ธนาคารโลกเตือนจะเกิด วิกฤตหนี้โลกหลังจาก การกู้ยืมเพิ่มขึ้นเร็วที่สุด นับตั้งแต่ปี 1970

ธนาคารโลกได้เตือนถึงความเสี่ยงของวิกฤตหนี้สาธารณะครั้งใหม่ซึ่งกระตุ้นให้รัฐบาลและธนาคารกลางให้รับรู้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำในอดีตอาจไม่เพียงพอที่จะชดเชยการล่มสลายทางการเงินอื่น ๆ

ในรายงานเศรษฐกิจโลก (BEP) รายปีแบบสองปีซึ่งตีพิมพ์เมื่อปลายวันพุธกลุ่มของวอชิงตันดีซีกล่าวว่ามีการสะสมหนี้สี่ครั้งในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา

คลื่นปัจจุบัน - ซึ่งเริ่มในปี 2010 - คาดว่าจะเป็น “การเพิ่มขึ้นที่ใหญ่ที่สุดเร็วที่สุดและกว้างที่สุด” ในการกู้ยืมเงินทั่วโลกตั้งแต่ปี 1970

ธนาคารโลกกล่าวว่าในขณะที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำซึ่งตลาดการเงินคาดว่าจะยั่งยืนในระยะปานกลาง -“ ลดความเสี่ยงบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับระดับหนี้ที่สูง” การรวบรวมหนี้ในวงกว้างทั้งสามรายการสิ้นสุดลงด้วย วิกฤตการณ์ทางการเงินในประเทศกำลังพัฒนาและประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่หลายแห่ง

“ อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกที่ต่ำนั้นเป็นเพียงการป้องกันวิกฤตการณ์ทางการเงินที่ไม่แน่นอน” Ayhan Kose ผู้อำนวยการกลุ่มอนาคตของธนาคารโลกกล่าวในรายงาน

“ ประวัติศาสตร์ของคลื่นที่ผ่านมาของการสะสมหนี้แสดงให้เห็นว่าคลื่นเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมีตอนจบที่ไม่มีความสุข ในสภาพแวดล้อมของโลกที่เปราะบางการปรับปรุงนโยบายมีความสำคัญยิ่งต่อการลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับปัญหาหนี้สินในปัจจุบัน”

เมนูตัวเลือกนโยบายสำหรับผู้นำระดับโลก

ในปีพ. ศ. 2561 หนี้ทั่วโลกปีนขึ้นไปสูงเป็นประวัติการณ์ประมาณ 230% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ธนาคารโลกกล่าว ในขณะที่หนี้ทั้งหมดจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่และประเทศกำลังพัฒนามีมูลค่าสูงเกือบตลอดเวลาเกือบ 170% ของ GDP ซึ่งเพิ่มขึ้น 54% ของ GDP ตั้งแต่ปี 2010

ประเทศจีนคิดเป็นสัดส่วนของการสะสมนี้ส่วนหนึ่งเป็นเพราะขนาดของมัน แต่ธนาคารโลกเน้นว่าการสะสมของการกู้ยืมได้รับการอ้างอิงในวงกว้างตั้งแต่ปี 2010

“ คลื่นลูกที่สี่” ของหนี้ทั่วโลกถูกพบว่ามีความคล้ายคลึงกันหลายประการกับสามประการก่อนหน้านี้: ภูมิทัศน์ทางการเงินทั่วโลกที่เปลี่ยนแปลงไปการเพิ่มช่องโหว่และความกังวลเกี่ยวกับการใช้เงินยืมที่ไม่มีประสิทธิภาพ คลื่นลูกแรกของการสะสมหนี้ทั่วโลกถูกระบุว่าเริ่มต้นตั้งแต่ 1970-1989, 1990-2001 และ 2002-2009

มันแสดงรายการตัวเลือกนโยบายสี่ตัวเลือกสำหรับประเทศต่างๆเพื่อลดโอกาสของการเกิดปัญหาหนี้สาธารณะทั่วโลกในปัจจุบันซึ่งสิ้นสุดลงในช่วงวิกฤต - และหากเกิดวิกฤตการณ์ขึ้นเพื่อบรรเทาผลกระทบของพวกเขา

อันดับแรกธนาคารโลกกล่าวว่าการจัดการหนี้ที่ดีและความโปร่งใสของหนี้ควรช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมและมีความเสี่ยงทางการเงิน

ประการที่สองกรอบนโยบายการเงินอัตราแลกเปลี่ยนและนโยบายการคลังที่แข็งแกร่งสามารถปกป้องประเทศกำลังพัฒนาและประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่เปราะบาง

ประการที่สามการควบคุมและกำกับดูแลภาคการเงินที่แข็งแกร่งเพื่อรับรู้และจัดการกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นใหม่

และประการที่สี่การบริหารการเงินสาธารณะที่มีประสิทธิภาพและนโยบายที่ส่งเสริมการกำกับดูแลกิจการที่ดีสามารถช่วยให้มั่นใจได้ว่าหนี้จะถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพ

การคาดการณ์การเติบโตทั่วโลก

ธนาคารโลกเสริมความแข็งแกร่งการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกเป็น 2.5% ในปี 2020 ในรายงานเพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 2.4% แต่เตือนว่าความเสี่ยงลดลงมีแนวโน้มที่จะยังคงมีอยู่

“ ด้วยการเติบโตในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่และประเทศกำลังพัฒนาที่มีแนวโน้มจะชะลอตัวผู้กำหนดนโยบายควรคว้าโอกาสในการปฏิรูปโครงสร้างเพื่อเพิ่มการเติบโตในวงกว้างซึ่งเป็นสิ่งจำเป็นต่อการลดความยากจน” Ceyla Pazarbasioglu รองประธานฝ่ายการพัฒนาเศรษฐกิจและการเงิน กล่าวในรายงาน

“ ขั้นตอนในการปรับปรุงบรรยากาศทางธุรกิจ, หลักนิติธรรม, การจัดการหนี้และผลิตภาพสามารถช่วยให้การเติบโตยั่งยืน”