Análise Fundamentalista IPC

Jamesson gabriel：Analista técnico com 8 anos de experiência no mercado financeiro. Autor do livro Manual das Sequência de Fibonacci e parceiro oficial da corretora XM. Instagram：@Jamessonfx

Existe dois tipos de IPC:

1- Índice de Preços ao Consumidor Total.

• Abrange todos os tipos de produtos e serviços.

2 - Índice de Preços ao Consumidor Principal.

• Exclui a variação de preços de alimentos e energia, devido à sua sazonalidade. Por

exemplo: o preço do litro da gasolina subiu (que impacta no aumento da inflação), não

porque as pessoas estão andando mais de carro, e consequentemente consumindo

mais gasolina. Mas simplesmente porque o preço do barril de petróleo aumentou muito

devido as tensões ou conflitos no Oriente Médio.

Outro exemplo: O preço do milho subiu muito na região Nordeste em Julho (o que também

impacta no aumento da inflação), não devido á um aumento do consumo, mas sim devido

à seca recorde que devastou as plantações.

Assim, por excluir essas sazonalidades, o IPC Principal é considerado um índice mais

próximo da realidade, tendo com isso uma maior relevância do que o IPC Total. O Comitê

de Política Monetária, o mercado e nós especuladores damos mais importância então para

o IPCPrincipal, também conhecido como Core IPC

Frequência de Divulgação: Mensal, aproximadamente 15 dias após o início do mês.

Percepção dos investidores e impacto no mercado de Forex

1º Cenário – Aumento do Índice de Preços ao Consumidor Principal – Quando

observamos um aumento significativo no Índice de Preços ao Consumidor (IPC), isso

geralmente indica um aumento da inflação devido ao aumento do consumo. Em resposta,

o Banco Central tende a tomar medidas para conter esse consumo, tornando as compras

a prazo, como financiamentos, mais caros por meio do aumento das taxas de juros.

A elevação das taxas de juros tem um efeito importante no mercado financeiro. Isso faz

com que os investidores obtenham uma maior rentabilidade em suas aplicações em

Dólares (USD), tornando o USD mais atraente. Como resultado, há uma maior demanda

por dólares, o que, por sua vez, leva a uma valorização dessa moeda em relação a

outras, como o Euro (EUR).

Posicionamento em Forex: Venda no EUR/USD

2º Cenário - Redução do Índice de Preços ao Consumidor Principal (Core IPC)

Quando observamos uma redução no Índice de Preços ao Consumidor Principal (Core

IPC), isso sinaliza uma redução na inflação devido a uma queda no consumo. Menos

consumidores significam que as empresas estão vendendo menos, o que resulta em um

desaquecimento na economia. Para estimular o consumo e revitalizar a economia, o

Banco Central opta por tornar as compras a prazo, como financiamentos, mais baratos e

acessíveis, reduzindo as taxas de juros.

Uma taxa de juros mais baixa tem um impacto significativo nos mercados financeiros. Isso

implica que os investidores obtenham uma menor rentabilidade em seus investimentos em

Dólares (USD). Como resultado, eles tendem a vender seus ativos denominados em

dólares e migrar para outras moedas que oferecem uma maior rentabilidade, geralmente

aquelas com taxas de juros mais altas. Isso cria uma percepção de desvalorização do

Dólar (USD).

Posicionamento no mercado Forex, para a compra do par EUR/USD.

Na Prática. Veja como o mercado se comportou após a divulgação do Índice de Preços ao

Consumidor – IPC em 13 de Setembro de 2023.

observe que o mercado vem em um movimento constante e lento, onde existe uma

expectativa do IPC das 09:30.

Expectativa. A expectativa de mercado era de que o IPC principal mensal ficaria estável

em 0,6%. Mas ao mesmo tempo existia uma expectativa de aumento do CPI mensal, de

3,2% para 3,6%. O mercado geralmente dá mais importância para o CPI principal. Mas

não podemos descartar a possibilidade do CPI mensal também causar um impacto

importante na volatilidade de preços.

Veja na tabela a seguir que o resultado do IPC mensal principal aumentou o mesmo, em

3,7%, dentro da expectativa de mercado. Porém o IPC mensal continuou o mesmo de

0,6%, na expectativa de mercado . Com isso a sua estratégia era de Venda no par

EUR/USD acima de 1,07350.

Repare no próximo gráfico que no momento da divulgação do IPC os preços estavam

muito próximos da zona de suporte em 1,07300, o que favorecia os compradores seguindo

as análise gráfica, assim a sua estratégia era de comprar exatamente no preço de

mercado, que era de 1,07310, com Stop abaixo de 1,07130. Porem com a as taxa do IPC

positivas o preço rompe o suporte e busca uma acumulação na zona de preço de 1,07111

fazendo o preço alcançar regiões atrativas para novos compradores.

Observações Finais. Aqui conseguimos obter a união perfeita entre as análises técnica e a

fundamentalista, nos posicionando não só conforme o dado fundamentalista Aumento da

inflação nos EUA – Venda no par EUR/USD), mas principalmente através de níveis de

suporte e resistência que estão nas extremidade do preço.