ทำไมโบรกเกอร์ Forex ถึงต้องทำ B-Book?

โบรกเกอร์ B-Book คืออะไร？

เมื่อคุณเปิดการเทรดกับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์แบบ B-Book โบรกเกอร์จะใช้อีกด้านหนึ่งของการเทรดของคุณและไม่ป้องกันความเสี่ยง

โบรกเกอร์เทรดหลักทรัพย์ “ในบ้าน”

โปรดจำไว้ว่า หากโบรกเกอร์ของคุณรับคำสั่งอีกฝ่ายหนึ่งและไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) ก็จะรับความเสี่ยง 100% ที่เกี่ยวข้องกับคำสั่งซื้อของคุณ

ซึ่งหมายความว่าหากการเทรดของลูกค้าสูญเสีย $1,000 โบรกเกอร์ก็จะชนะ $1,000

แต่ถ้าการเทรดของลูกค้าชนะ $1,000 แสดงว่าโบรกเกอร์เสียเงิน $1,000

เนื่องจากโบรกเกอร์ยังคงสามารถขาดทุนได้ การดำเนินการ B-Book จึงมีความเสี่ยง

ทำไมโบรกเกอร์ B-Book และเปิดเผยตัวเองต่อความเสี่ยงด้านตลาดและการสูญเสียเงิน？

เพราะเทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่แพ้

ลองคิดดู…

ระหว่าง 74-89% ของบัญชีค้ารายย่อยสูญเสียเงินเมื่อทำการเทรดฟอเร็กซ์

ซึ่งหมายความว่า 74-89% ของผู้เทรด forex รายย่อยผิด

กับลูกค้าเช่นนี้ โบรกเกอร์เห็นว่าสิ่งนี้เทียบเท่ากับการเล่นเกม “หัวหรือก้อย” และเดิมพัน “หัว” ด้วยเหรียญที่จะลงจอดที่ “หัว” 74-89% ของเวลาทั้งหมด!

ถ้าคุณรู้ว่าคุณจะเป็นฝ่ายชนะอย่างน้อย 74% ของเวลาทั้งหมด ทำไมคุณไม่ลองเดิมพันดูล่ะ!

อัตราต่อรองจะเป็นที่โปรดปรานของคุณอย่างแน่นอนว่าคุณจะชนะการเดิมพัน

ลองนึกภาพว่าคุณเป็นโบรกเกอร์เทรด forex และคุณรู้ว่าลูกค้าของคุณผิดพลาดมากกว่า 70% ของเวลาทั้งหมด คุณจะทำ B-Book หรือไม่？

ฉันแน่ใจว่าคุณจะกระโดดไปที่โอกาส!

นั่นเป็นโอกาสที่ดีกว่าการเดิมพันสีดำเมื่อเล่นรูเล็ต!

หากโบรกเกอร์ต้องการ “STP” หรือ “A-Book” ก็ต้องจ่ายสเปรดให้กับ LP เพื่อป้องกันความเสี่ยงในการเทรดของคุณ ซึ่งหมายความว่าต้องเสียเงินเพื่อป้องกันความเสี่ยง

แต่ทำไมต้องป้องกันความเสี่ยงหากลูกค้าส่วนใหญ่จะสูญเสีย？

โบรกเกอร์ “B-Book” ทำการเทรดเพราะมักจะให้ผลกำไรมากกว่าสำหรับพวกเขา

โบรกเกอร์ B-Book สร้างรายได้อย่างไร

คุณซื้อจากโบรกเกอร์และขายให้กับโบรกเกอร์ หากคุณทำเงิน โบรกเกอร์จะเสียเงิน และในทางกลับกัน

ซึ่งหมายความว่าเมื่อคุณแพ้ โบรกเกอร์จะได้กำไร

และหากสิ่งที่คุณทำคือสูญเสียไปเรื่อยๆ โบรกเกอร์ก็จะค่อยๆ รวบรวมเงินที่คุณฝากในบัญชีเทรดของคุณไว้ในตอนแรกมากขึ้นเรื่อยๆ

เทรดเดอร์รายย่อยมักจะทำตัวเหมือนนักพนัน และโบรกเกอร์ B-Book ทำหน้าที่เป็น “บ้าน”

เทรดเดอร์รายย่อยรายใหม่ส่วนใหญ่ไม่มีประสบการณ์ในการเทรด และไม่ใช่เรื่องแปลกที่ 80-90% ของพวกเขาจะสูญเสียเงินฝากทั้งหมดภายใน 12 เดือน

มีแม้กระทั่งกฎที่นิยมเรียกว่า “กฎ 90/90/90” กฎนี้ระบุว่า “90% ของเทรดเดอร์รายใหม่สูญเสียเงิน 90% ใน 90 วัน”

เราไม่แน่ใจว่ากฎนี้แม่นยำแค่ไหน แต่ไม่ว่าจะเป็น 90 วันหรือ 12 เดือน ลองนึกภาพการเป็นโบรกเกอร์ B-Book กับลูกค้าเหล่านี้

สิ่งที่คุณต้องทำคือนั่งลง ผ่อนคลาย...และรอให้ลูกค้าสูญเสีย จากนั้นดูผลกำไรของคุณเริ่มทยอยเข้ามา

เพื่อยกตัวอย่างง่ายๆ ต่อไปนี้คือจำนวนเงินที่โบรกเกอร์ B-Book ทำได้ในหนึ่งปี โดยสมมติว่ามีเงินฝากเฉลี่ย 1,000 ดอลลาร์

เปอร์เซ็นต์เงินฝากที่ลูกค้าเสียหลังจาก 12 เดือน

# ของลูกค้า ยอดเงินฝาก 60% 70% 80% 90%

100 $100,000 $60,000 $70,000 $80,000 $90,000

500 $500,000 $300,000 $350,000 $400,000 $450,000

1,000 $1,000,000 $600,000 $700,000 $800,000 $900,000

2,000 $2,000,000 $1,200,000 $1,400,000 $1,600,000 $1,800,000

5,000 $5,000,000 $3,000,000 $3,500,000 $4,000,000 $4,500,000

10,000 $10,000,000 $6,000,000 $7,000,000 $8,000,000 $9,000,000

แม้ว่าขนาดเงินฝากเฉลี่ย 1,000 ดอลลาร์อาจถือว่าเล็ก แต่อย่างที่คุณเห็น การเป็นโบรกเกอร์เทรด B-Book สามารถทำกำไรได้มหาศาล!

อาจมีกำไรมากขึ้นหากโบรกเกอร์สามารถให้ลูกค้าฝากเงินจำนวนมากขึ้นได้

ตอนนี้….เพียงเพราะโบรกเกอร์ B-Book ทำกำไรเมื่อลูกค้าแพ้ ไม่ได้แปลว่าพวกเขาต้องการให้ลูกค้าแพ้เสมอไป

ใช่ มันจะเป็นประโยชน์ต่อโบรกเกอร์ B-Book หากคุณแพ้ แต่สิ่งที่น่ายินดีเกี่ยวกับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ B-Book ทุกตัวที่เทรดกับคุณนั้นอาจเป็นการโฆษณาชวนเชื่อที่สร้างขึ้นโดยโบรกเกอร์ A=Book ที่ต้องการ “แย่งส่วนแบ่งตลาด” หรือเทรดเดอร์ที่ปฏิเสธ ให้ความบันเทิงกับความคิดที่ว่าจริงๆ แล้วพวกเขาอาจจะแพ้เพราะพวกเขาแค่เทรดกันห่วยๆ

หากโบรกเกอร์มีลูกค้าเพียงรายเดียวและใช้การดำเนินการ B-Book ย่อมไม่ต้องการการเทรดที่ลูกค้าเพียงคนเดียวทำเพื่อชนะ

นั่นหมายความว่าโบรกเกอร์จะแพ้ทุกครั้งและจะดำเนินการที่ไม่ทำกำไร ใช่แล้ว ในสถานการณ์เฉพาะนี้ โบรกเกอร์ต้องการให้ลูกค้าเพียงคนเดียวที่สูญเสียไป

อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์ไม่ได้มีลูกค้าเพียงรายเดียว แต่มีลูกค้าจำนวนมาก

สิ่งที่โบรกเกอร์ B-Book ต้องการจริงๆ ก็คือการพกสเปรดและไม่ต้องป้องกันความเสี่ยง (เพราะการป้องกันความเสี่ยงมีค่าใช้จ่าย)

ปัญหาคือเนื่องจากโบรกเกอร์เทรดฝั่งตรงข้ามกับการเทรดของลูกค้า พวกเขาจึงมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียการเทรด

และหากพวกเขาไม่ต้องการที่จะเผชิญกับความเสี่ยงนี้ พวกเขาก็ต้องป้องกันความเสี่ยง เว้นแต่...

สิ่งที่โบรกเกอร์ B-Book ชอบ

ลูกค้าที่มีขนาดใกล้เคียงกันจำนวนมาก

โบรกเกอร์ B-Book ต้องการมีลูกค้าที่มีขนาดใกล้เคียงกันจำนวนมากที่เทรดบ่อยที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้และเปิดตำแหน่งยาวและสั้นในปริมาณที่เท่ากัน เพื่อให้โบรกเกอร์สามารถดำเนินการด้านตรงข้ามของการเทรดแต่ละครั้ง

สิ่งนี้ทำให้โบรกเกอร์เทรดสเปรดทั้งสองด้านโดยไม่ต้องเสี่ยงกับตลาดเพราะโพซิชั่นถูกหักออกไป

ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์รายย่อย A ต้องการซื้อ 10,000 หน่วยของ GBP/USD ดังนั้นโบรกเกอร์จึงเสนอราคาเสนอขาย 1.4105 ในเวลาเดียวกัน เทรดเดอร์รายย่อย B ต้องการขาย 10,000 หน่วยของ GBP/USD ดังนั้นโบรกเกอร์จึงเสนอราคาเสนอที่ 1.4103

ดังนั้นโบรกเกอร์จึงซื้อ GBP/USD ในราคา 1.4103 จากเทรดเดอร์รายย่อย B และขาย GBP/USD ในราคา 1.4105 ให้กับเทรดเดอร์รายย่อย A โดยการแทง 0.0002 หรือ 2 pip จากสเปรด

เนื่องจากคำสั่งซื้อทั้งสองมีขนาดเท่ากัน (10,000 หน่วย) พวกเขาจึงหักล้างกันและหมายความว่าโบรกเกอร์ไม่มีความเสี่ยงด้านตลาด!

โบรกเกอร์ชอบที่จะทำเช่นนี้วันละพันล้านครั้ง

รักปลาแต่ไม่ชอบปลาวาฬ

โบรกเกอร์ B-Book ไม่ชอบลูกกลิ้งสูงหรือ “ปลาวาฬ”

ในศัพท์แสงการพนัน ลูกกลิ้งสูงเรียกอีกอย่างว่าปลาวาฬ เป็นนักการพนันที่เดิมพันเงินจำนวนมากที่คาสิโนอย่างสม่ำเสมอ

หากคุณคิดว่าโบรกเกอร์ B-Book เป็นเหมือนคาสิโน ไม่ต้องการลูกค้าที่เทรดกันมากจนเดิมพันบุคคลใด ๆ ทำให้โบรกเกอร์มีความเสี่ยงด้านตลาดมากจนอาจทำให้ “เจ๊ง” หรือ “รับ บ้านลง”.

สิ่งที่โบรกเกอร์ B-Book ชอบคือลูกค้าของพวกเขาเทรดในตำแหน่งที่ใกล้เคียงกันและเทรดบ่อยๆ

ตัวอย่างเช่น ต้องการให้ลูกค้า 100 รายทำการเทรดทั้งหมด โดยเฉลี่ย 5 มินิล็อต มากกว่ามีลูกค้า 98 รายที่เทรด 3 มินิล็อต แล้วมีลูกค้าวาฬ 2 รายที่เทรด 20 ล็อตมาตรฐานในแต่ละครั้ง

สิ่งนี้ทำให้โบรกเกอร์สามารถชดเชยการเทรดระหว่างกัน แทนที่จะเปิดเผยตัวเองต่อความเสี่ยงด้านตลาด

นอกจากนี้ ยังช่วยลดเงินทุนที่โบรกเกอร์ต้องกันไว้ (ซึ่งจะใช้เพื่อจ่ายในการเทรดที่ชนะ) เนื่องจากลูกค้าของ บริษัท เป็นหลัก “สร้างตลาด” ให้กันและกัน

สิ่งที่โบรกเกอร์ B-Book ชื่นชอบมากที่สุดคือเมื่อลูกค้าทำการเทรดอย่างต่อเนื่องและไม่ชนะมากเกินไปหรือขาดทุนมากเกินไป

สถานการณ์ในอุดมคติสำหรับโบรกเกอร์ B-Book คือลูกค้าครึ่งหนึ่งเปิดสถานะซื้อและอีกครึ่งหนึ่งเปิดตำแหน่งสั้น และให้ลูกค้าแลกเปลี่ยนความคิดเห็นที่เป็นปฏิปักษ์เหล่านี้บ่อยๆ

ซึ่งหมายความว่าทุกตำแหน่งจะหักล้างกันและโบรกเกอร์ไม่มีความเสี่ยงด้านตลาดใด ๆ โบรกเกอร์จึงต้องการเงินทุนเพียงเล็กน้อยเนื่องจากกำไรใด ๆ ที่ต้องจ่ายให้กับเทรดเดอร์ที่ชนะจะจ่ายให้กับความสูญเสียจากเทรดเดอร์ที่แพ้

โบรกเกอร์จะทำเงินอย่างต่อเนื่องจากสเปรด (และค่าใช้จ่ายด้านการเงินข้ามคืน) และไม่ต้องกังวลว่าจะพัง

สิ่งที่โบรกเกอร์ B-Book ไม่ชอบ

โบรกเกอร์ B-Book ไม่จำเป็นต้องชอบลูกค้าที่ชนะอย่างสม่ำเสมอ

ลูกค้าเหล่านี้จะเพิ่มยอดเงินในบัญชีเมื่อเวลาผ่านไป ทำให้พวกเขาเปิดตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นและใหญ่ขึ้นได้

ในที่สุดพวกมันก็ใหญ่เกินไปและเสี่ยงสำหรับโบรกเกอร์ที่จะต้องป้องกันความเสี่ยงตามคำสั่ง (A-Booked)

จำไว้ว่าการป้องกันความเสี่ยงต้องเสียเงิน และเนื่องจากการเทรดได้รับการป้องกันความเสี่ยงแล้ว โบรกเกอร์จะไม่ทำเงินหากลูกค้าสูญเสียอีกต่อไป ดังนั้นรายรับจึงจำกัดอยู่ที่การแทงสเปรด (และค่าใช้จ่ายทางการเงินข้ามคืนหากเทรดเดอร์ออกจากตำแหน่งที่เปิดค้างคืน)

พวกเขายังไม่ชอบเทรดเดอร์ที่เก่งเกินไปเพราะเทรดเดอร์กำลังแย่งเงินจากลูกค้ารายอื่น

โบรกเกอร์ B-Book ต้องการให้ผลกำไรเหล่านั้นถูกส่งผ่านไปยังฐานลูกค้าอย่างเท่าเทียมกันมากขึ้น เนื่องจากช่วยให้พวกเขาสามารถเก็บสเปรดจากกลุ่มเทรดเดอร์ที่ใหญ่ขึ้นได้ต่อไป

ทั้งหมดนี้เป็นข่าวที่น่าอัศจรรย์สำหรับโบรกเกอร์ที่ใช้ B-Book แต่ก็ไม่ได้ยอดเยี่ยมนักสำหรับโบรกเกอร์ที่ใช้ A-Book อย่างเคร่งครัด

ทุกครั้งที่โบรกเกอร์ A-Book เห็นลูกค้าที่สูญเสีย มันคือผลกำไรที่อาจสูญเสียไปตลอดกาล

ด้วยเปอร์เซ็นต์ที่สูงของเทรดเดอร์รายใหม่ที่ใช้บัญชีของตน และจักรวาลของเทรดเดอร์รายใหม่มีจำกัด จึงเป็นที่น่าสงสัยว่าแนวทาง A-Book ที่เคร่งครัดนั้นยั่งยืนในระยะยาวหรือไม่

เป็นธุรกิจที่ยากมากสำหรับโบรกเกอร์ forex รายย่อยในการดำเนินการแบบ A-Book 100% การทำเงินได้มากเป็นเรื่องยากและด้วยมาร์จิ้นที่จำกัด จึงไม่น่าแปลกใจเลยว่าทำไมโบรกเกอร์จึงใช้ B-Book เพื่อเป็นแหล่งรายได้เพิ่มเติม

ที่กล่าวว่ารูปแบบ B-Book ถือว่าท้าทายในแง่ของการบริหารความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ถ้าคุณมีลูกค้าจำนวนมากที่เปิดตำแหน่งในทิศทางเดียวกันและเทรดอย่างมีกำไร

หากลูกค้าของพวกเขาชนะรางวัลใหญ่เพียงพอ การสูญเสียสำหรับโบรกเกอร์ก็อาจเพียงพอที่จะนำโบรกเกอร์ออกจากธุรกิจ

นี่คือเหตุผลที่โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ใช้การผสมผสานระหว่างการดำเนินการ B-Book และ A-Book หรือที่เรียกว่า “แบบจำลองไฮบริด”