Knight Capital โบรกเกอร์ที่ขาดทุนหมื่นล้านภายใน 45 นาที

Knight Capital ประกอบธุรกิจนายหน้าค้าหลักทรัพย์

ก่อตั้งขึ้นในปี ค.ศ. 1995 หรือเมื่อ 25 ปีที่แล้ว

บริษัทถือเป็นหนึ่งในผู้นำของอุตสาหกรรม

รับผิดชอบการซื้อขาย มูลค่าเฉลี่ย 655,000 ล้านบาทต่อวัน

ครองส่วนแบ่งสูงสุดในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก และตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ แห่งละราว 17%

สาเหตุที่ Knight Capital ได้รับความไว้วางใจ

เนื่องจากมีระบบซื้อขายประสิทธิภาพสูง สามารถส่งคำสั่งได้หลายพันรายการต่อวินาที

ชื่อว่า Smart Market Access Routing System (SMARS)

ต่อมาในปี 2012 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ของสหรัฐอเมริกา

กำหนดให้โบรกเกอร์ติดตั้งโปรแกรมใหม่ ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสำหรับซื้อขายกันตรง โดยไม่ผ่านตลาดหลัก

ชื่อว่า Retail Liquidity Program (RLP)

สิ่งที่ Knight Capital ต้องทำคือ

ลงโปรแกรม RLP เข้าไปในระบบซื้อขาย SMARS ของตัวเอง

แต่แล้วปัญหาที่ไม่คาดคิด ก็เกิดขึ้น

เพราะพนักงานดูแลระบบทำงานผิดพลาด

ลงโปรแกรม RLP ไปแค่ 7 จาก 8 เซิร์ฟเวอร์ของบริษัท

ซึ่งอีก 1 เซิร์ฟเวอร์ที่เหลือ เขาดันไปกดเปิดใช้งาน โปรแกรมเก่าแทน

แต่ทว่าโปรแกรมเก่านั้น กลับเป็น Algorithm ที่มีไว้เพื่อทดสอบพฤติกรรม การไล่ซื้อหุ้นจนราคาแพง หรือถล่มขายจนราคาถูก

เมื่อมันถูกผนึกรวมเข้ากับระบบที่ส่งคำสั่งไปได้หลายพันครั้งในเสี้ยววินาที

ผลลัพธ์ที่ตามมาคือ หายนะ..

ในเช้าวันที่ 12 สิงหาคม 2012 ซึ่งเป็นวันแรกที่เริ่มใช้โปรแกรมใหม่

Knight Capital ได้รับคำสั่งซื้อขายหลักทรัพย์ 154 บริษัท จำนวน 212 รายการ

ปรากฏว่า คอมพิวเตอร์บนเซิร์ฟเวอร์ที่ลงโปรแกรมผิด ได้ปฏิบัติการตาม Algorithm ที่ถูกตั้งมา

จนเพิ่มคำสั่งซื้อขายเป็น 4 ล้านรายการโดยอัตโนมัติ

และทำให้ราคาหุ้นหลายบริษัท ผันผวนเป็นอย่างมาก

เพียงแค่ 45 นาทีหลังจากเปิดตลาด

Knight Capital ซื้อขายหลักทรัพย์ไปทั้งสิ้น 397 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่ารวม 218,000 ล้านบาท

และมีผลขาดทุนจากส่วนต่างราคา 13,800 ล้านบาท

ซึ่งถือเป็นความเสียหายที่รุนแรงมาก เมื่อเทียบกับผลประกอบการของปีก่อนหน้า

บริษัทมีรายได้ 43,800 ล้านบาท และกำไร 3,600 ล้านบาท

หลังจากเกิดเหตุการณ์ดังกล่าว

ราคาหุ้นของ Knight Capital เอง ก็ถูกเทขาย จนราคาลดลงถึง 75%

แม้อีก 3 วันถัดมา บริษัทจะสามารถเจรจาขอเพิ่มทุนจากกลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ ทำให้ยังคงสามารถดำเนินธุรกิจต่อไปได้

แต่สิ่งที่เสียหายมากกว่าในระยะยาวคือ ความเชื่อมั่นที่ลูกค้ามีต่อบริษัทได้หายไปในทันที

สุดท้าย 5 เดือนต่อมาหลังจากเหตุการณ์

Knight Capital ก็ถูกซื้อกิจการไปโดยบริษัทคู่แข่งชื่อ Getco

ปิดฉากสิ่งที่สร้างมานานหลายสิบปี จากความผิดพลาดไม่กี่นาที

เรื่องนี้คงจะเป็นบทเรียนที่ดี

จริงอยู่ที่เทคโนโลยีเป็นสิ่งมีประโยชน์ ทำให้การดำเนินงานมีประสิทธิภาพสูงกว่าเดิมมาก

แต่ต้องอย่าลืมว่าคนที่ควบคุมออกแบบมันตั้งแต่ต้นคือ มนุษย์

และถ้าหากมนุษย์ควบคุมเทคโนโลยีผิดพลาด

มันก็อาจสร้างความเสียหายมหาศาล

จนถึงขั้นต้องปิดกิจการโดยที่ยังไม่ทันได้ตั้งตัว

เหมือนกับกรณีของโบรกเกอร์ Knight Capital..