9月2日外汇交易提醒

周五(8月30日)美元大幅攀升，创2017年5月以来新高至99.02；美元指数本周上涨1.26%，是2018年6月以来最大涨幅。受月末持仓调整、意大利政局负面发展以及贸易摩擦拖累，欧元持续数日下跌趋势在纽市午后交易中加剧，盘中一度跌穿1.10关口，触及1.0963，为2017年5月以来最低。

美元兑日元汇率下跌，但对G-10的大部分货币走强。欧元兑美元尾盘报1.0982美元，日内下跌0.68%；本周下挫1.45%，是2018年2月以来的最大周跌幅。欧元兑日元下跌0.81%至116.83，迈向周一低点116.57，为2017年4月以来的最低点。交易员们对欧元下跌有多种解释，包括月底重新平衡投资组合加剧了现有的倾向。高盛全球外汇和新兴市场外汇策略联席主管Zach Pandl表示，欧元短期内可能继续下滑。

Scotia Capital首席外汇策略师Shaun Osborne表示，欧元兑美元盘中迅速下跌50多个点，这似乎与月末有关。显然，欧元已经相当疲软一段时间了。欧元在8月初曾触及1.10美元下方，此后一直难以从该水平真正反弹。过去一个月我们看到的潜在疲软似乎基本没有改变。

在欧元下跌前不久，美国总统特朗普在推特上表示，欧元“疯狂”下跌，且对美元的现状表示遗憾，将美元的强势归因于美联储的政策，美元走软会推高欧元，这表明特朗普的推文对欧元兑美元没有产生直接影响。

欧元区周四公布的疲弱经济数据强化了市场的看法，即欧洲央行将在9月会议上下调指标利率，且宣布新一轮量化宽松政策。被提名担任下任欧洲央行总裁的拉加德表示，欧洲央行仍有在必要时降息的空间，尽管欧洲央行内部仍存在分歧。Osborne表示，欧洲央行内部似乎仍在辩论，下个月是会出台大规模的宽松政策，还是会采取更为审慎的举措。在欧洲央行9月会议上，我们认为至少会降息，尽管目前可能还不是重启量化宽松的时候。

其它货币对方面，美元兑日元下跌0.23%，报106.28日元；英镑兑美元下跌0.21%，报1.2156；美元兑瑞郎上涨0.38%，报0.9903；欧元兑英镑下跌0.39%至0.9041；美元兑加元上涨0.18%至1.3311；澳元兑美元上涨0.07%至0.6733；纽元兑美元上涨0.27%至0.6328。

受美国劳动节影响，CME集团旗下贵金属、美国原油与外汇合约交易提前于北京时间周二（9月3日）凌晨01:00收市；ICE旗下布伦特原油合约在北京时间周二（9月3日）凌晨01:30提前休市。

澳新银行研究部周五讨论了欧元兑美元的前景，表示保持中期看跌倾向，目标值定位9月份1.09、年底1.08。预期欧洲央行将在9月份执行完整的放宽政策，包括降息、量化宽松（QE）以及在前瞻指引中更加鸽派，我们预期这将导致欧元的逐步趋弱。

美联储正在降息，但美国经济高于趋势（二季度GDP增长预计在2.3%），通胀稳定，商业活动对全球贸易形势也没有那么敏感。美国降息将支持增长。相对的，欧元区对于全球贸易的形势则更加敏感，这意味着欧洲央行的政策行动也可能没那么有效。

欧元的升值环境并没有形成。工业生产趋弱，通胀下跌，通胀预期也在下降，实际利率为负，收益率曲线倒挂。在这种环境中，新的QE支持以及进一步降息或导致更多的资本流出该区域。我们继续预期欧元兑美元将跌至1.08。

FXEmpire分析师撰文称，在一度跌破105支撑水平后，美元兑日元本周以来反弹势头颇为强劲。但我们看到随着接近美国长周末假期，该货币对的上行动能正逐步消退。汇价在105附近表现出加大的波动性，这里为货币对提供了强劲的支撑。因此相信从这里开启的反弹有望延续，上行方向107将继续扮演着重要的阻力角色。

若无法突破107，负面情绪将会重新加重，同时考虑到地缘政治风险以及贸易冲突，因此日元若再度走强也不会令人意外。目前来看，美元兑日元近期的反弹都会吸引新的卖盘入场。长期来看，一但跌破105关口则将触发更大的跌势，分析师认为这样的局面迟早会初夏，下行目标将看向102.50，下一步目标指向100大关。

届时投资者需要注意日本央行的动作，因为日元如果涨至这一区域，日本央行恐很难按兵不动了。历史信息显示，日本央行是对市场反应最快的央行之一。分析师认为100关口将成为日本央行入场的关键。另一方面，如果汇价能够升破107关口将会有望扭转市场情绪，但如果没有确实向好的消息出现，该货币料难突破这一阻力。

加拿大多伦多道明银行(TD)发布研究报告指出，下周的加拿大央行政策会议预计不会对市场产生过大影响，美元兑加元近期或能跌至1.3180附近，同时建议在临近政策会议时做空欧元兑加元。预计加拿大央行将会淡化近期经济强势的预期，因全球贸易局势有恶化迹象。考虑到当前贸易关系，我们认为加拿大央行下周将会发布略偏鸽派的论调。

一个稳定的但不太鸽派的论调不会对加元走势产生过大影响。市场预期、估值以及仓位水平均指向1.3180附近的汇价，相信空头将会守住1.33阻力水平。此外，在下周欧洲央行及加拿大央行政策决议前，我们倾向于做空欧元兑加元。