โบรกเกอร์ Forex B-Book คืออะไร และจัดการความเสี่ยงอย่างไร ?

โบรกเกอร์ Forex B-Book คืออะไร และจัดการความเสี่ยงอย่างไร ？

เมื่อโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยทำสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการเทรดของลูกค้า สามารถเลือกยอมรับความเสี่ยงด้านตลาดหรือโอนไปยังผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น

หากโบรกเกอร์เลือกที่จะยอมรับความเสี่ยงด้านตลาด เมื่อทำการเทรด จะเรียกว่า “การดำเนินการ B-Book”

“การดำเนินการ B-Book” เป็นเพียงวลีแฟนซีสำหรับการตรงกันข้ามกับการเทรดของคุณ

การเทรดของคุณสามารถอธิบายได้ว่าเป็น “B-Book”

และเนื่องจากโบรกเกอร์มีความเสี่ยง นี่คือตัวอย่างอื่นๆ ของศัพท์แสงในอุตสาหกรรม

• ความเสี่ยงได้รับการ “ภายใน”

• ความเสี่ยงได้รับการ “คลังสินค้า”

เนื่องจากโบรกเกอร์ได้ตัดสินใจที่จะ “ถือ” ความเสี่ยง จึงได้เก็บความเสี่ยงไว้สำหรับตัวเอง (“ภายใน”) และเก็บความเสี่ยงไว้ (“คลังสินค้า”)

ไม่แน่ใจว่าความเสี่ยงด้านตลาดมีค่าที่จะถูกคัดค้านหรือไม่

ขึ้นอยู่กับว่าตลาดเคลื่อนไหวเพื่อหรือต่อต้านโบรกเกอร์ การยอมรับความเสี่ยงด้านตลาดนั้นดีหรือไม่ดีสำหรับโบรกเกอร์

มาดูตัวอย่างกัน

ตัวอย่างการดำเนินการสั่งซื้อ B-Book #1: โบรกเกอร์ชนะ

ในตัวอย่างข้างต้น Elsa ทำการ long 100,000 EUR/USD ที่ 1.1500 โบรกเกอร์ของเธอ “B-Booked” (ทำตรงกันข้าม) การเทรดและสั้น 100,000 EUR/USD

EUR/USD ตกลงมาที่ 1.1400

Elsa ไม่สามารถทนทุกข์ทรมานได้อีกต่อไปและปิดสถานะของเธอด้วยการขาย 100,000 EUR/USD ที่ 1.14000

เธอจบลงด้วยการสูญเสีย $1,000

P&L = (ราคาออก - ราคาเข้า) x ขนาดตำแหน่ง

-1,000 = ((1.1400 - 1.1500) x 100,000)

ในทางกลับกัน โบรกเกอร์จบลงด้วยกำไร $1,000

P&L = (ราคาเข้า - ราคาออก) x ขนาดตำแหน่ง

1,000 = ((1.1500 - 1.1400) x 100,000)

ในสถานการณ์สมมตินี้ สำหรับการยอมรับความเสี่ยงด้านตลาด โบรกเกอร์จะได้รับรางวัลเป็นกำไร

มันเป็นผลบวก

ตัวอย่างการดำเนินการสั่งซื้อ B-Book #2: โบรกเกอร์แพ้

ตอนนี้เรามาดูกันว่าจะเกิดอะไรขึ้นเมื่อตลาดเคลื่อนตัวต่อต้านโบรกเกอร์

ในตัวอย่างข้างต้น Elsa ทำการ long 100,000 EUR/USD ที่ 1.1500 โบรกเกอร์ของเธอ “B-Booked” (ทำตรงกันข้าม) การเทรดและสั้น 100,000 EUR/USD

EUR/USD เพิ่มขึ้น 200 pips เป็น 1.1700

Elsa ตัดสินใจทำกำไรและปิดสถานะด้วยการขาย 100,000 EUR/USD ที่ 1.17000

เธอลงเอยด้วยกำไร $2,000

P&L = (ราคาออก - ราคาเข้า) x ขนาดตำแหน่ง

2,000 = ((1.1700 - 1.1500) x 100,000)

ในทางกลับกัน โบรกเกอร์จบลงด้วยการขาดทุน $2,000

P&L = (ราคาเข้า - ราคาออก) x ขนาดตำแหน่ง

-2,000 = ((1.1500 - 1.1700) x 100,000)

ในสถานการณ์สมมตินี้ สำหรับการยอมรับความเสี่ยงด้านตลาด โบรกเกอร์ประสบความสูญเสีย

มันเป็นผลลัพธ์เชิงลบ

นี่คือบทสรุปของประโยชน์ของโบรกเกอร์ B-Book โดยขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการเทรด:

ผลประโยชน์การดำเนินการตามคำสั่งของโบรกเกอร์การเทรดของลูกค้า

ชนะ B-Book (ยอมรับความเสี่ยง) กำไรของลูกค้าคือขาดทุนของโบรกเกอร์

เสีย B-Book (ยอมรับความเสี่ยง) ขาดทุนของลูกค้าคือกำไรของโบรกเกอร์

ผลประโยชน์ทับซ้อนที่อาจเกิดขึ้น

มีการโต้เถียงมากมายเกี่ยวกับการดำเนินการ B-Book

เนื่องจากโบรกเกอร์ของคุณทำเงินได้หากคุณสูญเสียเงิน อาจมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์เกิดขึ้น

มันสร้างศักยภาพให้โบรกเกอร์ทำสิ่ง “ไม่ดี” เพื่อเพิ่มโอกาสที่การเทรดของคุณสูญเสีย

สิ่งนี้ทำให้เทรดเดอร์กังวลเกี่ยวกับพฤติกรรมที่คลุมเครือจากโบรกเกอร์ที่ไม่ต้องการให้ลูกค้าชนะ

เราจะไม่ยกตัวอย่างของโบรกเกอร์ที่ไม่ชัดเจน เนื่องจากบทเรียนนี้คือวิธีที่โบรกเกอร์ forex จัดการความเสี่ยงด้านตลาดของพวกเขา (ไม่ใช่วิธีที่โบรกเกอร์ที่ร่มรื่นใช้ประโยชน์จากลูกค้าของพวกเขา)

สำหรับตอนนี้ เพียงแค่รู้ว่าเมื่อโบรกเกอร์ forex เลือกที่จะยอมรับความเสี่ยงด้านตลาด (“การดำเนินการ B-Book”) ข้อเสียที่สำคัญในการทำเช่นนี้ก็คือความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นระหว่างโบรกเกอร์และลูกค้า

ในบทเรียนต่อไป เราจะเรียนรู้วิธีอื่นที่โบรกเกอร์จัดการความเสี่ยงด้านตลาด: โดยการโอน (หรือ “การดำเนินการ A-Book”)