米ウィーワークの年内のＩＰＯ、時間切れ迫る

共用オフィス「ウィーワーク」を運営する米ウィーカンパニーが年内に予定している新規株式公開（ＩＰＯ）について、市場では実現のハードルは高いとの声が出ている。

事情に詳しい関係筋が明らかにしたところによると、ウィーカンパニーは今週の投資家向け説明会（ロードショー）開始に向けて準備していたが、投資家が十分に集まらないとの懸念から、１６日に急きょ中止を決めた。

関係筋によると、ウィーカンパニーは好調な７─９月期決算を発表した上で１０月にもＩＰＯを開始したい考え。

ただ第４・四半期は、年末を控え多くのファンドマネジャーがポートフォリオの入れ替えに消極的になるため、ＩＰＯへの応募が低迷する可能性がある。

ウィーカンパニーはＩＰＯで少なくとも３０億ドルの調達を目指しているが、リフィニティブのデータによると、米国で調達額が３０億ドルを超えたＩＰＯは２００１年以降２１件。うち１０月に実施されたＩＰＯは２件しかない。１１月は１件、１２月はゼロだ。

ウィーカンパニーの業績は大幅な赤字。関係筋によると、同社は先月、銀行と６０億ドルの融資契約を締結したが、年内のＩＰＯで最低３０億ドルを調達するか、他の資金調達手段を探すことが融資の条件となっている。

ブルペン・キャピタルのゼネラル・パートナー、ダンカン・ダビッドソン氏は「年末にＩＰＯを実施すれば、感謝祭からクリスマスの時期と重なる。その時期には市場参加者は休暇に入っているだろう。ＩＰＯは実施せざるを得ず、１０月か１１月初旬になる公算が大きい」との見方を示した。

関係筋によると、ウィーカンパニーのアダム・ニューマン最高経営責任者（ＣＥＯ）はイスラエルの出身で、ユダヤ教の祝祭日期間中のＩＰＯ実施にも消極的という。９月２９日─１０月１日（ロシュ・ハシャナ）と１０月８─９日（ヨム・キプル）がユダヤ教の祝祭日にあたる。

ウィーカンパニーを巡っては、企業統治やビジネスモデルの持続性に対する懸念が浮上しており、同社は先週末、ＣＥＯの影響力をやや弱める企業統治の見直しを発表した。

ルネサンス・キャピタルのプリンシパル、キャサリーン・スミス氏は「ＩＰＯを再開して市場で高い評価を得るには、さらなる進展を図り、投資家を安心させる必要がある」との見方を示した。

ウィーカンパニーのコメントはとれていない。