KVB市場分析 | 8月16日：USD/JPY預測美元整固下的短期熊市趨勢

產品：XAU/USD  

預測：下降  

基本分析：    

週三，隨著美國通脹數據顯示7月通脹有所緩和，金價回吐了先前的漲幅，跌幅達到0.9%。儘管如此，金價仍接近上個月創下的歷史高位。截至今年為止，金價已上漲19%，主要是由於對貨幣寬鬆政策的樂觀預期以及各國央行增加黃金儲備。在美國數據公佈後，美元兌其他貨幣上漲，這使得黃金對其他貨幣持有者來說變得更為昂貴。此外，美國10年期國債收益率也顯著上升。

技術分析：  

XAU/USD的日線圖顯示該貨幣對仍在其常規範圍內交易。儘管目前交易價格較高，但它錄得了更低的高點和更低的低點，這通常被視為一個看跌信號。技術指標稍微轉向下行，但仍處於正值區間內，這降低了大幅下降的可能性。該貨幣對仍在所有移動平均線之上交易，其中20日簡單移動平均線持平並位於看漲的100日和200日簡單移動平均線之上。總體而言，大幅下降的可能性較小。

產品：USD/JPY  

預測：上升 

基本分析：    

今年的套利交易收益已經被抹去，各大銀行指標顯示65%-75%的這些頭寸已經平倉。美元的反應在預期之內，但也略感失望。美國短期利率上升100個基點對美元來說太過重要，不可能被忽視。摩根大通下調了其對美元的預測，特別是對USD/JPY的預測，現在預計2024年第四季度為146美元，2025年第二季度為144美元，低於此前預測的147美元。雖然美國的就業市場在走弱，但其他數據仍然穩健。歷史上，美元在如此大幅利率變動後往往會進行整固。

技術分析：  

週四，USD/JPY交易價格約為147.40美元。日線圖顯示該貨幣對略低於9日指數移動平均線（EMA），表明短期內看跌。14日相對強弱指數（RSI）略高於30，暗示可能會進行修正。支撐位可能在8月5日的七個月低點141.69美元附近，進一步下行目標為140.25美元。向上看，該貨幣對可能面臨147.53美元附近的9日EMA阻力，接著是153.40美元的50日EMA。

產品：EUR/USD  

預測：下降  

基本分析：    

週四，儘管整體市場情緒有所改善，但EUR/USD仍跌破了1.1000美元的關口。美國7月份的零售銷售跳升至1.0%，達到18個月來的高位，遠超出預期的0.3%增長，並扭轉了上個月-0.2%的下降。這些積極的信號緩解了市場對美國經濟可能衰退的擔憂。然而，市場對美聯儲大幅降息的預期已經減少。根據CME的FedWatch工具，9月份降息50個基點的機率已降至25%，低於上週的70%。不過，市場普遍預期仍將降息25個基點。

技術分析：  

從技術角度看，EUR/USD的日線圖顯示該貨幣對可能繼續下降。該貨幣對仍高於所有移動平均線，20日簡單移動平均線（SMA）在1.0890美元附近呈上行趨勢。100日和200日SMA也在上行，但遠低於20日SMA，這降低了大幅下降的可能性，尤其是在1.0950美元支撐位仍穩固的情況下。在4小時圖中，該貨幣對呈現出中性至看漲的態勢。技術指標缺乏明確方向，但仍在正值區間內，EUR/USD正試圖在早些時候跌破看漲的20日SMA後重新站穩腳跟。

產品：BTC/USD  

預測：下降  

基本分析：    

FXEmpire分析師Ibrahim Ajibade報告稱，美國政府將價值近6億美元的10,000枚比特幣轉移到Coinbase Prime錢包。根據Arkham Intelligence的數據，這些比特幣最初是在兩週前存入政府錢包，現在已被轉移到Coinbase Prime的存款錢包。這筆交易可能是美國司法部從Silk Road黑暗網市場查獲的價值20億美元比特幣的一部分。今年4月初，一個持有超過30,000枚比特幣的錢包進行了一次類似的小額測試交易，將比特幣轉移到Coinbase Prime。歷史上，這種與政府相關的交易對比特幣價格有顯著影響。例如，2024年3月，類似的操作在48小時內導致比特幣價格下降12%。

技術分析：  

即將到來的加密貨幣期權到期可能會對比特幣施加重大賣壓，可能使其價格跌破另一個關鍵支撐位。價值14億美元的比特幣期權將於8月16日UTC時間早上8點到期。這些期權的“最大痛苦點”在60,000美元，即如果比特幣價格保持在這一水平，則大多數期權合約將變得毫無價值。在過去24小時內，比特幣的價格一度跌至56,100美元。這表明除非比特幣能夠反彈至60,000美元以上，否則到期可能會導致價格出現更多下降波動，因為期權到期通常會給加密貨幣市場帶來更多波動性。

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