KVB市場分析 | 10月1日：USD/JPY因經濟數據和美聯儲預期回落至143.50

產品：EUR/USD

預測：上升

基本分析：

EUR/USD 在週二關鍵的歐盟通脹報告之前難以獲得支撐，徘徊在1.1150附近，投資者則關注即將發布的非農就業數據。該貨幣對從週五的漲幅中回落，從1.1200以上的水平下降近一美分，至週一北美交易時段結束時的1.1110左右。此次下降是由於美元反彈，美國收益率上升，使美元從早期的100.15反彈。

儘管中國宣佈了刺激措施，風險相關資產仍表現平淡。市場參與者預計美聯儲將在11月和12月進一步放鬆政策，而歐洲央行則承認通脹仍然存在。如果美聯儲進一步降息，可能會支撐EUR/USD，但美國經濟預計將優於歐洲，這將限制美元的疲軟。

技術分析：

EUR/USD 的進一步上漲可能面臨2024年高點1.1214的初步阻力，接下來是2023年高點1.1275。

下行方面，下個目標是55日SMA臨時支撐位1.1019，然後是9月低點1.1001，以及周低點1.0881。

只要該貨幣對保持在關鍵的200日SMA 1.0874以上，預計上漲趨勢將持續。四小時圖顯示，空頭動能回歸，初步阻力位於1.1214和1.1275。支撐位分別是1.1113，200日SMA 1.1101和1.1082，而相對強弱指數已跌至45左右。

產品：XAU/USD

預測：上升

基本分析：

金價在$2,625-$2,624附近獲得支撐，阻止了上周創紀錄高點的回調。地緣政治風險和亞洲股市表現不一推動了XAU/USD的避險需求。週一，金價回落至$2,650附近，交易員在接近1.4%的漲幅後獲利了結。中國股市大漲，尤其是CSI 300上漲了7.5%，加上房地產市場前景樂觀，抵押貸款利率下降，分散了對黃金的興趣。

投資者對黃金未來走勢看法不一。Barchart.com的Darin Newsom預計在全球不確定性上升的情況下，漲勢將繼續，而Saxo Bank的Ole Hansen則認為漲勢正在消退。Adrian Day預計短期內不會有大的變化，但在未來六到十二個月內看漲黃金，西方投資者將開始購買黃金。

技術分析：

金價在創下歷史新高後繼續回調，但短期、中期和長期內仍保持上漲趨勢。技術分析中的“趨勢是你的朋友”原則表明該金屬有進一步上漲的可能。

目前，金價根據相對強弱指數顯示已處於超買狀態，接近中性區域（70以下）。如果金價日內收於該中性區間內，交易者可能會平倉並考慮做空。目前，超買狀態下不建議增加多頭倉位。

如果發生更深度的回調，強勁支撐位在$2,600、$2,550和$2,544。然而，鑑於金價的強勁上升趨勢，任何回調可能都是短暫的，這將允許多頭推動價格進一步上漲。上行目標為$2,700和$2,750。

產品：GBP/USD

預測：上升

基本分析：

GBP/USD 本週初在1.3400下方開盤，但未能維持這一關鍵水平，因美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的謹慎評論降低了降息預期並推動美元上漲，該貨幣對在收盤時跌至整數關口下方。

儘管週五出現小幅虧損，但GBP/USD上周依然錄得積極表現，週一早些時候交投於1.3400上方。美元的拋售壓力幫助該貨幣對上漲。週五，美國數據顯示8月份核心個人消費支出價格指數僅上升0.1%，低於預期的0.2%。

在英國，第二季度的GDP增長從0.9%下調至0.7%，但這對市場影響不大。稍後，鮑威爾將就經濟前景發表講話，而CME FedWatch工具顯示下次美聯儲會議上有近50%的可能性進行25個基點的降息。這給美元帶來了混合風險，進一步降息可能會削弱美元，而謹慎態度可能會限制GBP/USD的漲幅。

技術分析：

GBP/USD 仍處於自9月12日以來的上升回歸通道內，四小時圖的相對強弱指數接近60，反映出看漲傾向。

上行方面，1.3440（上升通道的中點）為下一個阻力位，接下來是1.3500（整數關口）和1.3520（上升通道的上限）。下行方面，支撐位於1.3375（上升通道的下限）、1.3330（50期SMA）和1.3300（整數關口）。

產品：USD/JPY

預測：下降

基本分析：

在週二的亞洲交易時段，USD/JPY回調至143.50附近，此前該貨幣對觸及近期高點。日本的混合經濟數據和日本央行對未來加息的鷹派立場支撐了日元，導致該貨幣對在美元穩步上漲和市場情緒混合的背景下略有下降。

在接受採訪時，石破茂表示，鑑於當前的經濟狀況，貨幣政策應保持寬鬆。投資者正在關注9月20日會議的日本央行意見摘要，尋找進一步的加息線索。日本央行將利率維持在0.1%-0.25%不變，並強調依賴數據。

與此同時，美元的輕微回升也對該貨幣對產生了影響，美元指數在美聯儲主席鮑威爾定於格林威治標準時間17:00發表講話前上漲至100.50附近。投資者渴望聽取鮑威爾對利率的指引，因為CME FedWatch工具顯示，美聯儲可能在11月和12月共降息75個基點。美聯儲在9月18日開始了其降息周期，當時降息50個基點，幅度大於通常的25個基點。

技術分析：

儘管近期上漲將USD/JPY推升至143.46和143.39的Tenkan-Sen和Kijun-Sen水平上方，但該貨幣對仍有下行偏向。不過，價格仍處於200日移動均線和Ichimoku雲之下，表明空頭佔主導地位。

相對強弱指數表明買方正在積聚一些動能，但仍需突破關鍵阻力位。

如果USD/JPY突破144.00，下一個目標將是145.00，然後是145.92的50日移動均線，可能在148.00-148.20的Kumo底部遇到阻力。

相反，如果該貨幣對維持在144.00下方，則可能回調至Tenkan-Sen 143.46，接著是Kijun-Sen 143.39和143.00水平。

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