MSG投資課：蠟燭圖（下）

大小問題

如所有棒形圖一樣，蠟燭越大，意味著時段內的交易行為越多。當蠟燭實體較小時，意味著交易活動不多；當蠟燭實體非常大，且開盤價及收盤價超過前一個蠟燭圖的開盤價及收盤價時，這種形態被稱為“吞噬蠟燭”。如果蠟燭實體為白色（收盤價高於開盤價），這是“多頭吞噬蠟燭”，意味著其開盤價低於前一日開盤價，但收盤價高於前一日收盤價。如果蠟燭實體為黑色（收盤價低於開盤價），這是“空頭吞噬蠟燭”。

有一種具體的蠟燭圖形態經常出現在外匯行情中，即十字星蠟燭圖，它的開盤價與收盤價幾乎相同，因此實體僅為一條水平線。十字星看起來像加號：+。相同的開盤價與收盤價告訴您市場缺乏方向性，但如果能在趨勢快結束時看到大實體圖表，那麽這種效果比傳統棒形圖更引入注目——市場活動的低迷情況立刻顯而易見。十字星可能是或不是意味著走勢即將結束——您需要查看下一個圖表才能確定。但十字星是一個警示。

蠟燭圖的缺點

蠟燭圖側重開盤價與收盤價，將最高價與最低價降為次要位置。上漲趨勢的傳統定義是一系列最高價及最低價均逐漸攀升（假設收盤價攀升），而下跌趨勢的定義是一系列最低價及最高價均逐漸走低（假設收盤價走低）。您也可以反覆倒騰數據，以獲得一系列逐漸攀升的最高價、最低價以及走低的收盤價，但這會出現偏差，而且這種數據不會持續太久。通常，上漲趨勢的最高價逐漸攀升。因此，蠟燭圖與趨勢的中心定義是相悖的。

蠟燭圖不會告訴你先出現最高價還是最低價。在傳統棒形圖中，垂直線左側的標記線表示開盤價，右側的標記線表示收盤價。根據您查看的時間周期，您可能不關心最高價與最低價哪個先出現，但棒形圖會提示您先出現哪一個。例如，如果開盤價接近最低價、收盤價接近最高價，您預計下一個棒形看漲。為了公平起見，對應的蠟燭圖也顯示相同的內容，下一個蠟燭實體為白色，但棒形圖分析需要比蠟燭圖所允許的程度更細致。

此外，作為短期指標，蠟燭圖僅總結一至五個時段的市場情緒。

如上所述，若一系列長時間無方向的棒形之後出現十字星，這代表著警示信號，但需等到下一時段數據出來之後才能得出結論。蠟燭圖分析總是一個尚未完成的過程。

另一個問題在於，蠟燭圖形態的種類非常多。您能夠輕松學習前五種，但試圖應用更多就會變得枯燥乏味。

可能，蠟燭圖在股票中的使用過於泛濫。如所有指標一樣，它們只有指示作用，沒有控制作用。您見到的蠟燭圖形態可能會指向某個具體的交易決定——例如，上文中提到，一系列長時間的白色或黑色蠟燭後出現十字星——但之後又重回趨勢。通常會在外匯中失敗的形態是“三根白蠟燭”和“三根黑蠟燭”。在標準蠟燭圖分析中，這些形態意味著已經達到動量，而且下一根蠟燭將延續相同的方向。但在外匯行情中，連續出現四根蠟燭的情況非常罕見。也許會出現第五根，但不是第四根。應用蠟燭圖分析之前，您應該事先掌握一些關於趨勢和趨勢穩定性的知識。除非您已經知道趨勢和趨勢維度，否則您無法分析趨勢的變化。

與其它指標兼容

蠟燭圖能夠與所有合理指標完美結合，因為這些指標往往像蠟燭圖一樣使用收盤價。

可搭配所有指標——MACD、RSI、隨機指標、支撐和阻力位等。