交易之路 独孤有力量！风控是根基

做交易是这个世界上最辛苦的事情之一。它的辛苦来自于未知K线世界的不确定性，带来患得患失的压力。随着行情的脉动，我们常陷入焦虑、失控、挣扎的内心痛苦，金钱的损失更是让现实雪上加霜。

交易之路，充满了孤独和无助。

如果你不能摆脱深入骨髓的孤独，如果你不能把掌控力拿到自己的手中，这个战场的游戏还是趁早退出。这个世界，原本有很多的温暖和平和。不要为了交易而选择了孤独，这不是我们出发的本意！

孤独中，充满着力量。孤独，是力量的源泉。要想交易有力量，基础要扎实。这个基础，不仅是技术基础、宏观分析基础，更是理念、合作模式、发展路径的综合。没有后者，力量只是一种激情，而非一种喷薄而出的统治力。

强大的交易者，追求的是强大的交易统治力。它不是软弱，不是亢奋，也不是侥幸。它是处事不惊，进退有度。遇到行情不退缩，打单有充分的准备。

认识交易的本质，梳理清晰底层逻辑

周末读者朋友和我打语音，我们畅聊很久。我们谈到交易和围绕交易开展的业务，比如资管和代理。朋友是做交易操盘的，身边聚集了不少资管工作室。诸位都知道：交易难，资管更难，难于上青天。

做资管的工作室，很多经营者是不善于操盘的，它们的优势在于市场开发，聚集资源。交易方面，它们很多选择把操盘技术外包给操盘手。大凡做交易者，都有做资产管理的梦想。这基于情节，也是现实利益的诉求所在。在交易界，巴菲特、索罗斯的成功榜样一直存在，像灯塔一样鼓励着交易者在荆棘的道路上克服困难，勇往直前。

资方和操盘方分开，从底层架构上讲，是正确的方向。现代社会讲究分工，有资源的出资源，有技术的出技术，双方搭配，干活不累。

这种搭配，在现实实践中，为何总是干不好？

原因很简单。要么资方对操盘方提出很多不切实际的要求，要么操盘方给资方许诺太多不切实际的梦想，要么风控没做好满盘皆输。一切，都归咎于底层逻辑没梳理清晰。

社会分工是一种组织架构。既然有架构，就应该有规章制度，有硬性和软性的约束和激励机制，有必要的实施条件作为辅助。

先定风控，再谈策略，最后才是谈利益。顺序不能错！

不管是交易工作室，还是个人交易者，风控第一，策略第二，盈利第三。这才是交易的正道。

离开风控谈利润，无逻辑可言，交易就变成了纯粹的运气和赌博。我从没有听说过，常年在交易场里游走，没有自己的逻辑，还能全身而退的人。

凡是多年的老交易者，大概率能赚钱的人，都是有一套自己的逻辑的。重仓有重仓的逻辑，轻仓有轻仓的玩法。风控是死的，策略是活的，利润是随机后的产物。

怎么做风控？

标准要明确，没有任何的模糊地带。风控就是军令如山，除了执行，不能有任何的讨价议价空间。交易本来就是一场没有硝烟的战场。战士常年冲锋陷阵，市场如此凶险，风控就是战士的铠甲。

有人觉得风控让人难过，难以执行。这是对交易战争的残酷理解完全不够。

风控是在保护战士，保护账户资源，护航持续交易能力。风控是交易者的第一道红线。任何人都不能逾越。

不要用人性来考验风控。人性多变，人类自身都经常无法理解自身的行为。靠自律和修行，带来的风控是脆弱不堪的。

金融行为的风控，越简单越好。

最简单的几个风控方法：

第一，按照整体比例实施止损。比如账户回撤30%。

这种大比例的止损风控，有利于交易者实施整体作战计划，腾挪空间大，获得的利润高。弱点在于风控细节不够，对交易者的约束不足，导致回撤过快，会很快触及大的风控线。

对于资深的合作关系，熟悉的有信誉的操盘手，才可以谈这种大比例的风控。

第二，阶段性风控，按照比例递进，精细化控制

按照时间周期，把止损金额限定在每日、每周。比如单日最大回撤，有的规定是1%，有的规定是2%。这种在交易工作室里，十分普遍。

这种精细化控制止损的方式，有利于操作规范的统一，有利于人才的选拔。它的风控标准十分统一、明确，不存在突然发生崩盘式的账户下坠等常见问题。

这种方式适合有一定规模的交易机构，也适合个人交易者采用。

第三，对单笔订单进行精细化风控

这种风控，主要包括单笔开仓的限制、总仓位的限制、开仓条件的限制、止损的限制，对交易品种的限制。单日、单周开仓笔数的限制。

此类风控，已经牵涉到干预交易策略了。

内部交易团队，要求统一部分交易策略的，可以做此类精细化的风控。

风控越细致，出现风险的概率就越小。它将显著降低账户的波动率，同时也将抑制账户的净值增长。

精细化风控的优点在于可持续性强，预防突发情况。

在以上风控措施里，第二和第三种风控，经常会结合使用。

接下来我们也将采取第二种和第三种结合的方式，进行风控。