ESMA确认德国对WIRECARD财务报告的监督存在缺陷

欧洲证券和市场管理局（ESMA）日前公布其快速同行审查的结果，该审查评估了导致Wirecard AG倒闭的事件以及BaFin(Bundesanstalt für Finanzdienstleistungaufsicht)和财务报告执行小组(FREP)的监管对策。

同行评审的重点是BaFin和FREP在实施《财务信息执行指南》（GLEFI）方面的应用，以及在Wirecard案件的特定背景下，阻碍德国两级监管系统进行财务报告的有效性的障碍。

在评估的基础上，同行评审指出了许多不足，低效以及法律和程序上的障碍。这些涉及以下领域：BaFin与发行人和政府之间的独立性；BaFin和FREP进行市场监控；FREP的检查程序；监督制度在财务报告领域的有效性。同行评审提供了解决这些缺陷的建议。

主席史蒂文·迈乔表示：“ Wirecard案再次强调，高质量的财务报告对于保持投资者对资本市场的信任至关重要，并且需要在整个欧盟范围内一致，有效地执行该报告。今天的报告指出了Wirecard财务报告的监督和执行方面的缺陷。该报告的建议可有助于审查德国的监督和执行制度。”

ESMA发现，在Wirecard案例中，GLEFI的应用存在以下方面的缺陷：

（1）BaFin独立于发行人和政府：

l 缺乏有关其雇员持股的信息。这使人们对BaFin内部控制系统在其雇员与发行人之间的利益冲突方面的健全性产生怀疑；

l 由于BaFin报告的频率和详细程度，有时会在采取行动之前，财政部有更大的影响力风险。

（2）BaFin和FREP共同进行的市场监测：

l 根据2016年至2018年期间的风险，未选择（或未及时选择）Wirecard的财务报告以进行检查。

（3）FREP的Wirecard财务报告检查程序：

l 审查范围没有适当涉及对Wirecard业务具有重要意义的领域，也没有涉及媒体和举报人对Wirecard的指控；

l 所进行的分析（专业怀疑的程度，审查程序的及时性，披露的评估）及其文件不足。

（4）监督系统在财务报告方面的有效性：

l 关于BaFin和FREP在财务报告中（指示）欺诈的各自作用，BaFin和FREP在彼此的角色以及在两层环境中两者的局限性和可能性之间的认识并不一致系统

l BaFin不能彻底评估FREP对Wirecard的审查，而这将使BaFin能够决定是否应从FREP手中接管审查工作；

l 约束两个机构的强有力的保密制度可能阻碍了它们之间以及与其他有关机构之间有关信息的交流；

l BaFin相关团队之间缺乏协调和信息交流效率低下的情况。

该报告是应6月25日欧洲委员会的要求而编写的，该请求邀请ESMA对导致Wirecard AG倒闭的事件进行事实调查分析。这是ESMA在经修订的ESMA法规和新的同行审查方法论下进行的首次同行审查，采取的是快速通道程序的形式，只关注一个辖区和一个发行人。