Le danois DSV rachète le suisse Panalpina pour 4,1 milliards d'euros

DSV va racheter son concurrent suisse Panalpina Welttransport dans le cadre d'une transaction de 4,6 milliards de francs (4,1 milliards d'euros) recommandée par sa cible, le groupe de logistique danois parvenant enfin à ses fins après avoir relevé son offre à plusieurs reprises.

Il a surtout réussi à emporter l'adhésion de la fondation Ernst Göhner, principal actionnaire de Panalpina avec près de 46% des parts, qui a longtemps résisté à la pression de deux autres actionnaires, Cevian (12,3%) et Artisan Partners (9,9%), l'exhortant à accepter l'offre de DSV.

Le groupe danois était passé à l'offensive sur Panalpina au début de l'année après l'échec à l'automne de sa tentative d'achat d'un autre groupe suisse, Ceva, qui a depuis resserré les liens avec le français CMA CGM, devenu son principal actionnaire.

Avec Panalpina, DSV deveniendra le numéro quatre mondial de la logistique, derrière DHL Logistics, une filiale de Deutsche Post, le suisse Kuehne & Nagel et DB Schenker, filiale de l'opérateur ferroviaire allemand Deutsche Bahn.

DSV propose 2,375 de ses actions par titre Panalpina, a précisé le groupe suisse. Cela équivaut à proposer 195,8 francs par titre Panalpina, soit près de 16 francs de plus que la précédente offre de 180 francs de DSV, qui avait elle-même été relevée de 10 francs par rapport à la proposition initiale.

DSV avait augmenté une première fois son offre le 15 février après avoir appris que Panalpina avait engagé des discussions avec le groupe koweïtien Agility.

“Nous saluons l'accord entre Panalpina et DSV”, déclare dans un communiqué Lars Forberg, cofondateur de Cevian.

“Nous pensons que ce rapprochement a une grande pertinence industrielle et qu'il donnera naissance à l'une des entreprises les plus performantes du secteur de la logistique.”

Dans des échanges d'avant-Bourse, le titre Panalpina est indiqué en hausse de 16,6%. Au cours de clôture de vendredi de 165,8 francs, il affiche une progression de 26,6% depuis le début de l'année contre +12,4% pour l'indice SMI de la Bourse de Zurich sur la période.