外匯交易提醒：英鎊受薪資數據提振，市場聚焦日本央行預期的政策調整

周三（1月18日）亞市盤初，美元指數窄幅震蕩，目前交投於102.48附近。市場等待日本央行利率決議和晚間美國12月零售銷售等數據，美元指數周二窄幅震蕩，收盤基本持平，英鎊兌美元周二領漲，因為數據顯示英國薪資增速加快。

受日本央行(BOJ)可能進行政策調整的預期影響，日元周二守在近七個半月高位，該調整可能結束「收益率曲線控制」，成為採取更緊縮貨幣政策立場的前兆。

在過去的幾周里，這種預期推動了日元攀升。自1月6日以來，日元兌美元已經大漲了近5%。

與此同時，英鎊兌美元周二領漲，創下五周新高，此前數據顯示英國薪資增長速度再次加快，英國央行在衡量加息幅度時密切關注該數據。

英鎊兌美元周二上漲0.81%，至1.2285美元，盤中曾勁升至1.2299美元的五周高位。數據顯示，在截至11月的三個月中，英國薪資增長速度加快，而就業人數增加了27000人，快于預期，這使英鎊受到提振。

市場的焦點仍然是日本央行。鑒於市場已推動10年期日債收益率突破日本央行設定的0.5%的上限，且央行為捍衛這一上限而進行的購債規模開始顯得不可持續，因此有關調整或結束收益率曲線控制政策的臆測升溫。

在為期兩天的會議之後，日本央行預計將於周三做出關鍵的政策決定。

「市場正焦急地等待，看看日本央行是否能在這方面有所作為，」外匯諮詢公司Klarity FX執行董事Amo Sahota稱。「如果他們這樣做，那麼美元/日元就會走向126。但我認為他們現在會保持穩定，給出同樣的警示，並等待一段時間。」

因為部分日元提前獲利了結，美元兌日元周二一度反彈至129.15附近，但收盤迴落至128.08附近。不過，目前市場對日本央行按兵不動和維持中性措辭的預期有所回升，投資者需要予以警惕。

外匯期權數據顯示，市場預計日本央行會議周三結束時將出現大幅波動，隔夜隱含波動率升至六年高點。

避險情緒也給日元提供支撐，因為市場對全球經濟衰退的擔憂情緒在達沃斯經濟論壇會議上有所回升。

瑞郎也小幅走強，美元兌瑞郎周二下跌0.45%，收報0.9210，接近近八個半月最低收盤價。

因為中國GDP等數據表現好於預期，澳元和紐元周二小幅上漲，澳元兌美元周二收漲0.49%，收報0.6986，紐元兌美元周二收漲0.74%，收報0.6424。

歐元兌美元周二下跌0.3%，至1.0787美元，此前彭博新聞報道稱，雖然2月加息50個基點的可能性仍然存在，但3月加息25個基點的前景正在獲得支持。

美元指數周二收平，收報102.36。自今年第一個交易周結束以來，美元指數已經下跌了近3%，受美國數據顯示消費者價格上漲速度放緩的影響，美元指數整體承壓。數據暗示美聯儲可能將繼續放緩加息的步伐。

「對美聯儲來說，通脹正朝着正確的方向發展，因此，25個基點的加息已經被消化了，」FOREX.com和City Index的高級市場分析師Joe Perry說。「此後市場處於觀望狀態，可能直到秋季，市場似乎認為那時美聯儲將降息。」

周二的數據證實了通脹放緩。紐約聯儲的紐約州企業活動晴雨表在1月降至2020年中來的最低點，因訂單驟減，就業增長停滯。紐約聯儲製造業活動指數從12月份的負11.2驟降至本月的負32.9。經濟學家預測該指數為負9.0。

周三重要經濟數據和風險事件

機構觀點

美銀：美經濟衰退將推遲至年中開始 美聯儲將放緩加息步伐

美銀對2023年美國經濟的看法日益樂觀。美銀經濟學家認為，儘管仍然預計美國經濟將溫和下行，但衰退的時間預計將推遲三個月，至今年年中開始；預計失業率峰值將低於此前預期，預計在明年上半年達到5.1%左右的峰值，較此前預測低約0.4個百分點。另外，美銀仍預計聯邦基金利率區間將在5%-5.25%，但推遲了達到該水平的時間預期。預計美聯儲將在2月、3月和5月會議上分別加息25個基點，然後在明年3月轉向降息並同時縮表。此前該行預期美聯儲將在2月會議上加息50個基點。

歐洲央行考慮在2月加息50個基點後放緩加息速度

據了解歐洲央行政策制定者討論情況的官員稱，他們開始考慮以比行長拉加德去年12月表示的更慢的速度加息。這些官員表示，儘管拉加德暗示2月份加息50個基點仍有可能，但在3月份的會議上小幅加息25個基點的前景正在獲得支持。這些官員說，歐洲央行貨幣政策收緊步伐的放緩不應被視為其職能軟化。他們強調，尚未做出任何決定，政策制定者仍可能3月會議上宣布加息50個基點。

機構分析：加拿大通脹放緩至6.3%，為暫停加息打開大門

加拿大總體通脹和加拿大央行青睞的衡量潛在壓力的指標都有所放緩，這表明加拿大央行可能很快就會停止大幅加息。周二的CPI報告顯示，過去10個月的快速加息已開始抑制物價上漲，不過通脹仍遠高於央行2%的目標。數據支持了央行最激進的緊縮周期即將結束的觀點，預計加拿大央行將在下周加息25個基點，然後暫停加息。

澳洲聯邦銀行：日本央行放鴿或使美元兌日元飆升至多5日元

澳洲聯邦銀行（CBA）高級外匯策略師Kristina Clifton表示，鑒於外界猜測日本央行可能會進一步改變其政策立場，日本央行今日的政策決定可能會導致匯市大幅波動。如果日本央行採取鴿派立場，美元兌日元可能大漲2-5日元。如果市場將任何政策調整解讀為邁向正常化的一步，該貨幣對可能會「大幅下跌」。Clifton稱，「我們認為，日本央行再次擴大或放棄10年期日本國債交易區間目標的風險不大。」