Guggenheim stuft Tesla-Aktie auf Sell - und sieht fast 30% Abwärtsrisiko

Investing.com - Guggenheim hat die Einstufung für Tesla-Aktien (NASDAQ:TSLA) von Neutral auf Sell herabgestuft. Analyst Ali Faghri sieht einen negativen Katalysatorpfad für die Aktie des US-Elektroautoherstellers.

Dieser negative Katalysatorpfad kann sowohl kurz- als auch mittelfristig zu einer Underperformance bei Tesla-Aktien führen, so Faghri in einer Kundenmitteilung. Sein neues Kursziel von 89 Dollar impliziert ein Abwärtsrisiko von etwa 28 % im Vergleich zum gestrigen Schlusskurs.

Wir glauben, dass TSLA vor dem Hintergrund des schwierigen Umfelds im Geschäftsjahr 2023 entscheiden musste, ob das Volumenwachstum oder die Bruttomargen geopfert werden sollten, und basierend auf den Preismaßnahmen sieht es so aus, als ob die Antwort die Bruttomargen waren. Das schafft ein problematisches Narrativ für eine Aktie, die immer noch mit dem rund 30-fachen unserer GJ23-Schätzungen gehandelt wird und für die wir jetzt ein Wachstum von nur rund 10 % CAGR in den nächsten drei Jahren prognostizieren. Letztendlich sind die gestrigen Preismaßnahmen von TSLA negativ für alle OEMs und senken unserer Meinung nach den Gesamtgewinn, schrieb der Analyst.

Die 3 größten Herausforderungen für Faghri sind: 1) Tesla könnte die Margenerwartung für das vierte Quartal deutlich verfehlen, 2) die Schätzungen für das Geschäftsjahr 2023 müssen neu berechnet werden, und 3) die Nachfrage-KPIs bleiben schwach.

Darüber hinaus sinken die Preise für gebrauchte Tesla-Autos in den letzten drei Monaten etwa dreimal so schnell wie die des Marktes, was ein weiteres Signal für ein kurzfristiges Überangebot (zumindest zu früheren Preisen) auf dem US-Markt ist, ergänzte er.

Nach der Herabstufung auf Sell durch Guggenheim verliert die Tesla-Aktie am Freitag rund 5 % an Wert. Zuvor hatte Tesla die Preise für das Model 3 und das Model Y in Europa und den USA massiv gesenkt und damit die Sorgen um die Nachfrage weiter angeheizt.

Faghri sprach auch den bevorstehenden Investorentag im März an, der die Stimmung positiv beeinflussen könnte. Im Mittelpunkt stehen dabei Kommentare über ein preisgünstigeres Modell.

Als Termin dafür hält der Analyst 2025 für am wahrscheinlichsten, resümierte er.

von Senad Karaahmetovic

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