Полиметалл в 22г ждет рост затрат на 20% из-за морских перевозок, рабочей силы

МОСКВА (Рейтер) -Российский производитель драгоценных металлов Полиметалл ожидает в текущем году более чем 20-процентный рост денежных расходов в связи с инфляцией, взлетевшей ценой морских перевозок и обострившейся конкуренцией за рабочих, сказал в интервью Рейтер финансовый директор компании Максим Назимок.

Компания, второй по объемам выпуска золотодобытчик в России, в прошлом году увеличила производство на 2% до 1,677 миллиона унций в золотом эквиваленте и подтвердила прогноз на текущий год на уровне 1,7 миллиона унций.

Выручка в 2021 году выросла на 1% до $2,9 миллиарда, но в четвертом квартале уменьшилась на 6% до $0,8 миллиарда на фоне снижения цен на металлы.

Цены на золото в четверг снижаются в Лондоне на 0,84% до $1.802 за унцию.

В связи с ускорением ряда проектов и инфляционным давлением в третьем-четвертом кварталах Полиметалл в прошлом году превысил верхнюю границу прогноза капитальных затрат в $675-725 миллионов на 5%, сказал Назимок.

Компания подняла прогноз капзатрат на текущий год на $90 миллионов до $700 миллионов также из-за более быстрого продвижения проектов, авансов за электрическую технику и инвестиций в декарбонизацию проекта Албазино.

ДОРОГОЕ МОРЕ

Полиметалл в 2022 году ждет рост денежных затрат (TCC) примерно на 20% к прошлому году до $850-900 на унцию золотого эквивалента из-за инфляции, стоимости сырьевых товаров и роста цен на морские перевозки.

Стоимость морских перевозок на Дальнем Востоке выросла вдвое с начала 2021 года, что довольно болезненно для расположенных удаленно предприятий Полиметалла (MCX:POLY), в расходах которых эти траты могут достигать 20%, сказал Назимок.

В прошлом году морские перевозки во всем мире значительно подорожали из-за глобальных логистических проблем, вызванных пандемией коронавируса. Карантинные ограничения, главным образом в Китае, привели к сбоям в цепочках поставок и дефициту контейнеров, который усугубился восстановлением экономики.

Полиметалл не ждет решения проблемы раньше конца 2022 года, а стабилизация с перевозками будет зависеть от того, как быстро появятся новые контейнеры и суда, сказал Назимок.

Очевидно, выход (из ситуации) быстрым не будет. С одной стороны видим, что экономический рост чуть-чуть замедляется после постковидного отскока, влияют новые штаммы, но в целом все равно налицо тренд на восстановление экономики, на достаточно значимый рост объема перевозок. Плюс все усугубляется тем, что РФ экспортирует достаточно много полезных ископаемых, в первую очередь, уголь. Это влияет на доступность флота.

Ситуация с наличием рабочей силы и ростом оплаты, обострившаяся из-за пандемии, далека от стабилизации и будет оставаться сложной в 2022 году, сказал Назимок:

Это будет продолжающаяся история в 2022 году. Во-первых ускорилась инфляция, и мы пересматриваем зарплаты в соответствии с ИПЦ. Цены на большинство металлов остаются очень высокими, поэтому продолжается конкуренция между компаниями-работодателями. И третий фактор - недавние события в Казахстане усилили социальное давление именно в этом регионе, соответственно, в Казахстане будем пересматривать зарплаты даже чуть выше инфляции.

В целом январские протесты в Казахстане, где расположен один из ключевых проектов компании - Кызыл, - не оказали влияние на производственную цепочку, сообщил топ-менеджер.

Сложности с перемещением рабочих из стран бывшего СССР из-за пандемии привели к дефициту рабочих и резкому повышению зарплат.

ДИВИДЕНДЫ

Полиметалл, заплативший за 2020 год рекордные дивиденды в размере 100% денежного потока или $608 миллионов, не видит возможности повторить это по итогам 2021 года и говорит, что дополнительные выплаты к регулярному дивиденду маловероятны.

Назимок сказал, что несмотря на превышение прогноза капзатрат в 2021 году компания сгенерировала существенный свободный денежный поток, но он окажется примерно на уровне половины чистой прибыли по МСФО, что не оставляет пространства для дополнительных выплат.

Полиметалл направляет на дивиденды 50% прибыли по МСФО, пока чистый долг к EBITDA ниже 2,5х, но совет директоров может рассмотреть дополнительные выплаты и направить на дивиденды весь свободный денежный поток, если он выше половины прибыли, как это было в 2020 году.

МЕДЬ И РЗМ

Полиметалл, специализирующийся на производстве и продаже золота и серебра, решил частично диверсифицироваться в медные активы, увидев перспективы этого металла на фоне энергоперехода, сказал Назимок.

В рамках совместного предприятия с Росгеологией компания проводила геологоразведку полиметаллического Новопетровского месторождения, которое, согласно объявленной на этой неделе оценке минеральных ресурсов, более чем в два раза увеличивает долю меди в ее ресурсной базе.

По словам финдиректора, Полиметалл будет продолжать медные greenfield проекты в Казахстане, на Таймыре и на Урале, но не планирует покупать готовые активы, сказал финдиректор.

Это сознательная частичная диверсификация в медь. Мы считаем, что медь как металл с его ролью в зеленом переходе имеет очень хорошие перспективы. Однозначно предложение не будет успевать за спросом в том числе на долгосрочном горизонте... Но на горизонте 10 лет Полиметалл останется преимущественно золотым.

Он также сказал, что компания в первой половине текущего года планирует решить, будет ли увеличивать долю во флагманском российском проекте редкоземельных металлов Томтор, в котором владеет 9,1%.

ДЕКАРБОНИЗАЦИЯ

Полиметалл объявил, что к концу текущего года намерен доработать стратегию декарбонизации с ориентирами достижения углеродной нейтральности. По словам финансового директора, это возможно в 2040-2050 годах при проведении компенсационных мероприятий, хотя в основном компания стремится к физическому сокращению выбросов.

Снижение углеродного следа Полиметалл видит за счет создания возобновляемых источников и накопителей энергии, перехода на горную электротехнику, подключение к сетям удаленных месторождений, которые сейчас работают на дизельной генерации.

Компания не планирует бумажное озеленение через покупку сертификатов или квот, добавил он.

В текущем году Полиметалл не исключает рефинансирование предстоящего к погашению долга в сумме около $200 миллионов, рассчитывая частично это сделать с привязкой к показателям устойчивого развития, сказал Назимок.

Общий портфель зеленых и привязанных к устойчивому развитию кредитов составлял $680 миллионов или 40% долга на конец первого полугодия 2021 года.

(Анастасия Лырчикова, Полина Девитт. Редактировали Оксана Кобзева и Дмитрий Антонов)