FT винит SoftBank, в том что банк спровоцировал рост акций IT-компаний США

Источники Financial Times сообщили, что японский SoftBank купил деривативы (производные финансовые инструменты) в США на миллиарды долларов, что привело к рекому росту ралли крупных технологических компаний. За последний месяц компания скупала опционы на акции технологических компаний в огромных количествах, способствуя крупнейшим за как минимум 10 лет объемам торгов контрактами, связанными с отдельными компаниями. Один из источников газеты, банкир, назвал действия японской компании «опасной ставкой».

Ранее, компания не прибегала к таким агрессивным действиям на рынке опционов, она в основном инвестировала в частные технологические стартапы через свой Vision Fund объемом $100 млрд, пишет FT. После сильных потрясений на рынке, вызванные коронавирусом, компания создала подразделение для управления активами, используя капитал своего основателя — миллиардера Масаеси Сона. Объемы инвестиций SoftBank в деривативы сильно удивили ветеранов рынка: «Это одни из самых крупных сделок, что я видел за 20 лет работы. Поток огромный», — заявил FT один из менеджеров хедж-фонда в США, который специализируется на деривативах.

SoftBank купил акции Amazon, Alphabet, Microsoft и Tesla почти на $2 млрд, сообщала ранее компания в документе, направленном Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Эта покупка была частично профинансирована за счет наличных средств от программы продажи активов на сумму $41 млрд вследствие падения стоимости акций из-за коронавируса, пишет FT.

Газета отметила, что всплеск спроса на опционы-колл, которые дают право на покупку акций по заранее оговоренной цене с уплатой комиссии, обсуждался на Уолл-стрит в последние недели. Она считает, что скорее всего, размер сделок усугубил ситуацию и спровоцировал взлет акций крупных технологических компаний за лето: акции Tesla за последнюю неделю августа выросли на 26%, а Amazon и Alphabet (головная компания Google) прибавили почти 9%. SoftBank «поглощал» опционы в таком масштабе, что даже люди внутри компании начинали нервничать, заявил один из источников FT. Он предупреждает, что сделки могут продолжиться: «Кит еще голоден».

Чарли Макэллигот, стратег финансовой компании Nomura, сообщил газете, что бум опционов демонстрирует уязвимость фондового рынка США к дальнейшим всплескам волатильности, пишет FT. Он полагает, что объемы и агрессивность таинственного покупателя опционов на фоне обычного августовского затишья на рынке стали главным фактором вызвавший рост как крупных технологических компаний, так и фондового рынка США в целом. Большие объемы закупок вынудили банки хеджировать свои риски, покупая акции, добавил Макэллигот. Согласно данным Goldman Sachs, общая номинальная стоимость опционов-колл по отдельным акциям США в последние две недели составляла в среднем $335 млрд в день. Это более чем втрое больше среднего в 2017-2019 годах. Бум розничной торговли сыграл большую роль в росте рынков, но размер некоторых сделок с опционами за последнее время слишком велик для ретейла, считают инвесторы.

Financial Times называет необычным то, что объемы торгов опционами на покупку отдельных акций превысили дневные объемы заявок на фондовом рынке США и достигли уровня торговли опционами-пут, которые дают покупателю право продать бумаги по заранее оговоренной цене и являются популярным инструментом хеджирования.

Резкое снижение рынков 3 сентября, когда индекс Nasdaq упал больше чем на 5%, могло оказаться болезненным для SoftBank, сообщил FT источник-банкир. Он считает, что, несмотря на это, японский конгломерат продолжит закупки. Более масштабное и долгое падение рынка может оказаться более опасным для стратегии компании, отметил собеседник газеты.