Financial Conduct Authority

Linearсогласен с фактами, изложенными в уведомлении, а также с ответственностью за выявленные нарушения. он оспаривает наложенное наказание и передал вопрос о наказании в вышестоящий суд. вышестоящий трибунал определит, какие (если таковые имеются) надлежащие действия должны быть предприняты FCA, и передаст дело в FCA с такими указаниями, которые трибунал сочтет целесообразными. до августа 2015 г., Linear имел ограниченный ручной надзор за торговлей, проводимой через прямой доступ к рынку (DMA). когда Linear бизнес-модель изменилась, а объемы торгов увеличились, этот ручной надзор не обеспечивал надлежащего мониторинга. до ноября 2014 г., Linear ошибочно полагал, что он может полагаться на послепродажное наблюдение, осуществляемое брокерами, через которых он заключал сделки. FCA ясно указывает в своем решении, что штраф в размере 409 300 фунтов стерлингов должен быть наложен на Linear за нарушение им принципа 3, поскольку он не принял разумных мер по организации и контролю своей деятельности ответственно и эффективно с помощью надлежащих систем управления рисками в отношении обнаружения и сообщения о потенциальных случаях злоупотребления рынком в период с 14 января 2013 года по 9 августа 2015 года. Linear является уполномоченной фирмой, предоставляющей своим клиентам ряд брокерских услуг, в том числе доступ к исполнению сделок через электронный прямой доступ. как и с любым другим брокером, присущим Linear бизнес заключался в риске того, что клиенты могут совершить злоупотребление рынком. Linear не осознал необходимости проводить собственное отдельное наблюдение на основе доступной ему информации и своей точки зрения. эта зависимость от наблюдения брокера была ошибочной. в ноябре 2014 г., Linear осознала необходимость иметь собственную систему постторгового наблюдения и предприняла шаги по поиску и внедрению автоматизированной системы. однако только 10 августа 2015 г. Linear имели эффективные системы для устранения нарушений. Борьба со злоупотреблениями на рынке является приоритетом для FCA, и ожидается, что фирмы будут играть свою роль, гарантируя, что они в любое время смогут выявлять риски злоупотреблений на рынке, которым они подвергаются, и управлять ими. Неотъемлемой частью этого является то, что фирмы должны определять, где имеются разумные основания подозревать, что имели место злоупотребления рынком, и представлять отчеты в FCA. отчеты о подозрительных транзакциях (strs) и отчеты о подозрительных транзакциях и заказах (stors) являются важными сведениями для FCA при обнаружении злоупотреблений на рынке. это первое дело, которое будет завершено в рамках нового процесса, введенного для частично оспариваемых дел. он позволяет фирмам или частным лицам, находящимся под следствием, соглашаться с одними элементами дела и оспаривать другие. это означает, что они по-прежнему имеют право на скидку до 30% на любой наложенный штраф. в таком случае, Linear согласованные факты и ответственность, но оспорить уровень штрафа, указанный в уведомлении о решении. без этой скидки штраф составил бы 584 700 фунтов стерлингов.