Рост доходности в США окажет дополнительную поддержку доллару - BBH

Индекс доллара (DXY) торгуется с повышением в ходе торговой сессии вторника и удерживает позиции на уровне 113,00. Рост актива продолжается уже пятую сессию подряд, отражая рыночные ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в США.

Поддержку доллару в пятницу оказали сильные данные по состоянию американского рынку труда. Так, по итогам сентября в американской экономике было создано 263 тыс новых рабочих мест, что выше прогноза аналитиков на уровне 250 тыс. Средняя почасовая заработная плата за этот период выросла на 0,3%, однако замедлилась в годовом выражении с 5,2% до 5%. При этом уровень безработицы снизился с 3,7% до 3,5%, тогда как эксперты прогнозировали сохранение показателя на прежнем уровне. На этом фоне доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 1% и достигла 3,9%, вплотную подобравшись к 4%. Стоит отметить, что сильные данные по рынку труда убедили инвесторов в том, что у ФедРезерва теперь гораздо больше свободы в вопросе дальнейшего ужесточения монетарной политики. Согласно опросам CME Group, более 80% аналитиков ожидают повышения ставки ФРС в начале ноября ещё на 0,75%, в то время как только 15% считают, что значение скорректируют на 0,50%. Накануне президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что все еще видит ставку по федеральным фондам (FFR) выше 4,5% в начале 2023 года, где она может остаться в течение некоторого времени.

Следующим важным событием для доллара будут данные по индексу потребительских цен в США, которые выйдут в четверг в 12:30 GMT. Согласно прогнозам, базовая инфляция в сентябре обновила новый максимум и достигла 6,5%. Если ожидания оправдаются, у ФедРезерва появится финальный аргумент, говорящий в пользу целесообразности еще одного крупного повышения ставки. Помимо “ястребиной” политики ФРС на стороне покупателя доллара также геополитическая напряженность в мире, которая продолжает поддерживать бегство инвесторов в безопасные активы. Экономисты ING ожидают еще большее укрепление доллара на этой неделе. По их мнению, DXY может повторно протестировать сентябрьский максимум на 114,76.