所有23家大银行均通过压力测试！美国银行业“浩劫”结束了吗？

财联社6月29日讯（编辑 潇湘）美联储周三(6月28日)发布的最新报告显示，所有参加其年度压力测试的23家美国银行都顺利“过关”，这是对仍在经历从今年早些时候的动荡中复苏的美国银行业，投下的关键信任票。

这项年度测试的目的是巩固对银行系统的信心。如果银行表现不佳，可能会自动面临对股东分红和自主发放奖金方面的限制。而在这一轮测试之后，无一家银行面临这些限制。

美联储的压力测试结果显示，包括摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行、摩根士丹利和高盛在内的诸多大型银行，有着足够的资本来抵御严重的经济衰退，这为它们在接下来发行股票回购和股息铺平了道路。

今年压力测试结果具体如何？

自2008年金融危机后实施以来，美联储对银行业的“压力测试”几乎已经成为美国金融体系的年度大考。这些测试每年都会有所差异，但通常都会涉及评估银行的资产负债表在假设的严重经济衰退中的表现，以了解如果失业率飙升、经济活动严重萎缩，银行业的损失会有多严重。

美联储近年来还曾利用一些突发事件来测试的银行业情景。例如，美联储此前曾对银行进行过疫情大流行导致双底衰退现象(一个经济周期内连续出现两次衰退)的可能性测试。

在今年最新的压力测试中，美联储假设的情形包括：严重的全球衰退，写字楼办公室空置率大幅增加，商业地产的价格下跌40%，房价下跌38%；此外，美国经济将萎缩近8.75%，失业率从目前的3.7%一路跃升至10%，部分原因是商业房地产资产价值暴跌。

与目前市场对银行业风险的最大关切点相吻合的是，美联储表示，今年的一大测试重点就是商业地产。一段时间以来，商业地产一直是美国投资者和银行监管机构的一个担忧点，因为疫情后的居家工作转变允许公司减少他们所需的办公空间。许多大举投资商业房地产的银行都是中小型银行，今年以来也始终面临着压力。

统计显示，所有这些接受测试的银行持有美国约20%的写字楼和市中心商业地产贷款。不过，压力测试的结果认为，尽管在假设的情况下这些大银行会遭受严重损失，但它们仍然能继续放贷。

在假设最严重衰退的情形下，接受测试的所有23家银行预计合计将损失达5410亿美元，银行基于风险的合计普通股权资本比率将从12.4%降至10.1%，不过这仍将是美联储设定的4.5%最低资本比率要求的两倍多。

5410亿美元的预计损失总额中包括了超过1000亿美元的商业房地产和住宅抵押贷款损失，以及1200亿美元的信用卡损失，这两组数字要高于去年压力测试中预测的损失。

在具体银行中，表现最好的是嘉信理财(Charles Schwab Corp)和德意志银行的美国业务，而美国区域性银行公民金融集团(Citizens Financial Group)和美国合众银行(U.S. Bancorp)则排名落后。

美联储还表示，这些大型银行在新增加的测试项目中表现良好，新增测试旨在考察银行如何应对利率上升的问题。这一“探索性市场冲击”的结果将不会对明年的银行资本要求产生影响。但它们可能预示着，美联储正在考虑通过考察银行抵御各种风险的能力来加大压力测试的难度。

美国银行业“浩劫”结束了吗？

在压力测试结果发布后，美国主要银行的股价在盘后交易中上涨。美国银行和富国银行一度涨约2%，摩根大通和嘉信理财则上涨了逾1%。美国区域性银行的股价也大多有所走高。

不少美国银行业官员也很快为这一结果感到欢呼，他们认为，这表明美联储负责金融监管的副主席巴尔没有必要实施更严格的风控规则，他此前已经承诺要这样做。

美国消费者银行家协会(Consumer Bankers Association)主席兼首席执行官Lindsey Johnson表示，“人们意识到今年的情况是有纪录以来最困难的，而这一测试结果是对银行倒闭挥之不去的焦虑情绪的最佳解药。”

美联储负责监管的副主席巴尔(Michael Barr)披露银行业压力测试结果的声明中也称，这些结果显示美国银行系统“强大而具有弹性”。不过，他也同时强调，这只是衡量银行业健康状况的一项观测指标。

“我们应该对风险将如何产生保持清醒，并继续努力确保银行可以抵御一系列经济情境、市场冲击和其他压力，”巴尔称。

事实上，虽然压力测试的结果可能会让一些投资者放心，但批评人士警告称，测试并没有调查所有潜在的银行弱点。“这是危险的、误导性的、不完整的，并导致了虚假的慰藉，”美国金融改革倡导组织Better Marke的总裁兼首席执行官Dennis Kelleher表示。

美联储检查的是2022年底的银行资产负债表，这意味着周三的测试结果并没有完全反映出年内银行业危机的后果。美联储官员也承认，银行表现相对较好，在很大程度上是因为该情景实际上设想了利率迅速下降，使大型银行能够缩小目前资产负债表上的未实现损失，并抵消传统的贷款业务损失。

此外，今年接受测试的23家银行的数量要低于2022年的34家银行，因为美联储在2019年决定，允许资产在1000亿至2500亿美元之间的银行每隔一年接受压力测试。

在今年的压力测试结果公开后，预计一些大型银行最早将在周五晚上宣布其派息等支出计划。不过，之前部分银行已警告，他们可能将先按兵不动，等到监管机构明确新的资本要求为止。