ผลตอบแทนของพันธบัตรส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของสกุลเงินอย่างไร

พันธบัตรคือ “IOU” ที่ออกโดยนิติบุคคลเมื่อต้องการยืมเงิน

หน่วยงานเหล่านี้ เช่น รัฐบาล เทศบาล หรือบริษัทข้ามชาติ ต้องการเงินทุนจำนวนมากเพื่อดำเนินการ จึงมักต้องกู้ยืมจากธนาคารหรือบุคคลเช่นคุณ

เมื่อคุณเป็นเจ้าของพันธบัตรรัฐบาล รัฐบาลได้กู้ยืมเงินจากคุณแล้ว

คุณอาจจะสงสัยว่า “นั่นก็เหมือนกับการเป็นเจ้าของหุ้นไม่ใช่เหรอ？”

ข้อแตกต่างที่สำคัญประการหนึ่งคือ โดยปกติแล้วพันธบัตรจะมีระยะเวลาครบกำหนด ซึ่งเจ้าของจะได้รับเงินคืนจากเงินที่เขาให้ยืมหรือที่เรียกว่าเงินต้น ณ วันที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

นอกจากนี้ เมื่อนักลงทุนซื้อพันธบัตรจากบริษัท เขาจะได้รับเงินในอัตราผลตอบแทนที่กำหนด หรือที่เรียกว่าผลตอบแทนพันธบัตร ในช่วงเวลาหนึ่ง

การจ่ายดอกเบี้ยเป็นงวดเหล่านี้มักเรียกว่าการจ่ายคูปอง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรหมายถึงอัตราผลตอบแทนหรือดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับผู้ถือพันธบัตรในขณะที่ราคาพันธบัตรคือจำนวนเงินที่ผู้ถือพันธบัตรจ่ายสำหรับพันธบัตร

ตอนนี้ราคาพันธบัตรและผลตอบแทนพันธบัตรมีความสัมพันธ์ผกผันกัน เมื่อราคาพันธบัตรสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะลดลงและในทางกลับกัน

นี่เป็นภาพประกอบง่ายๆ ที่จะช่วยให้คุณจำได้ :

ถ้ายังสับสน？ แล้วอันนี้ละ？

เดี๋ยวนะ… เกี่ยวอะไรกับตลาดเงินเนี่ย!!

เราข้ามคำถามนั้นไปก่อน

พึงระลึกไว้เสมอว่าความสัมพันธ์ระหว่างตลาดจะควบคุมการเคลื่อนไหวของราคาสกุลเงิน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเป็นตัวบ่งชี้ที่ยอดเยี่ยมถึงความแข็งแกร่งของตลาดหุ้นของประเทศ ซึ่งจะเป็นการเพิ่มความต้องการสกุลเงินของประเทศ

ตัวอย่างเช่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐจะวัดประสิทธิภาพของตลาดหุ้นสหรัฐ ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐ

ลองดูสถานการณ์หนึ่ง: ความต้องการพันธบัตรมักจะเพิ่มขึ้นเมื่อนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยในการลงทุนในหุ้นของตน

เที่ยวบินสู่ความปลอดภัยนี้ผลักดันราคาพันธบัตรให้สูงขึ้น และโดยอาศัยความสัมพันธ์แบบผกผัน ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง

ในขณะที่นักลงทุนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ละทิ้งหุ้นและการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงอื่นๆ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับ “ตราสารที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า” เช่น พันธบัตรสหรัฐและดอลลาร์สหรัฐที่ปลอดภัยก็ดันราคาให้สูงขึ้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ทิศทางโดยรวมของอัตราดอกเบี้ยและความคาดหวังของประเทศ

ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา คุณจะเน้นที่ตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นคือค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า อัตราผลตอบแทนที่ลดลงคือค่าเงินดอลลาร์

สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าเหตุใดผลตอบแทนของพันธบัตรจึงเพิ่มขึ้นหรือลดลง

อ้างอิงตามการคาดการณ์ของอัตราดอกเบี้ย หรืออาจอิงจากความไม่แน่นอนของตลาดและ “การบินสู่ความปลอดภัย” โดยมีเงินทุนไหลจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น หุ้น ไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า เช่น พันธบัตร

หลังจากที่เข้าใจว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินของประเทศแข็งค่า คุณอาจจะอยากค้นหาว่าสิ่งนี้สามารถนำไปใช้กับการเทรดForexได้อย่างไร

โปรดจำไว้ว่าหนึ่งในเป้าหมายของเราในการเทรดForex (นอกเหนือจากการจับ pips มากมาย!) คือการจับคู่สกุลเงินที่แข็งแกร่งกับสกุลเงินที่อ่อนแอโดยการเปรียบเทียบเศรษฐกิจตามลำดับก่อน

เราจะใช้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของพวกเขาได้อย่างไร？