日銀の安達誠司氏、国債購入削減に賛成、157円台前半

• ２９日の東京債券市場で、長期金利は一時１．０７５％上昇し、２０１１年１２月以来およそ１２年半ぶりの高水準となった。

• 日銀の安達誠司審議委員は国債購入の削減を強調し、円は反発した。

• リスク回避がドルを支援し、ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁のタカ派発言も利上げの可能性を示唆した。

29日午後の東京外国為替市場では、円相場が1ドル＝157円台前半に水準が切り上がっていた。日本円は、前日の海外市場での米長期金利上昇や、リスク回避による相場全体の下落の影響を受けたが、介入警戒感が根強いため、上値追いには慎重なムードとなっている。

日銀の安達誠司審議委員は２９日、熊本市で講演し、長期利回りがシグナルとして十分な機能を果たせるように、「債券市場の需給や機能度などを勘案し段階的に減額していくのが望ましい」との見解を示した。ただ、具体的な時点を提示しなかった。金利見通しにつきまして、安達誠司氏は、「先行き持続的・安定的な物価上昇が２％を上回る可能性が強まる場合、利上げを行うことで金融緩和度合いを調整するペースを早める必要性があるかもしれない」と述べた。

安達誠司氏はまた、今朝の講演で「現在のように変動幅が非常に大きな為替レートを安定させるために金融政策を頻繁に変更すると、金利の変動幅も大きくなる」と指摘した。家計の住宅投資や企業の設備投資などの資金調達に支障を来す可能性があるとした。また、持続的・安定的な物価上昇を「まだ確信を持って実現できると言える状況ではない」とし、経済の回復機運に水を差すような拙速な利上げは「絶対に避けなければならない」と述べた。

一方、ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁が利上げの可能性を示唆したことを受け、ドルは反発した。カシュカリ氏は「利上げを選択肢から完全に排除した人は誰もいないと思う」と発言し、今年は2回の利下げのみを予想した。

本日のマーケットサマリー：

• 市場は今週後半に米国の第１四半期国内総生産（ＧＤＰ）とコア個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数の発表を待っている。これらのデータは、連邦準備理事会による利下げの可能性に関する手がかりを提供すると期待されている。

• 火曜日に発表された3月の米国住宅価格指数（前月比）は大幅に鈍化し、前回の1.2％、予想値の0.5％に対し、3月の結果は0.1％となった。

• 日本のインフレ傾向を示す重要な指標である加重中央値インフレ指数は、4月に1.1％上昇した。この伸び率は３月の１．３％増から鈍化した。

• 日本企業向けサービス価格指数 (CSPI)は４月に前年同月比２．８％上昇し、予想の２．３％を上回り、２０１５年３月以来の高い伸びを記録した。

• 鈴木俊一財務相は火曜日、「為替相場はファンダメンタルズを反映し安定的に推移することが重要だ」と述べた上で、「高い緊張感を持って市場を注視している」と述べた。ただ、為替介入の可能性についてはコメントできなかった。

テクニカル分析: ドル円は157.00に接近

水曜日、ドル円は157.00付近で取引されていた。日足チャートは上昇チャネルを示しており、市場の上昇トレンドが継続していることを示していた。さらに、14日間の相対力指数（RSI）は依然として50を超えており、強気トレンドが確認されていた。

ドル円は上昇チャネルの上限と一致する158.00の心理的な節目を試す可能性が高い。この水準を突破すれば、次の目標は過去30年以上で最高となる160.32となる可能性がある。

下値としては、9 日間の指数移動平均 (EMA) 156.72 が当面のサポートとなり、その後は156.00の心理的な節目。ドル円がさらに下落すると下押し圧力が強くなり、上昇チャネルの下限を試す可能性がある。