【米国市況】国債利回り上昇、ＣＰＩ控え－株上昇、ドル145円台後半

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2024年1月11日 6:41 JST

米国債相場は午後に下げに転じる－10年債利回りは４％台

• 円は対ドルで続落、賃金データ受けて円には下押し圧力かかる

10日の米株式相場は上昇。大型ハイテク銘柄がけん引した。米国債は値下がり。市場は米金融政策の見通しに関する手掛かりを得ようと、11日発表される昨年12月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）に注目している。

ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁は金融政策について、インフレ率を目標に戻す上で十分引き締まった状態にあると指摘。ただその上で、利下げに動く前にインフレ鈍化のさらなる証拠が必要だとの認識を示した。

ＮＹ連銀総裁、政策金利はインフレ目標達成には十分な高さにある

Ｂ・ライリー・ウェルスのチーフ市場ストラテジスト、アート・ホーガン氏は「インフレの緩やかな鈍化継続、米利上げ終了、そして2024年下期における経済成長再加速が起きると納得できるような道筋が見えている」と述べた。

12日にはバンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）やＪＰモルガン・チェース、シティグループ、ウェルズ・ファーゴが昨年10－12月（第４四半期）決算を発表する。決算では、資金調達コスト上昇により純金利マージン（ＮＩＭ、利ざや）の圧迫が続いたことが示される可能性が高い。

米国債

米国債相場は下落（利回りは上昇）。早い時間には上げていたが、午後に下げに転じた。10年債利回りは４％台。ＣＰＩや生産者物価指数（ＰＰＩ）、30年債入札といったイベントリスクを控え、午前中は全般的に大きな動きが見られなかった。

米10年債入札（発行額370億ドル）では最高落札利回りが4.024％と、昨年８月以来の低水準。投資家の需要を測る応札倍率は2.56倍だった。11日には30年債入札が実施される。

外為

外国為替市場では、11日のインフレデータ発表を控えてブルームバーグ・ドル・スポット指数が方向感に欠ける展開。円は下落した。日本の賃金データを受けたポジションの解消などが背景にある。

ドルは主要10通貨のうち円とニュージーランド（ＮＺ）ドルを除く全てに対して値下がりした。

円は対ドルで続落。一時１ドル＝145円83銭を付けた。ニューヨーク時間としては、昨年12月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）会合以来となる１ドル＝145円台で取引を終えそうだ。

名目賃金の伸びの大幅鈍化により、円には下押し圧力がかかっている。日本銀行は超金融緩和策の終了が難しくなるとの見方からだ。

厚生労働省が10日発表した毎月勤労統計調査（速報）によると、名目賃金に相当する１人当たりの現金給与総額は0.2％増と23カ月連続で増えたが、2021年12月以来の低い伸びにとどまった。実質賃金は前年同月比3.0％減だった。

実質賃金は７カ月ぶり減少率、日銀正常化観測後退の新たな材料に (1)

ユーロは上昇。欧州中央銀行（ＥＣＢ）のシュナーベル理事が、「利下げを協議するには時期尚早だ」と述べたことに反応した。

ＥＣＢシュナーベル理事、利下げ協議は「時期尚早」－警戒がなお必要

原油

ニューヨーク原油先物相場は反落。紅海での船舶攻撃が続いていることによる供給懸念はあるものの、米原油在庫の大幅な増加の方が強く意識された。

米エネルギー情報局（ＥＩＡ）発表の週間統計では原油在庫が134万バレル増と、昨年12月中旬以来の大幅な伸びとなった。

イエメンの親イラン武装組織フーシ派が紅海で大規模な攻撃を行ったのを受け、ウェスト・テキサス・インターミディエート（ＷＴＩ）原油先物は早い時間帯には一時1.9％上昇していた。

フーシ派が紅海でミサイルとドローン攻撃、最大規模－米英部隊が撃墜

今年早期の利下げ観測を追い風に、金スポット価格は昨年12月13日以降は１オンス＝2000ドルを上回って推移している。しかし、過去数週間は勢いが失速。経済のファンダメンタルズが底堅く推移していることから、米金融当局が緩和への方向転換を遅らせる可能性が意識されている。

ニューヨーク商品取引所の金先物２月限は前日比5.2ドル（0.3％）安の１オンス＝2027.80ドルで終了した。