【行情】市場風險情緒回升黃金退守1830關口

【黃金概況】

黃金方面，週四（2月4日）亞市早盤現貨黃金在跟隨WSB做多白銀的情緒退落後，持續回落，退守1830關口，目前暫報1833.47美元/盎司。黃金回落主要是由於美國國債收益率曲線趨陡和股市跳漲，此外WSB的影響情緒衰退，致使金價持續回落。

原油方面，週四（2月4日）亞市早盤原油經過延續近期的上行態勢，今天日內再度小幅上揚，截至目前美國WTI原油3月期貨暫報55.93美元/桶，漲0.45%。由於歐佩克核心國家原油出口下滑，全球油市和世界經濟的前景正在改善，致使油價近期持續上行。

【黃金技術分析】

現貨黃金隔夜收報1833.89美元/盎司，下跌3.99美元或0.22%，盤中最高觸及1844.95美元/盎司，最低觸及1830.54美元/盎司。上周，現貨黃金收跌7.96美元或0.43%。今天現貨黃金早盤延續近期的回落態勢，再度小幅走低，退守1830關口，暫報1833.47美元/盎司。從近期的表現看，金價整體呈現出高位回落的格局，從趨勢看，金價反彈高點不斷被壓低，由於市場對於目前已知的風險已經麻木，致使黃金連續承壓回落。從圖中不難看出，金價通過1月4日的一根光頭光腳的大陽線方式突破了下行通道的束縛，此後持續上行，而在黃金錄得5連陽後，隨著市場避險情緒的降溫，金價持續遭受重創，而1月8日的一根大陰線直接跌穿關鍵支撐位置，致使金價重返下行通道內運行，此後就沒有再突破過，在上周五短暫突破後迅速承壓回落，週一再度試圖突破未果後，引發市場更大的拋壓，下方的MACD指標顯示做空力量仍佔據上風，短線金價仍然趨於弱勢。（僅供參考）

【市場要聞】

金銀走勢罕見分道揚鑣 耶倫召集監管機構討論市場動盪

隨著投資者押注工業需求回升，現貨白銀週三(2月3日)上漲，而現貨黃金的走勢與白銀出現分化，以下跌結束了本交易日。在社交媒體引發的買盤狂潮推動下，銀價一度升至近八年高點，隨後自這一水準大幅回落，現已收復部分失地。

有分析師指出，黃金出現了一個不祥之兆，金價在白銀的帶動下下跌的速度快於反彈的速度，這暗示下行趨勢仍然占主導，尤其是在美國國債收益率小幅上升、美元保持堅挺的情況下。

現貨白銀收報26.88美元/盎司，上漲0.21美元或0.79%，盤中最高觸及27.19美元/盎司，最低觸及26.47美元/盎司。

現貨白銀週一曾觸及30.03美元/盎司，為2013年2月以來的最高水準，週二則大幅下跌超過8%。

最近的走勢吸引了很多對白銀的新興趣，“不一定是Reddit的投資者，而只是那些將白銀視為一種被低估的資產的人，”RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示。

“目前白銀的實際需求在增加。”

週一，在散戶投資者試圖複 製GameStop式的漲勢後，白銀一度飆升至30.03美元。搶購狂潮讓白銀交易商爭先尋找銀幣和銀條的供應。

然而，瘋狂的白銀交易很快以失敗告終，部分原因是芝加哥商品交易所(CME)提高了白銀期貨的持有保證金，以控制市場波動。

分析師們預計，未來白銀將繼續波動不安。

美國財政部長耶倫已召集美國金融監管機構討論近期金融市場的波動，這是她首次公開努力應對涉及GameStop股票和經紀商Robinhood的市場動盪。

美國財政部週二晚間在一份聲明中表示，耶倫召集了美國證券交易委員會(SEC)、聯邦儲備委員會、紐約聯儲和商品期貨交易委員會(CFTC)舉行會議。拜登政府和監管機構最近幾天面臨著應對市場狂熱的壓力。

“耶倫部長認為市場的完整性很重要，並要求討論最近金融市場的波動，以及最近的活動是否符合投資者保護和公平有效的市場，”財政部表示。

雖然在正常情況下銀價與避險黃金走勢一致，但由於其工業用途，銀價也密切追隨經濟走勢。

瑞士聯合銀行分析師Giovanni Staunovo表示，美元走弱和經濟活動強勁的預期，以及全球寬鬆的貨幣政策，“為銀價上漲提供了強有力的理由”，而近期的買盤熱潮“使銀價上漲速度遠快於預期。”

最大的白銀ETF iShares Silver Trust持倉量跳增創紀錄的5780萬盎司，反映出市場人氣。

【基本面利好因素】

1.美國參議院多數黨領袖舒默在會見拜登後表示，各方普遍同意加大對新冠肺炎的援助力度。我們將團結一致，制定一項宏大而大膽的新冠救助方案，並在可能的情況下與共和黨人合作。有關財政刺 激計畫的進展料將利多黃金和白銀。

2.美國財長耶倫在與兩黨市長小組的電話會議上強調，需要全面的1.9萬億美元救助計畫，其中包括向州和地方政府提供3.5億美元。有關財政刺 激計畫的進展料將利多黃金和白銀。

3.緬甸執政黨全國民主聯盟發言人妙紐週一表示，緬甸領導人昂山素季(Aung San Suu Kyi)和執政黨其他高級官員在清晨的突襲中被拘留。政治緊張局勢往往利好黃金。

【基本面利空因素】

1.美國財政部長耶倫召集高層官員開會，可能對對沖基金、小型投資者和股票經紀人施加更嚴格的市場監管。加強監管或降低市場的波動性，這不利於提振避險需求。

2.美國週三出爐的數據顯示，美國1月ADP就業人口增加17.4萬人，預期增加4.9萬，前值修正為減少7.8萬人。強勁經濟數據往往利多美元，利空黃金。

3.芝加哥商品交易所集團(CME Group Inc.)週一將Comex 5000期銀的維持保證金上調了17.9%，白銀期貨交易的保證金從每份合約1.4萬美元上調至1.65萬美元，自2月2日起生效。此外，芝商所還將COMEX 100黃金期貨初始保證金從11000美元/手提高到12100美元/手。Reddit論壇上的帖子呼籲交易員避開這種金屬。金銀保證金的上調打擊了其需求。

【後市展望】

1.FXTM市場分析師Han Tan表示，“銀價現在找到了一個更能反映供需基本面的均衡，押注華爾街的狂熱已經平息。”他補充稱，隨著全球經濟試圖復蘇，銀價有望更有機、有序地升向30美元這一重要心理關口。

2.高盛(Goldman Sachs)分析師在週二發佈的一份研究報告中回顧了近期波動的價格走勢，重申了他們對白銀的看漲預期。該行預計，隨著美國總統拜登推進增加可再生能源生產的計畫，金價將升至33美元/盎司。

3.FXStreet撰文稱，從黃金日圖來看，一個看空交叉正在形成，這表明儘管最近金價反彈，空頭仍可能抱有希望。一旦21日移動均線上穿突破200日移動均線，看跌跤叉將得到確認。此外，相對強弱指數(RSI)繼續保持在中線以下，這增加了下行偏向的可信度。因此，不排除金價重新測試週二的低點1830美元，失守這一水準則1月13日的低點1803美元就會起作用。進一步下行，11月30日1790美元的高點可能為黃金多頭提供一些支撐。

【週四重點關注】

18:00 歐元區12月零售銷售月率

20:00 英國央行公佈利率決議及政策聲明

20:30 英國央行行長貝利召開新聞發佈會

20:30 美國1月挑戰者企業裁員人數

21:30 美國至1月30日當周初請失業金人數

23:00 美國12月工廠訂單月率