美CPI全面降溫美聯儲放鴿、金價看漲前景轉強

上交易日週四(7月11日)：國際黃金/倫敦金強勢反彈，一舉刷新上周高點，並較大幅收陽，多頭力量增強，雖ZZ指標早已顯示觸頂，但預計如有回落，也是將保持在60日或100如均線上方，整體方向仍以看漲上行為主。

今日週五(7月12日)：國際黃金開盤延續昨日尾盤回撤之力先行走弱，美元指數也延續昨日尾盤回升之力先行走強，對其金價產生壓力，日內短週期也顯示金價有回落的空間和調整需求，但後市前景仍然看漲，故此，在先行關注回落需求後，仍可再度看漲。

美元指數日圖雖有回升需求，但也處於回落趨勢之中，上方面臨5-10日均線壓力，布林帶開口向下，附圖指標維持空頭信號發展，周圖也自跌破中軌線後持穩走弱，暗示後市仍有偏空走低為主，將會對金價產生支撐；

美債10年期收益率日圖昨日大幅回落收跌，進一步刷新近3個多月的低點，空頭力量增強，短期均線施壓加大，布林帶傾向下發展明顯，附圖指標維持空頭信號發展，周圖也持穩於5-10周均線下方，附圖指標維持空頭信號發展，暗示後市仍有走低的空間和力度，將會對金價造成支撐，因而日內或短期的止跌回升需求，都將有限，所以，金價日內的回落空間也將有限，操作仍將以回落觸及支撐低多為主。

日內將重點關注美國6月PPI年率及月率，以及美國7月一年期通脹率預期初值和美國7月密歇根大學消費者信心指數初值。市場預期PPI整體升高，減弱昨日CPI的利好動力，對金價產生利空，以及之後數據通脹一年期預期和消費者信心指數料將走強，也將限制金價多頭，使其走出回撤收跌行情，並有收復週四漲幅的概率。

但根據昨日CPI來看，PPI數據或將降低而利好金價，通脹昨日CPI全線利好，所以，就是晚間數據打壓金價回落收跌，到下周開盤，依然還是可以以震盪看漲為主。

基本面上，雖然本周初先行回落走低，但受到支撐買盤，以及鮑威爾言論美聯儲在通脹方面取得了相當大的進展，在降息之前不需要通脹率低於2%，也在一定程度上縮減了降息到來的週期，並對9月份降息的預期有所提振，令金價止跌於5-10周均線支撐，並觸底回升；

同時昨日美國6月未季調核心CPI年率錄得3.3%，低於市場預期的3.4%，回落至2021年4月以來最低水準。6月季調後核心CPI月率錄得0.1%，為2021年8月以來最小漲幅。核心指標比整體CPI更能反映潛在通脹。

這些數據進一步證明，通脹在年初急劇上升後，已恢復下行趨勢，另外，上周公佈的報告顯示，失業率連續第三個月上升，顯示更廣泛的經濟活動似乎正在放緩。美國經濟已經走弱，而且通脹率也在下降。這些數據應該會讓美聯儲在今年晚些時候繼續降息。

再加上昨日芝加哥聯儲主席古爾斯比：6月的通脹報告非常出色，根據數據情況，可以考慮一次降息或者一系列降息。三藩市聯儲主席戴利：綜合各項數據，可能有必要對貨幣政策進行調整，今年降息1/2次適宜。聖路易聯儲主席穆薩萊姆：近期數據表明通脹取得進展。

所以，下半年整體走勢，只剩下震盪或持續走強這一條道路。除非美聯儲意外加息或者是繼續釋放強勁的鷹派言論。

日線級別：金價昨日大幅反彈收復本周跌幅，並轉強刷新上周高點，進一步運行至布林帶上軌之外，今日也先行走弱，ZZ指標也持續顯示反彈觸頂，但由於下方短中期均支撐眾多，走勢也持穩運行在60日及100日均線上方，暗示看漲前景也依然良好，故此如有回落，空間也是有限，關注均線支撐仍可低多看漲。

日內初步點位參考：

國際黃金：下方關注2405美元附近支撐，以及2395美元附近支撐；上方關注2424美元附近阻力，以及2433美元附近阻力；

國際白銀：下方關注31.20美元支撐，以及31.05美元支撐；上方關注31.65美元阻力，以及31.85美元阻力；

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