利好美元！鮑威爾稱利率峰值將高於預期，市場預估3月加息50基點幾率為69%

美聯儲主席鮑威爾周二警告稱，利率可能會高於政策制定者的預期。他援引今年早些時候的數據發表這一講話。數據顯示，美國通脹已經逆轉了2022年底顯示的減速。鮑威爾警告稱，未來將收緊貨幣政策，以減緩不斷增長的經濟。

鮑威爾在為本周赴國會山的兩次露面準備的講話中表示：「最新的經濟數據強於預期，這表明最終利率水平可能高於此前的預期。如果所有數據都表明有必要更快地收緊政策，我們將準備加快加息步伐。」

這些言論有兩個含義：第一，聯邦基金利率的峰值或終端水平可能高於美聯儲官員此前的暗示；第二，如果通脹數據繼續升溫，上個月轉向更小幅度的25個基點的加息可能是短暫的。

根據芝商所的數據，鮑威爾發表上述言論后，目前的市場評估利率走高至5.5%-5.75%的區間。鮑威爾沒有具體說明他認為利率最終會有多高。與此同時，市場普遍樂觀地認為，美聯儲可以在不讓經濟陷入困境的情況下遏制通脹。

鮑威爾發表上述言論后，美國股市大跌，而美債收益率躍升。市場大幅提升3月21日至22日美聯儲加息50個基點的可能性。

鮑威爾表示，目前的趨勢表明，美聯儲的抗通脹工作並沒有結束，儘管他指出，一些1月份火熱的通脹數據可能是反常溫暖天氣的產物。他說：「我們已經覆蓋了很多領域，到目前為止，還未感受到我們收緊政策的全面影響。即便如此，我們還有更多的工作要做。」並補充說，那裡的道路可能「崎嶇不平」。

鮑威爾周二在參議院銀行、住房和城市事務委員會發表講話，然後將於周三在眾議院金融服務委員會發表講話。

他在參議院小組中面臨著民主黨的一些阻力，他們將通脹歸咎於企業貪婪和價格欺詐，並表示美聯儲應該重新考慮加息。馬薩諸塞州民主党參議員Elizabeth Warren經常批評鮑威爾，她指責美聯儲的通脹目標將使200萬人失業。

鮑威爾表示：「我們正在採取我們必須採取的唯一措施來降低通脹。如果通脹保持在5%，6%，如果我們只是離開工作崗位，勞動人民的境況會更好嗎？」

過去一年，美聯儲已8次加息，至目前4.5%-4.75%的目標水平。從表面上看，資金利率決定了銀行之間對隔夜貸款的收費，但它會影響到其他多種消費者債務產品，如抵押貸款、汽車貸款和信用卡。

最近幾天，亞特蘭大聯儲主席Raphael Bostic等一些官員表示，他們認為加息很快就會結束。不過，包括州長Christopher Waller在內的其他人對最近的通脹數據表示擔憂，並表示緊縮政策可能會繼續存在。

鮑威爾說：「恢復價格穩定可能需要我們在一段時間內保持貨幣政策的限制性立場。歷史記錄強烈警告不要過早放鬆政策。我們會堅持到底，直到任務完成。」

鮑威爾指出，住房等領域的通脹取得了一些進展。然而，他還指出，在不包括住房、食品和能源在內的重要服務支出類別方面，「幾乎沒有反通脹的跡象」。考慮到美聯儲主席在2月初的會後新聞發佈會上表示，經濟的反通脹進程已經開始，這是一個重要的限制條件，這番言論幫助推高了美國股市。

市場曾大多預計，美聯儲將在3月22日連續第二次加息25個基點。然而，根據芝商所的數據，隨着鮑威爾發表以上講話，市場預估在3月份會議上有69%的可能性加息50個基點。

鮑威爾重申，利率決定將「逐次會議」做出，並將取決於數據及其對通脹和經濟活動的影響，而不是預設的過程。

美元指數日線圖

北京時間3月8日10:47，美元指數報105.7063