勞動市場依舊強勁，美國股市高位徘徊，美債收益率回升至近兩周高位

周四(2月8日)，華爾街難以獲得牽引力，美國債券市場消化了另一筆大額國債出售，美國股市徘徊在歷史最高水平附近。

儘管250億美元的強勁拍賣減少了對供應過剩的擔憂，但美國債券仍下跌。標準普爾500指數首次短暫觸及5000點后，收盤幾乎沒有變化。當投資者考慮到一年前發生的情況，併為周五的消費者價格指數修正做準備時，一種謹慎的感覺普遍存在：這一更新的意義足以讓人們對整體通脹進展產生懷疑。

NatAlliance Securities分析師Andrew Brenner表示：「有傳言稱，明天的消費者物價指數修正可能會給近期良好的通脹數據潑冷水，但這是一個不穩定的數字。我們認為下一步行動將取決於下周二的消費者物價指數。」

在這些數據公布之前，投資者獲得了初請失業金數據，這進一步證明勞動力市場仍然強勁，並證實了央行發言人最近的謹慎言論。里士滿聯儲主席托馬斯·巴爾金最新重申，政策制定者有時間對降息時機保持耐心。

隨着財報季的到來，華特迪士尼和Arm因樂觀的前景而上漲，而PayPal則因不佳的預期而下跌。10年期美國國債收益率上漲3個基點至4.15%。由於對以色列與哈馬斯戰爭可能停火的懷疑，油價上漲。

Blue Chip Daily Trend Report分析師Larry Tentarelli表示，穩健的就業市場和有彈性的消費者繼續對經濟來說是個好兆頭，應該會消除對經濟衰退的擔憂。摩根士丹利 E*Trade分析師Chris Larkin表示，接下來的幾份通脹報告可能會決定股市是否能夠在短期內繼續創下新紀錄。

Janney Montgomery Scott分析師Dan Wantrobski表示：「我們仍然保持謹慎。在這方面，我們注意到市場參与度的收窄，動能方面的持續分歧，領導區域的超買狀況，以及情緒可能相對迅速地接近極端。」

自2020年3月新冠疫情低點以來，標準普爾500指數已上漲了一倍多，過去一年的上漲得益於對經濟軟着陸的押注以及對人工智能對企業盈利影響的樂觀情緒。

儘管美國股市目前消化了大量好消息，但瑞銀首席投資辦公室認為，如果出現「金髮姑娘」經濟結果，股市還有進一步上漲的潛力。

瑞銀全球財富管理部的Solita Marcelli表示：「我們的基本預期仍然是美國經濟軟着陸，標普500指數年底將保持在當前水平附近。然而，最近的經濟數據突顯出一段時期內經濟持續強勁增長、通脹溫和和貨幣加速寬鬆的潛力。在這種情況下，我們相信標普500指數今年有潛力升至5,300點左右。」

根據世界大型企業聯合會的數據，美國企業首席執行官的情緒指數兩年來首次轉為正值。

隨着2024年的到來，強於預期的盈利導致公司以驚人的速度宣布股票回購，這可能是支撐已經處於歷史高位的股票的重要支柱。

美國企業已宣布2月前7天計劃回購1050億美元的股票，超過1月份全月回購金額。 Birinyi Associates 彙編的數據顯示，這是2月份宣布回購以來最強勁的開局，也是2023年以來第二好的開局。

與此同時，22V Research進行的一項調查顯示，56%的受訪投資者認為2024年經濟增長將強於普遍預期。這一比例高於兩周前的35%。經濟衰退的可能性降至7%。統計還顯示，科技股是2024年剩餘時間內「最受歡迎的多頭」。

Ned Davis Research分析師Ed Clissold表示，在美聯儲首次降息后，股市往往會上漲，但經濟周期的階段很重要。最強勁的表現出現在軟着陸期間，而最弱的表現出現在經濟在第一次降息不到一年後進入衰退時。

推動股市復蘇的大型科技公司正在帶來比以往更多的現金，促使該集團向股東返還資金，並可能為已經將該集團大部分股票推向創紀錄水平的漲勢增添動力。

彭博社彙編的數據，迄今為止已公布財報的五家最大科技公司：蘋果、微軟、Alphabet、亞馬遜和Meta Platforms在截至12月31日的季度中從運營中產生了創紀錄的1395億美元現金。

在這些水平上，股市似乎已經超買。但事實是，許多交易者不想錯過持續上漲的機會。這引發了人們對以最低溢價提供上行風險的期權合約的巨大興趣。

Susquehanna International Group指出，3個月10 Delta看漲期權與40 Delta看漲期權的隱含波動率溢價徘徊在十年來最高水平附近。這種關係表明對看漲期權的需求增加，這意味着相對於那些尋求更溫和的進步的人來說，收益更高。

交易者越來越多地轉向廉價合約，以在不必購買昂貴的基準的情況下為廣泛的市場上漲做好準備。

主要貨幣走勢分析：

歐元：歐元/美元上漲，收報1.0777，漲幅0.05%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.0796，進一步阻力位於1.0815，關鍵阻力位於1.0843；匯價下行的初步支撐位於1.0749，進一步支撐位於1.0721，更關鍵支撐位於1.0702。

英鎊：英鎊/美元下跌，收報1.2616，跌幅0.08%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.2646，進一步阻力位於1.2675，關鍵阻力位於1.2713；匯價下行的初步支撐位於1.2578，進一步支撐位於1.2541，更關鍵支撐位於1.2511。

日元：美元/日元上漲，收報149.303，漲幅0.76%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於149.885，進一步阻力位150.455，關鍵阻力位於151.436；匯價下行的初步支撐位於148.334，進一步支撐位於147.353，更關鍵支撐位於146.783。