti al dettaglio di CFD su singole azioni, CFD su ETF e CFD su indici che cercano crescita e reddito, mentre : comunemente il trading a breve termine in CFD su singole azioni, CFD su ETF e CFD su indici non è coerente con l'obiettivo del profilo di rendimento e crescita di un cliente al dettaglio, i clienti al dettaglio guadagneranno pagamenti di reddito da CFD su singole azioni e CFD su ETF solo se detengono un singolo titolo lungo CFD o CFD ETF long alla data ex dividendo e un'elevata percentuale di clienti al dettaglio di CFD perde denaro facendo trading con i CFD. asic ha emesso ordini provvisori per proteggere i clienti al dettaglio dall'acquisizione di CFD da Saxo , laddove potrebbero non essere adatti ai loro obiettivi, situazione o bisogni finanziari. gli ordini non hanno impedito Saxo ai clienti esistenti di variare o chiudere le loro posizioni CFD. ASIC ricorda agli emittenti di prodotti finanziari che, in base agli obblighi di progettazione e distribuzione (DDO), devono definire chiaramente i mercati target per i loro prodotti in modo appropriato, tenendo conto dei rischi e delle caratteristiche dei loro prodotti. gli emittenti devono inoltre considerare in che modo il loro prodotto raggiungerà il mercato di riferimento e disporre di condizioni di distribuzione adeguate per garantire che il prodotto sia diretto verso il mercato di riferimento. ad oggi Asic ha emesso 36 ordini di stop provvisorio ai sensi del ddo, compresi gli ordini per Saxo CFD. Dei 36 ordini di sospensione provvisoria emessi, 31 sono stati revocati a seguito delle azioni intraprese dalle entità per rispondere alle preoccupazioni di Asic o in caso di ritiro dei prodotti, e cinque rimangono in vigore. Background Asic ha in corso una sorveglianza mirata per verificare se gli emittenti e i distributori dei prodotti rispettano il ddo. Laddove le aziende non stanno facendo la cosa giusta, Asic può agire rapidamente nell’ambito del ddo per interrompere la cattiva condotta e prevenire potenziali danni ai consumatori. Il 3 maggio, Asic ha invitato gli emittenti di prodotti d'investimento a 'alzare il livello', dopo che una revisione iniziale ha riscontrato notevoli margini di miglioramento nel modo in cui soddisfano i propri obblighi di progettazione e distribuzione. il rapporto 762 obblighi di progettazione e distribuzione: prodotti di investimento (rep 762) delinea i risultati della revisione e le azioni intraprese da asic in risposta (riferimento 23-115mr). un CFD è un contratto derivato con leva che consente a un cliente di speculare sulla variazione di valore di un asset sottostante, come tassi di cambio, indici di borsa, singole azioni, materie prime o criptovalute. L'ordine di intervento sui prodotti Asic per i CFD ha rafforzato la tutela dei consumatori dopo che le revisioni del 2017, 2019 e 2020 hanno rilevato che la maggior parte dei clienti al dettaglio perde denaro facendo trading con i CFD (fare riferimento a 20-254mr). nell'aprile 2022, asic ha esteso questo ordine per altri cinque anni fino al 23 maggio 2027 (riferimento 22-082mr). Il sito web moneysmart di asic contiene ulteriori informazioni sul trading forex e sui CFD.