【原油】EIA庫存拖累油價怒創八個月新低，三大因素暗示油價走勢面臨關鍵選擇！

EIA原油庫存終結下降勢頭，需求成疑令油價創八個月新低！周三（8月7日）公佈的EIA原油庫存增加240萬桶至4.389億桶，遠不及預期減少300萬桶及前值減少849.6萬桶，EIA原油庫存錄得增加終結了此前連續7周下降，同時更創下自6月7日當周以來新高。其中汽油庫存增加440萬桶，變化值創1月18日當周以來新高；精煉油庫存增加152.9萬桶，因煉廠產量提高至今年迄今最高水平。

此外EIA報告顯示上周美國國內原油產量增加10萬桶至1230萬桶/日。值得一提的是，周三（8月7日）公佈的EIA短期能源展望報告將2019年全球原油需求增速預期下調7萬桶/日至100萬桶/日。點擊這裡獲取外匯交易核心技能，基本面分析、技術面分析以及資金管理。

受美國原油產量增加以及全球原油需求下降的影響，油價周三(8月7日)進一步大幅下挫近6%至日內低位50.51美元，創2019年1月9日以來8個月新低。

不過，其後有消息顯示沙特與其他產油國正考慮採取所有選項阻止油價下跌，加之周三（8月7日）美聯儲埃文斯(Charles Evans)稱仍預計美國2019年GDP增速為2.25%，同時強調美國勞動力市場仍然良好，市場避險情緒有所降溫，全球股市均有不同程度反彈，油價最終輾轉回升至52.60美元附近修整，但仍維持於日線圖下降趨勢線之下。

三大因素暗示油價走勢面臨關鍵選擇！油價中期走勢如何判斷？金油比率：

金油比率被視為衡量商品市場的一個指標，可顯示黃金兌石油的購買力，即每盎斯黃金可購入多少桶期油。據數據顯示，過去30年金油比率平均值為每盎斯黃金可購買15桶期油。

不過，隨著近段時間以來市場對全球經濟增速放緩預期大幅升溫，作為避險品種的黃金受到市場追捧，周三（8月7日）黃金更突破1500美元至日內高位1510美元，續創六年以來新高，而作為反映全球經濟增長水平的原油持續下挫，目前自4月23日高位66.56美元以來累計跌幅近24%。

更為重要的是，自7月份以來，金油比率上升至25上方，遠超30年平均值15，而從歷史數據顯示，當金油比率超過25時預示全球經濟可能出現風險，因而該水平更顯關鍵。

全球央行降息潮：

周三（8月7日）最為觸動市場脈搏的莫過於紐儲行超預期降息50基點至1%歷史低位，而紐儲行其後更再度強調仍有可能進一步降息，並且不排除負利率的可能，紐儲行的雷厲風行令各國央行紛紛跟隨其後。

其中印度、泰國均先後宣佈降息，印度央行將基準利率從5.75%下調35個基點至5.40%，為2019年來第四次降息，泰國央行將基準利率下調25個基點至1.5%，為四年來首次降息。而澳洲方面亦因紐儲行極其寬鬆的預期令年內再度降息可能大增，2019年截止目前為止，全球已有超過20個國家宣佈降息。

而隨著全球央行降息有望刺激全球經濟增長複蘇，屆時有望刺激原油需求進而推動油價上漲。

油價觸及斐波納契61.8%回撤水平：

如圖所示，油價目前已觸及2018年12月25日低位42.43美元為起點的斐波納契61.8%回撤水平，鑒於61.8%通常為重要的支持水平，而油價目前亦暫時企穩該位置上方，後市能有效企穩，暗示油價存在進一步反彈的可能。

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周四（8月8日）關註重點

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周四（8月8日）將公佈美國上周初請失業金人數(萬)、美國6月批發庫存月率終值及歐洲央行公佈經濟公報。

此外，周五（8月9日）將公佈的IEA公佈月度原油市場報告亦值得關註。

紐約原油技術分析，中期下行風險仍存，短期或轉入寬幅震蕩格局

小時圖顯示，油價目前受50美元關口上方支持企穩回升，短期內存進一步反彈可能，但鑒於油價中期仍面臨下行風險，需重點關註52美元附近動能轉換，警惕後市進一步考驗50美元附近水平，短期而言油價有望轉入震蕩格局，圍繞50.0美元-54.0美元區間窄幅震蕩。

短期內若油價反彈受阻54.0-55.50美元區域阻力，後市有望進一步考驗50.0美元關口甚至48.4美元水平。（Billy撰）