偏愛趨勢的交易奇才，他們為何能戰勝熊市？

很多決定入門的交易者一開始可能都會思考一個問題，到底該選擇哪種交易風格比較好？ 或者哪種交易風格比較賺錢（來錢快）？

或許是考慮到日內交易或者剝頭皮策略交易頻率更短，更能在短期內見到帳戶盈利。 在現實交易中，很多交易者或許都會發現自己身邊都是做日內交易的人比較多。 然而，到了交易大佬那個級別，情況卻反過來，偏愛做趨勢交易的大佬要更多一些。

這裡面的原因或許值得我們去探究一下。 他們在強調做趨勢，是因為做短線、波段真的就很糟糕嗎？ 下面，我們一起來看看幾位趨勢交易奇才的故事，或許能否找到答案。

01大佬為何偏愛趨勢交易？

趨勢跟蹤最基本的交易策略是截短虧損，讓利潤奔跑，或者簡單地說就是「順勢而為」。。 下面要介紹的兩位就是那種牛熊通吃的趨勢交易者。

保羅·瑪律瓦尼：別人行，我也行！

瑪律瓦尼是一名傑出的趨勢交易者，2008年，在99%的人都虧錢或者爆倉的年代，他因為做對了趨勢，當年的收益超過100%。 2008年8月和9月，在雷曼兄弟破產把華爾街大部分人都嚇得魂飛魄散時，他在那兩個月的收益分別為11.6%和45.5%。

他是那種一開始就對趨勢交易感興趣的人，拿他自己的話來說就是：“別人可以在趨勢交易上獲得成功，我也一樣可以。” 他是瞭解到那些大型的趨勢追蹤公司長期都在賺錢，並且他們運用的策略都是大同小異之後，他才下定決心要走這條路。

他剛開始一邊就職於美林證券，一邊研究趨勢交易。 當他離開美林時，他的趨勢交易系統基本上已經建成了。 他對趨勢交易非常著迷，而且進行了深入研究，他會把自己的想法跟其他趨勢交易者的成就進行比較，以此來分析和驗證自己的想法。 這也是為什麼他能夠在趨勢交易方面成功的原因。

他善於從其他趨勢交易者那裡發現一些有價值的東西，即便只是一些很零散的東西。 他事後會自己建立一些簡單的模型，對自己獲得的一些東西進行驗證。

感不感興趣是一回事，適不適合得用交易成績說話。 下表是瑪律瓦尼多年來獲利最多的前10筆交易，可以看到，他持倉的時間基本上都是以月為單位，也有持倉超過幾年的，收益都非常可觀。

從這張表中我們還可以發現，瑪律瓦尼做的品種比較雜，但這絲毫不影響他賺錢。 那是因為他的交易系統具備一個重要特徵。 他自己也談到了這一點：

趨勢交易策略要有廣泛的適用性，即不能依賴於任何一組獨特的市場特徵，這樣的策略才能持續有效。 趨勢跟蹤的穩定性和被動性密切相關。 擊敗對手和保持穩定的能力是交易者能在市場中生存和發展的主要原因。

瑪律瓦尼在做趨勢交易的時候，常常遵循以下幾個原則：

1、從來不去預測漲跌，傻子才會這麼做;

2、摒棄主觀臆斷，讓數位幫你賺錢;

3、系統沒喊停絕不離場。

伯納德·德魯里（Bernard Drury）：捨棄基本面做趨勢

德魯里在交易生涯的早期是一位根據基本面來操作的交易者，他跟所有關注基本面的交易者一樣，希望能夠從市場中獲得戰勝對手的資訊。 後來，德魯里發現，基於基本面的交易很難做到多元化，因為一個人很難同時專注於多個市場的基本面消息，而在一個市場中想要利用多元化原則投資非常困難。

他還面臨著另一個問題，對於一位某個行業的專家來說，利用某個特定市場中出現頻率非常低但非常重要的價格波動來盈利幾乎是不可能的。 這方面，趨勢交易則有著很大的優勢。

德魯里也認識到，趨勢跟蹤是一種獲得成功的更直接的方式，於是他很乾脆地放棄了基本面。 不過，他要從某個單一市場的專家轉變成系統性的趨勢跟蹤交易者並不容易。

他跳槽到一家跟他的境遇相似的公司，這家公司之前也是一基本面為主，後來意識到趨勢跟蹤交易才是王道。 1995年-1996年的糧食市場牛市讓他徹底轉型為趨勢跟蹤交易者。 後來他自己也提到，靠基本面分析是沒辦法在玉米和小麥市場的牛市中大獲成功的。

德魯里成功轉型后，在2008年的熊市中也獲得了豐厚的回報，他的交易策略在當年給他帶來了75.65%的回報率，這在當時已經可以打敗99%的市場參與者了。

在2008年，許多趨勢交易者都看漲原油，當時的油價已經接近150美元/桶。 然而，到了2008年7月底，市場開始發生逆轉，包括德魯里在內的許多趨勢交易者開始從看漲轉向看空，他們當時都堅信，隨著市場下跌，他們一定能夠大賺一筆。

後來德魯里回憶起這次交易時表示，他當時並沒有對油價的漲跌還是橫盤整理發表什麼看法，他的趨勢跟蹤模型出現了做空信號，他就開始入場做空。 他當時並不知道油價會跌倒什麼水準，他所做的僅僅只是順勢而為。 作為一名趨勢交易者，只要趨勢還在繼續，你就要盡可能地去利用它賺錢。

看完這兩個故事，或許你能夠明白，為什麼很多交易大佬都喜歡做趨勢。 從上述兩個故事中可以看出的原因是，趨勢跟蹤策略的適用範圍更廣，不用考慮品種的問題，不會受到基本面的限制。 而且不管是牛市還是熊市，利用趨勢跟蹤策略都能獲得豐厚的盈利，許多交易大佬由此成為億萬富翁。

像比爾·頓、約翰·w·亨利以及挨德·塞柯塔等在圈子內赫赫有名的趨勢交易者，他們選擇這條路的原因其實都差不多。

02趨勢交易並不是唯一成功之路

当然，这里并不是在吹捧趋势交易，也不是说只有趋势交易才真正能赚钱。其他风格的交易策略同样能够在这个市场中获得不错的回报。

例如著名的波段交易员Mark Minervini，他就凭借简单的股票交易策略，5年内获得33554%的回报。也就是说给他10万元，5年后他能把它变成3000万。

再比如同样做波段的Dan Zanger，他被称为波段交易天才，在不到两年的时间里就从10775美元做到了1800万美元。

另外，交易者需要明白，不同风格的交易策略之间有不同的特点。

例如，剥头皮交易策略对速度要求非常高，压力也非常大。一天的交易次数可能达到几十笔甚至更多，每笔交易的持仓时间可能也就几分钟。

日内交易跟剥头皮有点像，但相对好一点，也是当天入场当天离场。持仓时间为几十分钟或者几个小时，大多数日内交易者一天可能交易2-3笔。

波段交易的持仓时间通常在一天到几周之间不等，交易频率大大降低，交易成本也随着下来了。

趨勢交易的話持倉時間就更長了，通常是數月甚至數年，這類交易者在不斷波動的市場中，尋找已經顯現的強趨勢，然後跟隨趨勢。

值得注意的是，上面提到的幾種不同風格的策略並不是相互獨立，它們其實是有關聯的。

而且，不同的交易者肯定有不同的目標，掌握的資源以及對市場的認知也不同，在選擇策略時必須將這些因素也考慮在內。

03性格決定交易風格

除了瞭解不同策略本身的特點外，還有一個重要標準——看你的性格適合什麼樣的交易策略。

那麼，怎麼尋找適合自己性格的交易策略呢？

對於性格激進膽量比較大的人來說，他們往往會選擇風險大、收益高的交易策略;而性格保守的人往往會選擇風險小的策略。

在現實的交易中，很多交易者僅僅嘗試了一兩種交易風格，就覺得適合自己。 比如日內交易，做日內交易的人，大都認為日內交易就是適合自己的。 這種交易者大都是根據自己的主觀意識來選擇，或許自己都還沒有真正瞭解自己。

適合自己的當然就是最好的，但需要注意的是，這種交易風格是否適合自己，並不是根據你說了算，而是要看你的帳戶盈虧情況。 比如你嘴上說著自己就適合做日內，結果帳戶上卻虧得一塌糊塗。 這時候你還有什麼底氣說自己就適合日內交易？

剛開始入門的時候，不知道自己適合什麼樣的交易風格很正常。 找到適合自己的交易風格，需要一個過程，只有自己去嘗試后，才有發言權。

因此，當一種交易風格長時間都無法給你帶來滿意的盈利時，說明這種風格可能不適合你，這時候不妨換種風格試試。 當嘗試過了很多個交易風格，才能最終從中找到和自己的性格相匹配的。