非은행권 부동산PF 대출 5년새 30兆 급증

보험과 증권사, 여신전문금융사 등 비(非)은행권의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 규모가 최근 5년 새 30조원 가까이 급증했다. 부동산 PF 채무보증 규모도 증권사를 중심으로 같은 기간 두 배 이상 증가했다. 지난해부터 급증한 자영업자 대출에 이어 부동산금융 부실이 커지면 비은행권의 또 다른 리스크가 될 수 있다는 우려가 나온다. 금융당국도 비은행권 건전성 관리를 위해 부동산 PF 모범규준 도입 등 긴급 대책 마련에 나섰다.

在保险和证券公司，银行的信贷专门金融机构，如雨水（非）房地产项目融资（PF）贷款激增了近五年来的新的30万亿韩元。房地产PF债务担保的规模在同一时期也翻了一番，主要是在证券公司。人们越来越担心，如果自去年以来自营贷款大幅增加后房地产融资短缺继续增加，那么它可能成为非银行业务的另一个风险。金融机构也开始着手准备应急措施，如引入非银行审慎管理的房地产PF的最佳做法。

부동산 PF 대출 키운 비은행권

房地产PF贷款筹集的非银行

금융위원회와 금융감독원은 지난 17일 손병두 금융위 사무처장 주재로 제2차 거시건전성 분석협의회를 열었다. 금융위에 따르면 지난해 말 모든 금융권의 부동산 PF 대출잔액은 64조원이다. 2013년 말(39조3000억원) 이후 연평균 10.2% 증가했다.

金融服务委员会和金融监督院还开设了第二个宏观审慎分析理事会在过去17天sonbyeongdu FSC秘书长主持。根据金融部门的数据，截至去年年底，所有金融机构的房地产PF贷款余额为64万亿韩元。由于2013（393000亿韩元）结束时的10.2％CAGR。

같은 기간 은행권의 부동산 PF 대출잔액은 21조5000억원에서 17조1000억원으로 감소했다. 보험사나 여신전문금융사 등 비은행권은 이 기간 동안 17조8000억원에서 46조9000억원으로 증가했다. 전체 부동산 PF 대출잔액에서 비은행권이 차지한 비중은 2013년 말 45.3%에서 지난해 말 73.3%로 늘어났다. 은행권이 리스크 관리를 위해 부동산 PF 대출을 줄여온 반면 비은행권은 대출 취급 규모를 확대했다. 비은행권은 은행에 비해 상대적으로 자본력이 떨어지고 유동성이 부족하다. PF 대출 건전성이 악화되면 전체 시스템 부실로 커질 수 있다는 것이 금융위 지적이다.

在同一时期，银行21.5万亿韩元171000亿韩元减少的房地产PF贷款余额。在此期间，保险公司和信用卡公司等非银行金融机构从17.8万亿韩元增加到46.9万亿韩元。非银行贷款占房地产PF贷款总额的比例从2013年底的45.3％上升至去年年底的73.3％。纸币减少了风险管理的房地产PF贷款，而非银行贷款增加了贷款处理。非银行资本密集程度相对较低，流动性低于银行。

부동산 PF 채무보증도 증권사를 중심으로 급증했다. 지난해 기준 채무보증 규모는 25조8000억원으로, 2013년 말(12조1000억원)에 비해 두 배 이상 증가했다. 채무보증의 대부분을 증권사(24조1000억원)가 차지했다. 부동산 PF 익스포저(위험 노출액)는 PF 대출과 PF 채무보증으로 구성된다. 채무보증의 세부 데이터 및 취급 이력에 대한 정보 수집이 아직까지 미흡한 상황에서 위험 수준을 판단할 수 있는 정보가 부족하다는 것이 금융위 설명이다.

房地产公司的债务担保也在经纪公司飙升。截至去年年底，债务担保金额为25.8万亿韩元，比2013年底（12.1万亿韩元）增加了一倍多。大多数债务担保都是由证券公司（24万亿韩元）完成的。房地产PF风险敞口（风险敞口）包括PF贷款和PF债务担保。

비은행권 리스크 집중 관리

由于缺乏关于债务担保的详细数据和处理历史的信息，没有足够的信息来确定风险等级。风险集中

금융위는 비은행권을 중심으로 부동산 PF 대출이 쏠리는 현상을 예의 주시하고 있다. 손 사무처장은 “전체 금융권의 부동산 PF 대출 연체율이 2014년 말 9.4%에서 지난해 2.3% 낮아지는 등 건전성 지표는 아직 양호하다”면서도 “여건 변화로 여러 사업장이 동시에 영향을 받아 PF가 부실해져 금융시스템 안정성을 저해할 가능성을 염두에 둬야 한다”고 지적했다.

财政部正密切关注房地产PF贷款，主要是非银行贷款。手秘书长是“指标的健康，包括整个银行业的房地产PF贷款拖欠率是去年同期的2.3％，在9.4％在2014年年末下降还是不错的”，而“变PF陈旧多个网站接受在受局势影响，同时改变了金融体系的稳定”

금융당국은 부동산 PF 익스포저 관리를 위해 건전성 규제를 정비하고 리스크 실태 점검 및 종합관리시스템 구축 등을 추진할 방침이다. 우선 각 금융사의 PF 익스포저에 대한 위험가중치와 대손충당금 적립률이 적정한지 살피기로 했다. PF 익스포저에 대한 스트레스 테스트도 주기적으로 실시한다.

金融当局正在努力提高房地产PF暴露的稳健性，该公司计划追求的目标。首先，我们决定检查每家银行PF风险敞口的风险权重和贷款损失准备金是否合适。

금융위는 보험·여전업권에도 부동산 PF 리스크 관리 모범규준을 도입하는 방안을 검토하기로 했다. 은행권은 2008년 글로벌 금융위기 직후에 부동산 PF 부실을 방지하기 위한 모범규준을 도입해 시행 중이다. 금융위와 금감원은 유동성이 상대적으로 부족한 금융회사를 선별해 부동산 PF 리스크 관리 실태 점검도 실시할 계획이다.

FG决定审查保险和其他业务的PF风险管理最佳实践的介绍。在2008年全球金融危机后不久，纸币正在实施一系列最佳做法，以防止房地产公司破产。金融FSS的上述计划的流动性，我们选择了相对稀缺的金融企业开展房地产贷款PF也检查风险管理做法。