ゴールドマンが道開くか、ＩＰＯ業務復活に期待高まる－２年近い停滞後

2023年8月31日 10:10 JST

来月には一連のＩＰＯ案件で指揮を執る－アーム上場などに関与

２年近く停滞していた関連業務のてこ入れにつながる可能性も

株式上場で市場に挑もうとしている企業が幾つかあり、ウォール街で期待が膨らんでいる。

ゴールドマン・サックス・グループは来月、一連の新規株式公開（ＩＰＯ）で指揮を執る。こうしたＩＰＯは、２年近く停滞していた関連業務のてこ入れにつながるかもしれない。ソフトバンクグループ傘下の英半導体設計会社アーム・ホールディングスや食料品配達プラットフォームの米インスタカートなどがＩＰＯ案件に含まれる。投資銀行業務の他分野への関心も再び高まるかもしれない。

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ブルームバーグの集計データによると、今年、米証券取引所でＩＰＯを通じて調達された資金は144億ドル（約２兆1000億円）にとどまり、その大半は企業のスピンオフやペニー株、ブランクチェック（白紙小切手）企業によるものだ。2021年１－８月には2420億ドルだったことを踏まえると、ディールメーキングの状況が急激に悪化したことが分かる。

コンサルティング会社アーンスト・アンド・ヤング（ＥＹ）でＩＰＯを目指す企業に助言するレイチェル・ゲリング氏は「誰もがこうしたディールを注視しているのは間違いない」とし、「多くの企業が様子見姿勢で傍観しており、特に市場の反応を見極めようとしている」と語った。

US IPO Window Has Been Mostly Shut Since Early Last Year

Companies going public on domestic exchanges have trickled in

Source: Bloomberg

こうしたＩＰＯによって、ゴールドマンのバンカーも運が上向くかもしれない。同社では他部門の不調が利益を圧迫している時に、ディールメーキングの少なさが打撃となっていた。

特にデービッド・ルードウィック氏率いる株式資本市場チームにとって、この数週間は巻き返しの機会だ。同チームはシリコンバレー銀行（ＳＶＢ）が３月に増資を試みた際に関与したが、増資をまとめられず、米地銀セクターの混乱を招き、競合他社から批判を受けた。

それから約半年がたち同じライバル企業が今度はゴールドマンが資本市場の再生に道を広くと期待している。