【どう見るこの株】大和コンピューター下値固め完了、２２年７月期横ばい予想だが、２Ｑ累計が計画超で通期も上振れの可能性

大和コンピューター＜３８１６＞（ＪＱ、新市場区分スタンダード）は独立系のＳＩである。ソフトウェア開発関連事業を主力として、サービスインテグレーション関連事業、その他事業も展開している。２２年７月期は横ばい予想としている。ただし第２四半期累計はソフトウェア開発関連事業が牽引して計画を上回り、減益予想から一転して増益で着地した。進捗率も順調であり、通期予想に上振れの可能性がありそうだ。収益拡大基調だろう。株価は反発力が鈍く小幅レンジでモミ合う形だが下値固め完了感を強めている。出直りを期待したい。

■ソフトウェア開発関連が主力

独立系のＳＩ（システムインテグレータ）である。ソフトウェア開発関連事業（基幹系業務システムを中心とするソリューションサービス、ソフトウェア受託開発、コンサルティング）を主力として、サービスインテグレーション関連事業（クラウドサービス、自社プロダクト開発、運用サポート）、その他事業（システム販売、ｉ―農業関連など）も展開している。主要取引先は、ＳＣＳＫ＜９７１９＞（２１年７月期の売上高に占める割合３４．３％）、および大塚商会＜４７６８＞（同１８．０％）である。

中期成長戦略として、ソフトウェア開発関連事業の強化、ＣＭＭＩ（能力成熟度モデル統合）関連ビジネスの強化、クラウドビジネス（プラチナ・フィットネス、プラチナ・スクールなど）の推進、ＲＦＩＤビジネスの推進、農業（ＩＴで結ぶｉ―農業など）に関する活動、人財価値の向上を掲げている。

■２２年７月期横ばい予想、２Ｑ累計が計画超で通期も上振れの可能性

２２年７月期連結業績予想（収益認識会計基準適用による利益への影響軽微）は、売上高が２１年７月期比４．２％増の２７億２０百万円、営業利益が０．８％増の４億６５百万円、経常利益が３．３％減の４億８０百万円、親会社株主帰属当期純利益が４．４％減の３億１４百万円としている。配当予想は２１年７月期と同額の１７円（期末一括）としている。

第２四半期累計は、売上高が前年同期比１５．４％増の１４億６７百万円、営業利益が６．２％増の２億７８百万円、経常利益が４．５％増の２億８９百万円、親会社株主帰属四半期純利益が５．８％増の１億９５百万円だった。収益認識会計基準適用の影響額としては、従来方法に比べて売上高と売上原価がそれぞれ６百万円増加したが、営業利益以下への影響はなかった

計画（売上高１３億５０百万円、営業利益２億３０百万円、経常利益２億３５百万円、親会社株主帰属四半期純利益１億５３百万円）を上回り、減益予想から一転して増益で着地した。主力のソフトウェア関連事業が好調に推移して牽引した。

セグメント別（調整前）に見ると、ソフトウェア関連事業は売上高が２２．６％増の１１億４５百万円で営業利益が１７．５％増の１億９０百万円、サービスインテグレーション関連事業は売上高が４．６％減の２億９７百万円で営業利益が１０．１％減の９６百万円、その他事業は売上高が１．８％減の２８百万円で営業利益が３百万円の赤字（前年同期も３百万円の赤字）だった。ＲＦＩＤビジネスではＬｏｏｐａｃｈ（ＲＦＩＤを利用した社会貢献）事業を推進した。農業関連では高糖度トマトの栽培を開始した。

通期予想は据え置いたが、第２四半期累計の進捗率は売上高が５３．９％、営業利益が５９．８％、経常利益が６０．２％、親会社株主帰属当期純利益が６２．１％と順調であり、通期予想に上振れの可能性がありそうだ。収益拡大基調だろう。

■株価は下値固め完了

株価は反発力が鈍く小幅レンジでモミ合う形だが下値固め完了感を強めている。出直りを期待したい。３月２５日の終値は１０２５円、そして時価総額は約４０億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）