KVB市場分析 | 10月2日：USD/JPY在風險情緒改善中持穩復蘇漲幅

產品：EUR/USD

預測：下降

基本分析：

EUR/USD在週二下跌了0.6%，在1.1050附近找到輕微支撐。由於地緣政治緊張局勢和疲軟的經濟數據削弱了風險偏好，美元走強，令該貨幣對跌至近一個月來的最低水平。這是EUR/USD連續第三天下跌，在美國市場開盤前交易於1.1100以下。美元因市場負面情緒和美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的評論而受益，他淡化了進一步降息50個基點的預期，指出美聯儲並不急於降息。

在歐元區，9月初步調和消費者物價指數同比增長1.8%，低於8月份的2.2%，表明歐洲央行（ECB）可能會繼續寬鬆貨幣政策。與此同時，美國將公佈JOLTS職位空缺和9月ISM製造業指數的數據，且多位美聯儲官員將發表講話。

技術分析：

從技術上看，EUR/USD可能會繼續下跌趨勢。在日線圖上，該貨幣對已跌破20日簡單移動平均線（SMA），該線目前在1.1105位置充當阻力。雖然仍位於100日和200日SMA之上，這限制了進一步下跌的可能性，但技術指標顯示出賣壓增加的跡象。相對強弱指數（RSI）約為48，表明動能偏向負面，可能繼續走低。

在短期內，4小時圖表進一步支持看跌觀點。EUR/USD正在所有移動均線下方交易，100日SMA附近1.1110的強賣盤壓力明顯。技術指標同樣呈下行趨勢，表明下跌勢頭有望持續。

產品：XAU/USD

預測：上升

基本分析：

黃金價格小幅下跌，回吐前一日的部分漲幅，但由於中東地區地緣政治緊張局勢加劇，跌幅似乎有限。中國刺激措施的樂觀預期可能會推動實物需求，這也對XAU/USD形成支撐。

週二，黃金價格小幅回升至每盎司2,640美元，此前以色列對黎巴嫩發動了地面入侵，推升了避險需求。此次反彈發生在連續兩日下跌之後，儘管資金暫時流向房地產和中國股市的強勁表現。

然而，美聯儲主席鮑威爾的評論可能限制黃金價格上升。他強調最近的50個基點降息並不意味著未來會有更多類似降息舉措。市場對11月降息50個基點的預期從60%以上降至約30%，這通常會對黃金價格產生壓力。

技術分析：

黃金價格目前正在回調至4小時圖表上的50期簡單移動平均線。此回調導致自9月26日創紀錄高點以來，出現了一系列更低的低點和高點，令黃金短期內的上升趨勢受到質疑。

市場目前處於平衡狀態，但若出現更多負面因素，黃金可能會跌至2,615-2,620美元的趨勢線支撐位。若跌破週一的低點2,625美元，將確認看跌趨勢。若趨勢線被突破，黃金可能進一步下跌至2,600美元的強支撐位，接著是2,550美元和2,544美元。

RSI目前處於中性區域，表明價格可能繼續下行。然而，從中長期來看，黃金仍處於上升趨勢。若突破2,685美元的歷史高點，將確認上升動能，目標價位為2,700美元和2,750美元。

產品：GBP/USD

預測：上升

基本分析：

GBP/USD週二大幅下跌，觸及一週多來的最低點，因美國PMI數據低於預期。伊朗襲擊以色列的報導增加了地緣政治緊張局勢，導致風險偏好下降。

該貨幣對受下行壓力，交易於1.3350以下，週一未能在1.3400之上站穩。從技術面看，GBP/USD短期內呈下行趨勢。

週二，隨著美元反彈，GBP/USD繼續下跌。美國即將發布JOLTS職位空缺和ISM製造業PMI報告。鮑威爾指出，職位空缺數量低於700萬可能削弱美元，而超過800萬則可能強化美元，進而對GBP/USD產生相應影響。

技術分析：

GBP/USD已跌破自9月11日以來上升回歸通道的下軌。4小時圖表上的RSI也下跌至40水平，顯示短期內下行趨勢的轉變。

在下行方面，初步支撐位為1.3300，接著是1.3275和1.3240-1.3230區域。若GBP/USD重新回到回歸通道並重返1.3350水平，後續阻力位可能是1.3400和1.3440。

產品：USD/JPY

預測：上升

基本分析：

USD/JPY週三亞洲盤初維持在144.00以下的復蘇漲幅，因伊朗和以色列衝突後風險情緒改善。然而，市場的不確定性限制了該貨幣對的進一步上升，市場注意力轉向即將發布的美國ADP就業數據以及美聯儲的評論。

美聯儲顯示暫無計劃立即加息，而是專注於維持穩定並謹慎溝通。日本央行（BoJ）則打算維持寬鬆貨幣政策，但如果經濟條件顯著改善，隨時準備進行調整。

日本9月份的Tankan大型製造業指數維持在13點，符合預期。失業率也從7月份的2.7%下降至8月份的2.5%，好於預期。前國防大臣、未來首相候選人石破茂的溫和評論也對日元施壓，他強調需要維持低借貸成本以支持日本經濟的脆弱復蘇。

技術分析：

USD/JPY週二交易於144.10附近。日線圖表分析顯示，該貨幣對重新進入上升通道模型，表明上升趨勢仍在繼續。14日RSI低於50，若突破該水平可能確認進一步上升動能。

在阻力方面，USD/JPY可能瞄準通道上軌146.50，接著是9月3日觸及的147.21五週高點。

在下行方面，近期支撐位為9日EMA的143.51水平，接著是通道下軌142.20。

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